ऋण अनुपात परिभाषा

ऋण अनुपात क्या है?

ऋण अनुपात एक वित्तीय अनुपात है जो किसी कंपनी के लाभ उठाने की सीमा को मापता है। ऋण अनुपात को कुल संपत्ति के कुल ऋण के अनुपात के रूप में परिभाषित किया जाता है, जिसे दशमलव या प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। इसे एक कंपनी की संपत्ति के अनुपात के रूप में व्याख्या किया जा सकता है जो ऋण द्वारा वित्तपोषित हैं।

1 से अधिक का अनुपात दर्शाता है कि ऋण का एक बड़ा हिस्सा परिसंपत्तियों द्वारा वित्त पोषित है। दूसरे शब्दों में, संपत्ति की तुलना में कंपनी के पास अधिक देनदारियां हैं। एक उच्च अनुपात यह भी इंगित करता है कि एक कंपनी अपने ऋणों पर डिफ़ॉल्ट के जोखिम में खुद को डाल सकती है यदि ब्याज दरों में अचानक वृद्धि हुई थी। 1 से नीचे का अनुपात इस तथ्य का अनुवाद करता है कि किसी कंपनी की संपत्ति का एक बड़ा हिस्सा इक्विटी द्वारा वित्त पोषित है।

ऋण अनुपात को ऋण-से-संपत्ति अनुपात के रूप में भी जाना जाता है।

ऋण अनुपात के लिए सूत्र है

$\begin{array}{cc}& \text{ऋण अनुपात}=\frac{\text{कुल ऋण}}{\text{कुल संपत्ति}}\end{array}$ ऋण अनुपात = कुल संपत्तिटोटल ऋण

ऋण अनुपात

ऋण अनुपात आपको क्या बताता है?

ऋण अनुपात जितना अधिक होता है, उतनी ही अधिक कंपनी वित्तीय लाभ उठाती है। इसी समय, उत्तोलन एक महत्वपूर्ण उपकरण है जिसका उपयोग कंपनियां बढ़ने के लिए करती हैं, और कई व्यवसाय ऋण के लिए स्थायी उपयोग पाते हैं।

ऋण अनुपात उद्योगों में व्यापक रूप से भिन्न होते हैं, पूंजी-गहन व्यवसायों जैसे कि उपयोगिताओं और पाइपलाइनों में प्रौद्योगिकी क्षेत्र जैसे अन्य उद्योगों की तुलना में बहुत अधिक ऋण अनुपात होते हैं। उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी की कुल संपत्ति $ 100 मिलियन और कुल ऋण $ 30 मिलियन है, तो उसका ऋण अनुपात 30% या 0.30 है। क्या यह कंपनी 40% के ऋण अनुपात के साथ बेहतर वित्तीय स्थिति में है? इसका उत्तर उद्योग पर निर्भर करता है।

अस्थिर नकदी प्रवाह वाले उद्योग के लिए 30% का ऋण अनुपात बहुत अधिक हो सकता है, जिसमें अधिकांश व्यवसाय थोड़ा कर्ज लेते हैं। अपने साथियों के सापेक्ष उच्च ऋण अनुपात वाली एक कंपनी को शायद उधार लेना महंगा लगता है और अगर हालात बदलते हैं तो वह खुद को एक संकट में पा सकता है। उदाहरण के लिए, 2014 की गर्मियों में ऋण के उच्च स्तर और ऊर्जा की कीमतों में गिरावट के कारण फ्रैकिंग उद्योग ने कठिन समय का अनुभव किया। इसके विपरीत, उपयोगिताओं जैसे क्षेत्र में एक कंपनी के लिए 40% का ऋण स्तर आसानी से प्रबंधनीय हो सकता है, जहां नकदी प्रवाह स्थिर है और उच्च ऋण अनुपात आदर्श हैं।

