डाउनस्ट्रीम गारंटी की परिभाषा
डाउनस्ट्रीम गारंटी (या गारंटी) उधारकर्ता पक्ष की मूल कंपनी या स्टॉकहोल्डर द्वारा उधार लेने वाली पार्टी की ओर से ऋण पर रखी गई प्रतिज्ञा है। अपनी सहायक कंपनी के लिए ऋण की गारंटी देकर, मूल कंपनी उधारदाताओं को आश्वासन देती है कि सहायक कंपनी ऋण चुकाने में सक्षम होगी।
ब्रेक डाउन डाउनस्ट्रीम गारंटी
डाउनस्ट्रीम गारंटी एक इंटरकॉर्पोरेट गारंटी का एक रूप है जो किसी तीसरे पक्ष (आमतौर पर होल्डिंग कंपनी) द्वारा एक ऋण पर किसी अन्य (उसकी सहायक) वित्तीय दायित्व को करने के लिए बाध्यता को संदर्भित करता है। इस घटना में कि उधार लेने वाली संस्था अपने पुनर्भुगतान में अच्छा नहीं कर पा रही है, गारंटी के लिए ऋण चुकाने के लिए मूल कंपनी की आवश्यकता होती है।
एक सहायक कंपनी को ऋण वित्तपोषण प्राप्त करने में मदद करने के लिए एक डाउनस्ट्रीम गारंटी की जा सकती है जिसे वह अन्यथा प्राप्त करने में असमर्थ होगा, या ब्याज दरों पर धन प्राप्त करने में असमर्थ होगा जो कि इसकी मूल कंपनी से गारंटी के बिना प्राप्त कर सकता है। कई मामलों में, एक ऋणदाता एक कॉर्पोरेट उधारकर्ता को केवल तभी ऋण देने के लिए तैयार हो सकता है, जब ऋण की गारंटी देने के लिए एक af लियेट सहमत हो। ऐसा इसलिए है क्योंकि एक बार होल्डिंग कंपनी की वित्तीय ताकत का समर्थन करने के बाद, सहायक कंपनी के अपने ऋण पर चूक का जोखिम काफी कम होता है। गारंटी एक ऋण पर दूसरे के लिए एक व्यक्ति के लिए समान है।
उदाहरण के लिए, एक कंपनी जो एक उधार देने वाली संस्था से धन उधार लेना चाहती है, लेकिन ऋण को सुरक्षित करने के लिए आवश्यक कोणीय नहीं है, हो सकता है कि उसकी मूल कंपनी ऋण के लिए अचल संपत्ति को ग्रहणाधिकार के रूप में रखे। जबकि संपार्श्विक के रूप में गिरवी रखी गई संपत्ति ऋण की पुनर्भुगतान के लिए अतिरिक्त संपत्ति के साथ ऋणदाता को प्रदान करती है, सहायक अधिक अनुकूल शर्तों पर ऋण प्राप्त करने में सक्षम होता है और कम कानूनी लागत से अलग कानूनी इकाई के रूप में प्राप्त कर सकता है। ऋण का उपयोग उधारकर्ता के संचालन में सुधार या विस्तार करने के लिए किया जाता है, जो बदले में मूल कंपनी की वित्तीय ताकत में सुधार करता है। चूंकि माता-पिता सहायक में स्टॉक रखते हैं, इसलिए कहा जाता है कि स्टॉक की बढ़ी हुई वैल्यू में ऋण की आय के बराबर मूल्य प्राप्त किया जाता है।
एक डाउनस्ट्रीम गारंटी एक अपस्ट्रीम गारंटी के विपरीत है, जो एक मूल कंपनी द्वारा लिया गया ऋण है जो इसकी सहायक कंपनी द्वारा गारंटीकृत है। आमतौर पर, एक ऋणदाता एक अपस्ट्रीम गारंटी पर जोर देगा जब यह एक ऐसे माता-पिता को उधार देता है, जिसकी एकमात्र संपत्ति एक सहायक कंपनी का स्टॉक स्वामित्व है। इस मामले में, सहायक के पास पर्याप्त रूप से सभी परिसंपत्तियां होती हैं, जिन पर ऋणदाता अपने क्रेडिट निर्णय को आधार बनाता है। नदी के ऊपर की गारंटी के साथ समस्या यह है कि उधारदाताओं को धोखेबाज़ी के लिए मुकदमा करने के जोखिम से अवगत कराया जाता है जब गारंटर दिवालिया हो जाता है या उस समय के लिए पर्याप्त पूंजी के बिना गारंटी निष्पादित करता है। यदि धोखाधड़ी अदालत में धोखाधड़ी के मुद्दे को सफलतापूर्वक साबित किया जाता है, तो ऋणदाता एक असुरक्षित लेनदार बन जाएगा, स्पष्ट रूप से ऋणदाता के लिए एक बुरा परिणाम होगा। चूँकि ऋण की अदायगी की सहायक कंपनी के पास मूल उधार लेने वाली कंपनी का कोई स्टॉक नहीं है, इसलिए पूर्व में सीधे ऋण प्राप्तियों से कोई लाभ नहीं मिलता है और इसलिए, प्रदान की गई गारंटी के लिए यथोचित समकक्ष मूल्य प्राप्त नहीं होता है।
