शार्प अनुपात और सॉर्टिनो अनुपात के बीच का अंतर

शार्प अनुपात और सॉर्टिनो अनुपात निवेश पर रिटर्न के जोखिम-समायोजित मूल्यांकन हैं। Sortino अनुपात शार्प अनुपात का एक भिन्नरूप है जो केवल नकारात्मक जोखिम का कारक है।

एक जोखिम अनुपात मुक्त निवेश पर जोखिम की दर को घटाकर एक शार्प अनुपात की गणना की जाती है, जैसे कि यूएस ट्रेजरी बिल, इक्विटी निवेश पोर्टफोलियो पर या व्यक्तिगत स्टॉक पर अपेक्षित या वास्तविक रिटर्न से, फिर उस संख्या को मानक से विभाजित करना। स्टॉक या पोर्टफोलियो का विचलन। शार्प अनुपात यह बताता है कि इक्विटी निवेश एक जोखिम मुक्त निवेश की तुलना में कितना अच्छा प्रदर्शन कर रहा है, इक्विटी निवेश को रखने के साथ अतिरिक्त जोखिम स्तर को ध्यान में रखते हुए। एक नकारात्मक शार्प अनुपात बताता है कि निवेशक के पास जोखिम-मुक्त निवेश का उपयोग करके बेहतर जोखिम-समायोजित दर होगी। आमतौर पर 1 या अधिक का शार्प अनुपात एक अच्छा जोखिम-समायोजित रिटर्न दर माना जाता है।

शार्प अनुपात की सॉर्टिनो अनुपात भिन्नता शार्प अनुपात की गणना करने में उपयोग की जाने वाली कुल अस्थिरता के बजाय नकारात्मक या नकारात्मक अस्थिरता का कारक है। Sortino भिन्नता के पीछे सिद्धांत यह है कि उल्टा अस्थिरता निवेश के लिए एक प्लस है, और इसलिए, इसे जोखिम गणना में शामिल नहीं किया जाना चाहिए। इसलिए, Sortino अनुपात समीकरण से बाहर अस्थिरता लेता है और शार्प अनुपात की गणना में उपयोग किए जाने वाले कुल मानक विचलन के बजाय इसकी गणना में केवल नकारात्मक मानक विचलन का उपयोग करता है।

विश्लेषक आमतौर पर उच्च-अस्थिरता पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करने के लिए कम-अस्थिरता निवेश पोर्टफोलियो और Sortino भिन्नता का मूल्यांकन करने के लिए शार्प अनुपात का उपयोग करना पसंद करते हैं।