1.0 (100%) से अधिक का ऋण अनुपात बताता है कि किसी कंपनी के पास संपत्ति की तुलना में अधिक ऋण है। इस बीच, 100% से कम ऋण अनुपात इंगित करता है कि किसी कंपनी के पास ऋण से अधिक संपत्ति है। वित्तीय स्वास्थ्य के अन्य उपायों के साथ संयोजन में उपयोग किया जाता है, ऋण अनुपात निवेशकों को कंपनी के जोखिम स्तर को निर्धारित करने में मदद कर सकता है।

कुछ स्रोत कुल संपत्ति से विभाजित देनदारियों के रूप में ऋण अनुपात को परिभाषित करते हैं। यह "ऋण" और "देनदारियों" की शर्तों के बीच एक निश्चित अस्पष्टता को दर्शाता है जो परिस्थिति पर निर्भर करता है। उदाहरण के लिए, ऋण-से-इक्विटी अनुपात, ऋण अनुपात से निकटता और अधिक सामान्य से संबंधित है, लेकिन अंश में कुल देनदारियों का उपयोग करता है। ऋण अनुपात के मामले में, वित्तीय डेटा प्रदाता केवल लंबी अवधि के और अल्पकालिक ऋण (लंबी अवधि के ऋण के वर्तमान अंश सहित) का उपयोग करके गणना करते हैं, देय देयता, नकारात्मक सद्भावना और "अन्य" जैसे देनदारियों को छोड़कर।

उपभोक्ता ऋण देने और गिरवी रखने के व्यवसाय में, दो सामान्य ऋण अनुपात जिनका उपयोग ऋण या बंधक को चुकाने के लिए उधारकर्ता की क्षमता का आकलन करने के लिए किया जाता है, वे हैं सकल ऋण सेवा अनुपात और कुल ऋण सेवा अनुपात। मासिक आय में सकल ऋण अनुपात मासिक आवास लागत (बंधक भुगतान, गृह बीमा, और संपत्ति की लागत सहित) के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है, जबकि कुल ऋण सेवा अनुपात मासिक आवास लागत और अन्य ऋण जैसे कार भुगतान और मासिक आय के लिए क्रेडिट कार्ड उधार। कुल ऋण सेवा अनुपात के स्वीकार्य स्तर, प्रतिशत के संदर्भ में, मध्य 30 के दशक से लेकर कम -40 के दशक तक हैं।

चाबी छीन लेना

• ऋण अनुपात एक वित्तीय अनुपात है जो कुल परिसंपत्तियों के लिए कुल ऋण के मामले में कंपनी के लाभ उठाने की सीमा को मापता है। 1.0 (100%) से अधिक का ऋण अनुपात आपको बताता है कि किसी कंपनी के पास संपत्ति की तुलना में अधिक ऋण है। इस बीच, 100% से कम ऋण अनुपात इंगित करता है कि किसी कंपनी के पास ऋण से अधिक संपत्ति है। ऋण अनुपात उद्योगों में व्यापक रूप से भिन्न होते हैं, पूंजी-गहन व्यवसायों जैसे कि उपयोगिताओं और पाइपलाइनों में प्रौद्योगिकी क्षेत्र जैसे अन्य उद्योगों की तुलना में बहुत अधिक ऋण अनुपात होते हैं।

ऋण अनुपात के उदाहरण

आइए विभिन्न उद्योगों के ऋण अनुपात के संदर्भ में कुछ उदाहरण देखें। Starbucks Corp. (SBUX) ने 1 अक्टूबर, 2017 को समाप्त वित्त वर्ष के लिए अपनी बैलेंस शीट पर अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण के दीर्घकालिक हिस्से में $ 0 को सूचीबद्ध किया, और दीर्घकालिक ऋण में $ 3, 932, 600, 000। कंपनी की कुल संपत्ति $ 14, 365, 600, 000 थी। यह हमें $ 3, 932, 600, 000 ratio $ 14, 365, 600, 000 = 0.2738, या 27.33% का ऋण अनुपात देता है।

