विविधता की परिभाषा;

विविधता क्या है?

विविधीकरण एक जोखिम प्रबंधन रणनीति है जो एक पोर्टफोलियो के भीतर विभिन्न प्रकार के निवेशों को मिलाती है। एक विविध पोर्टफोलियो में किसी भी एकल संपत्ति या जोखिम को सीमित करने के प्रयास में अलग-अलग परिसंपत्ति प्रकार और निवेश वाहनों का मिश्रण होता है। इस तकनीक के पीछे तर्क यह है कि विभिन्न प्रकार की परिसंपत्तियों से निर्मित एक पोर्टफोलियो, औसतन, उच्च दीर्घकालिक रिटर्न देता है और किसी भी व्यक्तिगत होल्डिंग या सुरक्षा के जोखिम को कम करता है।

विविधीकरण की मूल बातें

विविधीकरण एक पोर्टफोलियो में अनिश्चित जोखिम वाली घटनाओं को आसानी से पूरा करने का प्रयास करता है, इसलिए कुछ निवेशों का सकारात्मक प्रदर्शन दूसरों के नकारात्मक प्रदर्शन को बेअसर करता है। विविधीकरण का लाभ तभी मिलता है जब पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों का पूरी तरह से संबंध नहीं होता है - यानी, वे अलग-अलग तरीके से प्रतिक्रिया करते हैं, अक्सर बाजार के प्रभावों के विरोध में।

अध्ययन और गणितीय मॉडल से पता चला है कि 25 से 30 शेयरों के अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो बनाए रखने से जोखिम में कमी का सबसे प्रभावी स्तर प्राप्त होता है। अधिक प्रतिभूतियों में निवेश आगे विविधीकरण लाभ उत्पन्न करता है, भले ही काफी कम दर पर।

चाबी छीन लेना

विविधीकरण एक ऐसी रणनीति है जो एक पोर्टफोलियो के भीतर कई तरह के निवेशों को मिलाती है। पोर्टफोलियो होल्डिंग्स को परिसंपत्ति वर्गों में और कक्षाओं के भीतर विविधतापूर्ण बनाया जा सकता है, और भौगोलिक रूप से भी - दोनों घरेलू और विदेशी बाजारों में निवेश करके। विविधीकरण पोर्टफोलियो जोखिम को सीमित करता है, लेकिन प्रदर्शन को भी सीमित कर सकता है। कम से कम अल्पावधि में।

एसेट क्लास द्वारा विविधता

फंड मैनेजर और निवेशक अक्सर परिसंपत्ति वर्गों में अपने निवेश में विविधता लाते हैं और यह निर्धारित करते हैं कि प्रत्येक को आवंटित करने के लिए पोर्टफोलियो का कितना प्रतिशत है। कक्षाओं में शामिल हो सकते हैं:

सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी में स्टॉक-शेयर या इक्विटी-सरकार और कॉर्पोरेट फिक्स्ड इनकम इंस्ट्रूमेंट्स रीअल एस्टेट- भूमि, भवन, प्राकृतिक संसाधन, कृषि, पशुधन, और पानी और खनिज के भंडार। एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETFs) -एक प्रतिभूतियों की बिक्री योग्य टोकरी अन्य उत्पादों या सेवाओं के उत्पादन के लिए आवश्यक एक सूचकांक, कमोडिटी, या सेक्टरकॉम्पिटीज- बुनियादी सामान का पालन करें और कैश-समतुल्य नकद समतुल्य (सीसीई) -ट्रैसरी बिल, जमा राशि का प्रमाण पत्र (सीडी), मनी मार्केट वाहन, और अन्य अल्पकालिक।, कम जोखिम वाले निवेश

फिर वे परिसंपत्ति वर्गों के भीतर निवेश में विविधता लाएंगे, जैसे कि विभिन्न क्षेत्रों के शेयरों का चयन करके जो कम रिटर्न सहसंबंध रखते हैं, या विभिन्न बाजार पूंजीकरण वाले शेयरों को चुनकर। बॉन्ड के मामले में, निवेशक निवेश-ग्रेड कॉर्पोरेट बॉन्ड, यूएस ट्रेजरी, राज्य और नगरपालिका बॉन्ड, उच्च-उपज बॉन्ड और अन्य से चयन कर सकते हैं।

विदेशी विविधता

विदेशी प्रतिभूतियों में निवेश करने से निवेशक आगे विविधीकरण लाभ प्राप्त कर सकते हैं क्योंकि वे घरेलू लोगों के साथ कम निकट संबंध रखते हैं। उदाहरण के लिए, अमेरिकी अर्थव्यवस्था को प्रभावित करने वाली ताकतें जापान की अर्थव्यवस्था को उसी तरह प्रभावित नहीं कर सकती हैं। इसलिए, जापानी स्टॉक रखने से एक निवेशक को अमेरिकी आर्थिक मंदी के दौरान नुकसान के खिलाफ सुरक्षा का एक छोटा तकिया मिलता है।

विविधीकरण और खुदरा निवेशक

समय और बजट की कमी गैर-संवैधानिक निवेशकों के लिए मुश्किल बना सकती है - अर्थात, व्यक्तियों-पर्याप्त रूप से विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए। यह चुनौती एक महत्वपूर्ण कारण है कि खुदरा निवेशकों के साथ म्यूचुअल फंड इतने लोकप्रिय हैं। म्यूचुअल फंड में शेयर खरीदना निवेश में विविधता लाने का एक सस्ता तरीका है।

