वर्तमान जोखिम विधि (cem) परिभाषा

वर्तमान एक्सपोज़र विधि (CEM) क्या है?

मौजूदा एक्सपोज़र मेथड (CEM) एक ऐसी प्रणाली है जिसका उपयोग वित्तीय संस्थानों द्वारा प्रतिपक्षीय डिफ़ॉल्ट के कारण अपने डेरिवेटिव पोर्टफोलियो से प्रत्याशित नकदी प्रवाह को खोने के जोखिमों को मापने के लिए किया जाता है। वर्तमान एक्सपोज़र विधि एक व्युत्पन्न अनुबंध की प्रतिस्थापन लागत को उजागर करती है और एक पूंजी बफर का सुझाव देती है जिसे संभावित डिफ़ॉल्ट जोखिम के खिलाफ बनाए रखा जाना चाहिए।

वर्तमान एक्सपोज़र विधि (CEM) को समझना

बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों ने आमतौर पर मौजूदा एक्सपोज़र विधि का उपयोग संभावित प्रतिपक्ष जोखिमों को कवर करने के लिए पर्याप्त पूंजी आवंटित करने के लिए विशेष रूप से डेरिवेटिव पर अपने प्रदर्शन को मॉडल करने के लिए किया है। वर्तमान एक्सपोज़र विधि के तहत, एक वित्तीय संस्थान का कुल एक्सपोजर बाजार के अनुबंधों के लिए चिह्नित सभी के प्रतिस्थापन लागत के बराबर है, जो कि संभावित भविष्य के जोखिम (PFE) को प्रतिबिंबित करने के लिए है। ऐड-ऑन अंतर्निहित की प्रमुख प्रिंसिपल राशि है, जिसमें एक भार डाला गया है। और अधिक सरल शब्दों में कहें, तो CEM के तहत कुल एक्सपोजर व्यापार के कुल मूल्य का एक प्रतिशत होगा। व्युत्पन्न के आधार पर संपत्ति का प्रकार परिसंपत्ति के प्रकार और परिपक्वता के आधार पर एक अलग भार होगा।

उदाहरण के लिए, एक से पांच साल की परिपक्वता अवधि के साथ व्युत्पन्न ब्याज दर में 0.5% की PFE एड-ऑन होगी, लेकिन सोने को छोड़कर एक कीमती धातु व्युत्पन्न में 7% पर एक ऐड होगा। तो ब्याज दर स्वैप के लिए $ 1 मिलियन डॉलर के अनुबंध में $ 5, 000 का PFE है लेकिन कीमती धातुओं के लिए इसी तरह के अनुबंध में $ 70, 000 का PFE है। हकीकत में, ज्यादातर अनुबंध बहुत बड़े डॉलर के आंकड़ों के लिए हैं और वित्तीय संस्थान कई भूमिका निभाते हैं, जिसमें कुछ भूमिकाएं निभाते हैं। तो वर्तमान एक्सपोज़र विधि एक बैंक शो में मदद करने के लिए है जो समग्र नकारात्मक प्रदर्शन को कवर करने के लिए पर्याप्त पूंजी को अलग कर दिया है।

वर्तमान एक्सपोजर विधि के पीछे का इतिहास

वर्तमान एक्सपोज़र विधि को पहले बेसल प्रभारों के तहत विशेष रूप से काउंटर-ओ-काउंटर (ओटीसी) डेरिवेटिव में प्रतिपक्ष क्रेडिट जोखिम (सीसीआर) से निपटने के लिए संहिताबद्ध किया गया था। बैंकिंग पर्यवेक्षण पर बेसल समिति का लक्ष्य वित्तीय तनाव से निपटने के लिए वित्तीय क्षेत्र की क्षमता में सुधार करना है। जोखिम प्रबंधन और बैंक पारदर्शिता में सुधार के माध्यम से, अंतरराष्ट्रीय समझौते में विफल संस्थानों के एक डोमिनोज़-प्रभाव से बचने की उम्मीद है।

मौजूदा एक्सपोज़र पद्धति के चलन में होने के बावजूद, वित्तीय संस्थानों में डेरिवेटिव एक्सपोज़र को कवर करने के लिए अपर्याप्त पूंजी के कारण, इसकी सीमाएँ वित्तीय संकट के माध्यम से सामने आईं। CEM की मुख्य आलोचना ने मार्जिनल और अनमैरिजिनल लेनदेन के बीच अंतर की कमी की ओर इशारा किया। इसके अलावा, मौजूदा जोखिम निर्धारण विधियां भविष्य में नकदी प्रवाह के उतार-चढ़ाव के बजाय वर्तमान मूल्य निर्धारण पर भी केंद्रित थीं। इसका विरोध करने के लिए, बासेल समिति ने CEM और मानकीकृत विधि (CEM के लिए एक विकल्प) दोनों को बदलने के लिए 2017 में मानकीकृत दृष्टिकोण को प्रतिपक्ष क्रेडिट रिस्क (SA-CCR) में प्रकाशित किया। SA-CCR आम तौर पर अधिकांश परिसंपत्ति वर्गों के लिए उच्च ऐड-ऑन कारक लागू करता है और उन वर्गों के भीतर श्रेणियां बढ़ाता है।