विषय - सूची
- एक अवलोकन
- ईटीएफ और ईटीएफ विकल्प
- सूचकांक विकल्प
- मुख्य अंतर
- विशेष ध्यान
ईटीएफ विकल्प बनाम सूचकांक विकल्प: एक अवलोकन
1982 में, शेयर सूचकांक वायदा कारोबार शुरू हुआ। यह पहली बार चिह्नित किया गया था कि व्यापारी वास्तव में एक विशिष्ट बाजार सूचकांक का व्यापार कर सकते थे, बल्कि उन कंपनियों के शेयरों के बजाय जो सूचकांक में शामिल थे। पहले स्टॉक इंडेक्स फ्यूचर्स पर विकल्प आए, फिर इंडेक्स पर विकल्प, जिन्हें स्टॉक खातों में कारोबार किया जा सकता था।
अगला इंडेक्स फंड आया, जिसने निवेशकों को एक विशिष्ट स्टॉक इंडेक्स खरीदने और रखने की अनुमति दी। एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के आगमन के साथ विकास की नवीनतम शुरुआत हुई और इसके बाद इन नए ईटीएफ के व्यापक स्वैत के खिलाफ व्यापार के लिए विकल्पों की सूची बनाई गई।
चाबी छीन लेना
- एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) मूल रूप से एक म्यूचुअल फंड है जो स्टॉक की तरह ट्रेड करता है। ETF विकल्पों का स्टॉक विकल्पों के समान कारोबार किया जाता है, जो "अमेरिकन स्टाइल" हैं और अंतर्निहित ETF.Index विकल्पों के शेयरों के लिए व्यवस्थित हैं "यूरोपीय शैली, “जिसका अर्थ है कि वे नकदी में बसे हुए हैं। और ईटीएफ विकल्प कर सकते हैं, जबकि शुरुआती विकल्पों का उपयोग जल्दी नहीं किया जा सकता है।
ईटीएफ विकल्प बनाम इंडेक्स विकल्प
ईटीएफ और ईटीएफ विकल्प
ईटीएफ अनिवार्य रूप से एक म्यूचुअल फंड है जो व्यक्तिगत स्टॉक की तरह ट्रेड करता है। नतीजतन, व्यापारिक दिन के दौरान कभी भी, एक निवेशक ईटीएफ खरीद या बेच सकता है जो बाजारों के एक खंड का प्रतिनिधित्व करता है या उसे ट्रैक करता है। ईटीएफ का विशाल प्रसार एक और सफलता है जिसने कई अद्वितीय अवसरों का लाभ उठाने के लिए निवेशकों की क्षमता का विस्तार किया है। निवेशक अब लंबे और / या छोटे पदों के साथ-साथ कई मामलों में, प्रतिभूतियों के निम्न प्रकार के लंबे या छोटे पदों का लाभ उठा सकते हैं:
- विदेशी और घरेलू शेयर सूचकांक (लार्ज-कैप, स्मॉल-कैप, ग्रोथ, वैल्यू, सेक्टर, आदि) मुद्राएं (येन, यूरो, पाउंड, आदि) जिंसों (भौतिक वस्तुओं, वित्तीय संपत्ति, कमोडिटी इंडेक्स, आदि) बॉन्ड () ट्रेजरी, कॉर्पोरेट, मुनिस इंटरनेशनल)
सूचकांक विकल्पों के साथ, कुछ ईटीएफ ने विकल्प ट्रेडिंग वॉल्यूम का एक बड़ा हिस्सा आकर्षित किया है, जबकि बहुमत ने बहुत कम आकर्षित किया है। चित्र 2 कुछ ईटीएफ प्रदर्शित करता है जो CBOE पर सबसे आकर्षक विकल्प ट्रेडिंग वॉल्यूम का आनंद लेते हैं।
| ईटीएफ | लंगर |
| एसपीडीआर ट्रस्ट | जासूस |
| iShares रसेल 2000 इंडेक्स फंड | IWM |
| PowerShares QQQ ट्रस्ट | QQQQ |
| iShares MSCI इमर्जिंग मार्केट्स इंडेक्स | EEM |
| एसपीडीआर गोल्ड ट्रस्ट | GLD |
| वित्तीय चयन एसपीडीआर | XLF |
| ऊर्जा का चयन SPDR करें | XLE |
| एसपीडीआर डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ईटीएफ | डीआइए |
| मार्केट वेक्टर सेमीकंडक्टर्स ईटीएफ | SMH |
| मार्केट वेक्टर ऑयल सर्विसेज ईटीएफ | OIH |
वॉल्यूम पर विचार करने का एक कारण यह है कि कई ईटीएफ उसी इंडेक्स को ट्रैक करते हैं जो सीधे इंडेक्स ऑप्शन को ट्रैक करते हैं, या बहुत कुछ समान है। इसलिए, आपको यह विचार करना चाहिए कि विकल्प तरलता और बोली-पूछ स्प्रेड के मामले में कौन सा वाहन सबसे अच्छा अवसर प्रदान करता है।
सूचकांक विकल्प
विभिन्न बाजार अनुक्रमितों पर विकल्पों की सूची ने कई व्यापारियों को पहली बार एक लेनदेन के साथ वित्तीय बाजार के व्यापक खंड का व्यापार करने की अनुमति दी। शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज (CBOE) 50 से अधिक घरेलू, विदेशी, क्षेत्र और अस्थिरता-आधारित अनुक्रमित पर सूचीबद्ध विकल्प प्रदान करता है।