जबकि म्युचुअल फंड विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में विविधीकरण प्रदान करते हैं, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) निवेशकों को संकीर्ण बाजारों जैसे कि वस्तुओं और अंतर्राष्ट्रीय नाटकों तक पहुंच प्रदान करते हैं जो आमतौर पर उपयोग करना मुश्किल होगा। $ 100, 000 पोर्टफोलियो वाला व्यक्ति ईटीएफ के बीच निवेश को बिना किसी ओवरलैप के फैला सकता है।

विविधीकरण के नुकसान

कम जोखिम, एक अस्थिरता बफर: विविधीकरण के प्लस कई हैं। हालांकि, कमियां भी हैं। एक पोर्टफोलियो में जितनी अधिक होल्डिंग होती है, उतनी ही अधिक-समय की खपत को प्रबंधित करना और अधिक महंगा हो सकता है, क्योंकि कई अलग-अलग होल्डिंग्स को खरीदने और बेचने से अधिक लेनदेन शुल्क और ब्रोकरेज कमीशन प्राप्त होता है। अधिक मौलिक रूप से, विविधीकरण की फैल-आउट रणनीति दोनों तरीकों से काम करती है, जोखिम और इनाम दोनों को कम करती है।

कहें कि आपने छह शेयरों के बीच $ 120, 000 समान रूप से निवेश किया है, और एक शेयर मूल्य में दोगुना हो जाता है। आपकी मूल $ 20, 000 की हिस्सेदारी अब $ 40, 000 है। आपने बहुत कुछ किया है, निश्चित रूप से, लेकिन उतना नहीं जितना कि आपके पूरे 120, 000 डॉलर उस एक कंपनी में निवेश किए गए थे। नकारात्मक पक्ष पर आपकी रक्षा करने से, विविधीकरण आपको उल्टा सीमित करता है - कम से कम, अल्पावधि में। लंबी अवधि में, विविध पोर्टफोलियो उच्च रिटर्न पोस्ट करने के लिए करते हैं (नीचे उदाहरण देखें)।

पेशेवरों

पोर्टफोलियो जोखिम को कम करता है
बाजार की अस्थिरता के खिलाफ बचाव
लंबे समय के लिए उच्च रिटर्न प्रदान करता है

विपक्ष

सीमाएं अल्पकालिक प्राप्त करती हैं
समय-प्रबंधन करने के लिए
अधिक लेनदेन शुल्क, कमीशन बढ़ाता है

विविधीकरण और स्मार्ट बीटा

स्मार्ट बीटा रणनीतियों अंतर्निहित सूचकांकों को ट्रैक करके विविधीकरण की पेशकश करती हैं, लेकिन जरूरी नहीं कि उनके मार्केट कैप के अनुसार स्टॉक को तौला जाए। ETF प्रबंधकों ने उद्देश्य विश्लेषण के अनुसार फंडामेंटल और रिबैलेंस पोर्टफोलियो पर स्क्रीन इक्विटी मुद्दों को आगे बढ़ाया और न केवल कंपनी का आकार। जबकि स्मार्ट बीटा पोर्टफ़ोलियो अप्रबंधित हैं, प्राथमिक लक्ष्य सूचकांक का ही बेहतर प्रदर्शन बन जाता है।

उदाहरण के लिए, मार्च 2019 तक, iShares Edge MSCI USA क्वालिटी फैक्टर ETF के पास 125 लार्ज-और मिड-कैप स्टॉक हैं। इक्विटी (आरओई), डेट-टू-इक्विटी (डी / ई) अनुपात और पूरी तरह से मार्केट कैप पर रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करके, ईटीएफ जुलाई 2013 में अपनी स्थापना के बाद से 90.49% संचयी रूप से वापस आ गया है। एस और पी 500 इंडेक्स में एक समान निवेश 66.33% की वृद्धि हुई।

वास्तविक विश्व उदाहरण

एक आक्रामक निवेशक कहें जो उच्च स्तर के जोखिम को स्वीकार कर सकता है, जापानी इक्विटी, ऑस्ट्रेलियाई बांड और कपास वायदा से बना एक पोर्टफोलियो का निर्माण करना चाहता है। वह उदाहरण के लिए iShares MSCI Japan ETF, मोहरा ऑस्ट्रेलियाई सरकार बॉन्ड इंडेक्स ETF, और iPath ब्लूमबर्ग कॉटन सबइंडेक्स कुल रिटर्न ETN में दांव खरीद सकता है।

ईटीएफ शेयरों के इस मिश्रण के साथ, लक्षित परिसंपत्ति वर्गों के विशिष्ट गुणों और होल्डिंग्स की पारदर्शिता के कारण, निवेशक अपनी होल्डिंग में सही विविधीकरण सुनिश्चित करते हैं। साथ ही, प्रतिभूतियों के बीच विभिन्न सहसंबंधों, या बाहरी ताकतों की प्रतिक्रियाओं के साथ, वे अपने जोखिम जोखिम को थोड़ा कम कर सकते हैं। (संबंधित पढ़ने के लिए, "विविधता का महत्व देखें")

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