यह निर्धारित करने के लिए कि क्या यह अधिक है, हमें पूंजीगत व्यय पर विचार करना चाहिए जो एक स्टारबक्स खोलने में जाता है: वाणिज्यिक स्थान को पट्टे पर देना, एक निश्चित लेआउट को फिट करने के लिए इसे पुनर्निर्मित करना, और महंगे विशेष उपकरण खरीदना, जिनमें से अधिकांश का उपयोग किया जाता है। कंपनी को 75 देशों में 24, 00 से अधिक स्थानों के लिए असाधारण उच्च कर्मचारी टर्नओवर के साथ एक उद्योग में कर्मचारियों को काम पर रखना और प्रशिक्षित करना होगा। शायद 27% सब के बाद इतना बुरा नहीं है, और वास्तव में मॉर्निंगस्टार उद्योग को 40% के रूप में औसत देता है। परिणाम यह है कि स्टारबक्स के पास पैसा उधार लेने का एक आसान समय है; लेनदारों का भरोसा है कि यह एक ठोस वित्तीय स्थिति में है और उनसे पूरी तरह से भुगतान करने की उम्मीद की जा सकती है।

एक प्रौद्योगिकी कंपनी के बारे में क्या? 31 दिसंबर, 2016 को समाप्त वित्तीय वर्ष के लिए, फेसबुक इंक (एफबी) ने अपने अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण के मौजूदा हिस्से को $ 280, 000, 000 के रूप में रिपोर्ट किया; इसका दीर्घकालिक ऋण $ 5, 767, 000, 000 था; इसकी कुल संपत्ति $ 64, 961, 000, 000 थी। फेसबुक के ऋण अनुपात की गणना ($ 280, 000, 000 + $ 5, 767, 000, 000) be $ 64, 961, 000, 000 = 0.0931 या 9.31% के रूप में की जा सकती है। फेसबुक कॉर्पोरेट बॉन्ड मार्केट पर उधार नहीं लेता है। यह स्टॉक के माध्यम से पूंजी जुटाने में एक आसान पर्याप्त समय है।

अंत में, आइए एक बुनियादी सामग्री कंपनी, सेंट लुइस-आधारित माइनर आर्क कोल इंक (ARCH) को देखें। 31 दिसंबर, 2016 को समाप्त वित्तीय वर्ष के लिए, कंपनी ने $ 11, 038, 000 के दीर्घकालिक ऋण के अल्पकालिक और वर्तमान अंशों को पोस्ट किया, $ 351, 841, 000 का दीर्घकालिक ऋण और $ 2, 136, 597, 000 की कुल संपत्ति। कोयला खनन अत्यंत पूंजी-आधारित है, इसलिए उद्योग लाभ का क्षमा कर रहा है: औसत ऋण अनुपात 47% है। इस कॉहोर्ट में भी, आर्क कोल का ऋण अनुपात ($ 11, 038, 000 + $ 351, 841, 000), 5 $ 2, 136, 597, 000 = 16.98% औसत से नीचे है।

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जबकि कुल संपत्ति अनुपात के लिए कुल ऋण में सभी ऋण शामिल हैं, संपत्ति के अनुपात के लिए दीर्घकालिक ऋण केवल लंबी अवधि के ऋण को ध्यान में रखता है। ऋण अनुपात (परिसंपत्तियों का कुल ऋण) माप लंबी अवधि के ऋणों, जैसे बंधक और प्रतिभूतियों, और वर्तमान या अल्पकालिक ऋणों जैसे कि किराया, उपयोगिताओं और 12 महीनों से कम समय में परिपक्व होने वाले ऋणों को ध्यान में रखता है। दोनों अनुपात, हालांकि, एक व्यापार की सभी परिसंपत्तियों को शामिल करते हैं, जिसमें उपकरण और इन्वेंट्री जैसे मूर्त संपत्ति और खातों की प्राप्ति जैसी अमूर्त संपत्ति शामिल हैं। क्योंकि परिसंपत्तियों के अनुपात में कुल ऋण में कंपनी की देनदारियां अधिक होती हैं, इसलिए यह संख्या कंपनी के दीर्घकालिक ऋण से संपत्ति अनुपात तक लगभग हमेशा अधिक होती है।