सूचकांक विकल्पों के बारे में ध्यान देने वाली पहली बात यह है कि अंतर्निहित सूचकांक में कोई ट्रेडिंग नहीं चल रही है। यह एक परिकलित मान है और केवल कागज पर मौजूद है। विकल्प केवल एक को अंतर्निहित सूचकांक की कीमत दिशा पर अटकलें लगाने की अनुमति देते हैं, या एक पोर्टफोलियो के सभी या कुछ हिस्से को हेज करने के लिए जो उस विशेष सूचकांक के करीब सहसंबंधी हो सकते हैं।
मुख्य अंतर
ईटीएफ पर सूचकांक विकल्प और विकल्पों के बीच कई महत्वपूर्ण अंतर हैं। इनमें से सबसे महत्वपूर्ण इस तथ्य के इर्द-गिर्द घूमता है कि ईटीएफ पर ट्रेडिंग विकल्प अंतर्निहित ईटीएफ के शेयरों को संभालने या वितरित करने की आवश्यकता हो सकती है (यह कुछ द्वारा लाभ के रूप में देखा जा सकता है या नहीं भी हो सकता है)। यह सूचकांक के विकल्प के साथ ऐसा नहीं है।
इस अंतर का कारण यह है कि सूचकांक विकल्प "यूरोपीय" शैली विकल्प हैं और नकदी में बसते हैं, जबकि ईटीएफ पर विकल्प "अमेरिकी" शैली विकल्प हैं और अंतर्निहित सुरक्षा के शेयरों में बसे हैं।
अमेरिकी विकल्प भी "शुरुआती अभ्यास" के अधीन हैं, जिसका अर्थ है कि उन्हें समाप्ति से पहले किसी भी समय व्यायाम किया जा सकता है, इस प्रकार अंतर्निहित सुरक्षा में एक व्यापार को ट्रिगर किया जा सकता है। प्रारंभिक व्यायाम और / या अंतर्निहित ईटीएफ में एक स्थिति से निपटने के लिए एक व्यापारी के लिए प्रमुख प्रभाव हो सकते हैं।
समाप्ति से पहले सूचकांक विकल्प खरीदे और बेचे जा सकते हैं; हालांकि, वास्तविक एक्सरसाइज इंडेक्स में कोई ट्रेडिंग नहीं होने के कारण उनका उपयोग नहीं किया जा सकता है। नतीजतन, सूचकांक विकल्प का व्यापार करते समय शुरुआती व्यायाम के बारे में कोई चिंता नहीं है।
विशेष ध्यान
विकल्प ट्रेडिंग की मात्रा एक व्यापार को निष्पादित करने में नीचे जाने के लिए कौन सा एवेन्यू तय करते समय एक महत्वपूर्ण विचार है। यह विशेष रूप से सच है जब इंडेक्स और ईटीएफ पर विचार करते हैं जो समान, या समान, सुरक्षा को ट्रैक करते हैं।
उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी विकल्प का उपयोग करके एसएंडपी 500 इंडेक्स की दिशा में अटकल लगाना चाहता है, तो उसके पास कई विकल्प उपलब्ध हैं। SPX, SPY और IVV प्रत्येक S & P 500 इंडेक्स को ट्रैक करते हैं। एसपीवाई और एसपीएक्स दोनों बड़ी मात्रा में व्यापार करते हैं और बदले में बहुत तंग बोली पूछते हैं। उच्च मात्रा और तंग फैल के इस संयोजन से संकेत मिलता है कि निवेशक इन दोनों प्रतिभूतियों का स्वतंत्र और सक्रिय रूप से व्यापार कर सकते हैं।
निवेश खातों की तुलना करें × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है। प्रदाता का नाम विवरणसंबंधित आलेख
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पार्टनर लिंकसंबंधित शर्तें
वायदा पर विकल्प परिभाषा पर वायदा पर एक विकल्प धारक को अधिकार देता है, लेकिन इसकी समाप्ति पर या उससे पहले किसी विशिष्ट मूल्य पर वायदा अनुबंध को खरीदने या बेचने के लिए दायित्व नहीं है। अधिक कैश-सेटल किए गए विकल्प परिभाषा नकद-बसे विकल्पों के लिए, व्यायाम पर, वास्तविक भौतिक अंतर्निहित परिसंपत्ति के वितरण के बजाय एक नकद भुगतान का आदान-प्रदान किया जाता है। अधिक इंडेक्स ऑप्शन डेफिनिशन एक इंडेक्स विकल्प एक वित्तीय व्युत्पन्न है जो धारक को एक अंतर्निहित सूचकांक के मूल्य को खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। अधिक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड - ईटीएफ एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) प्रतिभूतियों की एक टोकरी है जो एक अंतर्निहित सूचकांक को ट्रैक करता है। ईटीएफ में स्टॉक, कमोडिटीज और बांड सहित विभिन्न निवेश शामिल हो सकते हैं। अधिक अमेरिकी विकल्प निवेशकों को लाभांश पर कब्जा करने के लिए जल्दी व्यायाम करने की अनुमति देते हैं एक अमेरिकी विकल्प एक विकल्प अनुबंध है जो धारकों को अपनी समाप्ति तिथि से पहले और किसी भी समय विकल्प का उपयोग करने की अनुमति देता है। अधिक VIX विकल्प परिभाषा एक VIX विकल्प CBOE अस्थिरता सूचकांक पर आधारित एक अंतर्निहित सुरक्षा है जो इसकी अंतर्निहित संपत्ति है। अधिक