मुद्रा कैरी ट्रेड 101

विषय - सूची

कारोबार चलाएं
ब्याज की यांत्रिकी
क्यों यह रणनीति इतनी लोकप्रिय है
कम अस्थिरता, जोखिम के अनुकूल
केंद्रीय बैंक और ब्याज दरें
सेंट्रल बैंक जोखिम
अगर यह केवल यह आसान होता!
व्यापार करने के लिए सबसे अच्छा तरीका है
कैरी ट्रेड से लाभ

चाहे आप स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी या मुद्राओं में निवेश करते हैं, यह संभावना है कि आपने कैरी ट्रेड के बारे में सुना है। इस रणनीति ने 1980 के दशक से सकारात्मक औसत रिटर्न उत्पन्न किया है, लेकिन केवल पिछले एक दशक में यह व्यक्तिगत निवेशकों और व्यापारियों के बीच लोकप्रिय हो गया है।

पिछले 10 वर्षों के बेहतर हिस्से के लिए, कैरी ट्रेड एक तरफ़ा व्यापार था, जिसमें उत्तर की ओर कोई बड़ी प्रतिक्रिया नहीं थी। हालांकि, 2008 में, कैरी व्यापारियों ने सीखा कि गुरुत्वाकर्षण हमेशा नियंत्रण में रहता है क्योंकि व्यापार तीन महीने में सात साल के लाभ को नष्ट कर देता है।

फिर भी, 2000-2007 के बीच किए गए मुनाफे से कई विदेशी मुद्रा व्यापारी उम्मीद कर रहे हैं कि कैरी ट्रेड एक दिन का रिटर्न देगा। आप में से जो अभी भी कैरी ट्रेड से प्रभावित हैं और क्यों ट्रेड के आसपास हिस्टीरिया मुद्रा बाजार से आगे बढ़ा है, कैरी ट्रेड्स में आपका स्वागत है। 101 हम यह पता लगाएंगे कि कैरी ट्रेड कैसे संरचित होता है जब यह काम करता है जब यह नहीं होता है। टी और अलग-अलग तरीके जो लघु और दीर्घकालिक निवेशक रणनीति लागू कर सकते हैं।

चाबी छीन लेना

एक मुद्रा कैरी ट्रेड एक ऐसी रणनीति है जिसमें कम ब्याज दर मुद्रा से उधार लेना और एक मुद्रा खरीदने के लिए फंड देना है जो एक दर प्रदान करता है। इस रणनीति का उपयोग करने वाला व्यापारी दरों के बीच अंतर को पकड़ने का प्रयास करता है, जो कि राशि के आधार पर पर्याप्त हो सकता है। उत्तोलन का उपयोग किया जाता है। कैरी ट्रेड विदेशी मुद्रा बाजार में सबसे लोकप्रिय व्यापारिक रणनीतियों में से एक है। टिल, कैरी ट्रेड्स जोखिम भरा हो सकता है क्योंकि वे अक्सर अत्यधिक लीवरेज और अधिक भीड़ वाले होते हैं।

मुद्रा कैरी ट्रेड

कारोबार चलाएं

कैरी ट्रेड मुद्रा बाजार में सबसे लोकप्रिय व्यापारिक रणनीतियों में से एक है। यांत्रिक रूप से, कैरी ट्रेड पर लगाने से अधिक उपज देने वाली मुद्रा खरीदने और कम पैदावार वाली मुद्रा के साथ धन देने के अलावा और कुछ नहीं होता है, यह कहावत के समान है "कम खरीदें, उच्च बेचें।"

सबसे लोकप्रिय कैरी ट्रेड में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर / जापानी येन और न्यूजीलैंड डॉलर / जापानी येन जैसी मुद्रा जोड़े खरीदना शामिल है क्योंकि इन मुद्रा जोड़े की ब्याज दर बहुत अधिक है। कैरी ट्रेड को एक साथ रखने में पहला कदम यह पता लगाना है कि कौन सी मुद्रा उच्च उपज प्रदान करती है और कौन सी कम उपज प्रदान करती है।

जून 2010 तक, दुनिया में सबसे अधिक तरल मुद्राओं की ब्याज दरें निम्नानुसार थीं:

ऑस्ट्रेलिया (AUD)	4.50%
न्यूजीलैंड (NZD)	2.75%
यूरोज़ोन (EUR)	1.00%
कनाडा (CAD)	0.50%
यूके (GBP)	0.50%
यूएस (यूएसडी)	0.25%
स्विस फ्रैंक (CHF)	0.25%
जापानी येन (जेपीवाई)	0.10%

इन ब्याज दरों को ध्यान में रखते हुए, आप मुद्राओं को उच्चतम और निम्नतम पैदावार के साथ मिक्स एंड मैच कर सकते हैं। ब्याज दरों को किसी भी समय बदला जा सकता है, इसलिए विदेशी मुद्रा व्यापारियों को अपने संबंधित केंद्रीय बैंकों की वेबसाइटों पर जाकर इन दरों में सबसे ऊपर रहना चाहिए।

चूंकि न्यूजीलैंड और ऑस्ट्रेलिया में हमारी सूची में सबसे अधिक पैदावार होती है, जबकि जापान में सबसे कम है, यह शायद ही आश्चर्य की बात है कि AUD / JPY कैरी ट्रेडों का पोस्टर बच्चा है। मुद्राओं में कारोबार किया जाता है, इसलिए सभी निवेशकों को कैरी ट्रेड करने की आवश्यकता होती है। फॉरेक्स ब्रोकर के साथ विदेशी मुद्रा व्यापार मंच के माध्यम से एनजेडडी / जेपीवाई या एयूडी / जेपीवाई खरीदने के लिए।

जापानी येन की कम उधारी लागत एक अनूठी विशेषता है जिसे दुनिया भर में इक्विटी और कमोडिटी व्यापारियों द्वारा भी कैपिटल किया गया है। पिछले एक दशक से, अन्य बाजारों में निवेशकों ने येन के शॉर्टिंग और यूएस या चीनी शेयरों को खरीदने के लिए कैरी ट्रेड के अपने संस्करणों को अपने हाथों पर रखना शुरू कर दिया है। इसने एक बार दोनों बाजारों में भारी सट्टा बुलबुले को हवा दी थी और यही कारण है कि कैरी ट्रेड्स और स्टॉक के बीच मजबूत संबंध रहा है।

ब्याज की यांत्रिकी

कैरी ट्रेड स्ट्रैटेजी के कोनेस्टोन में से एक ब्याज कमाने की क्षमता है। आय को हर दिन लंबे कैरी ट्रेडों के लिए अर्जित किया जाता है, जिसमें ट्रिपल रोलओवर बुधवार और रविवार के रोल के लिए दिया जाता है।

मोटे तौर पर, दैनिक ब्याज की गणना निम्न तरीके से की जाती है:

$\begin{matrix} दैनिक ब्याज = \frac{{आईआर}_{लंबी मुद्रा} - {आईआर}_{लघु मुद्रा}}{365 दिन} \times NV \\ कहाँ पे: \\ आईआर = ब्याज दर \\ NV = कुख्यात मूल्य \end{matrix} \ start {Alliance} और \ text {Daily Interest} = \ frac { text {IR} _ \ text {Long Currency} - \ text {IR} _ \ text {Short Currency}} {365 \ text {Days}} शुरू करें। \ times \ text {NV} \ & \ textbf {जहाँ:} \ & \ text {IR} = \ text {ब्याज दर} \ & \ text {NV} = \ text {notional value} \ \ end {} गठबंधन$ दैनिक ब्याज = 365 DaysIRLong मुद्रा =IRShort मुद्रा × NVwhere: IR = ब्याज दरNV = महत्वपूर्ण मान

उदाहरण के लिए, AUD / JPY के 1 लॉट का उपयोग करना, जिसकी $ 100, 000 की एक धारणा है, हम निम्नलिखित तरीके से ब्याज की गणना करते हैं:

$\begin{matrix} \frac{। 0450 - 0 । 001}{365} \times $ 100, 000 ≅ $ 12 हर दिन \end{matrix} \ start {align} & \ frac {.0450 - 0.001} {365} टाइम्स \ 100, 000 डॉलर \ cong \ $ 12 \ text {प्रति दिन} \ \ end {गठबंधन}$ 365.0450 120.001 × $ 100, 000≅ $ 12 प्रति दिन

यह राशि ठीक 12 डॉलर नहीं होगी क्योंकि बैंक रातोंरात ब्याज दर का उपयोग करेंगे जो दैनिक आधार पर उतार-चढ़ाव होगा।

यह महसूस करना महत्वपूर्ण है कि यह राशि केवल उन व्यापारियों द्वारा अर्जित की जा सकती है जो लंबे एयूडी / जेपीवाई हैं। उन लोगों के लिए जो कैड को लुप्त कर रहे हैं, या AUD / JPY को छोटा कर रहे हैं, हर दिन ब्याज का भुगतान किया जाता है।

क्यों यह रणनीति इतनी लोकप्रिय है

जनवरी 2000 और मई 2007 के बीच, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर / जापानी येन मुद्रा जोड़ी (AUD / JPY) ने 5.14% की औसत वार्षिक ब्याज की पेशकश की। ज्यादातर लोगों के लिए, यह रिटर्न एक पित्त है, लेकिन एक ऐसे बाजार में जहां उत्तोलन 200: 1 के रूप में अधिक है, यहां तक कि पांच से 10 बार के उत्तोलन का उपयोग उस रिटर्न को बेहद असाधारण बना सकता है। निवेशक इस रिटर्न को कमाते हैं भले ही मुद्रा जोड़ी एक पैसा ले जाने में विफल हो। हालांकि, इतने सारे लोगों को कैरी ट्रेड्स की लत है, मुद्रा लगभग स्थिर नहीं रहती है। उदाहरण के लिए, 2010 के फरवरी और अप्रैल के बीच, AUD / USD विनिमय दर में लगभग 10% की वृद्धि हुई। जनवरी 2001 और दिसंबर 2007 के बीच, AUD / USD का मूल्य लगभग 70% बढ़ गया।

कम अस्थिरता, जोखिम के अनुकूल

कैर्री ट्रेड कम अस्थिरता वाले वातावरण में भी अच्छा प्रदर्शन करते हैं क्योंकि व्यापारी जोखिम लेने के लिए अधिक इच्छुक होते हैं। कैरी ट्रेडर्स जो देख रहे हैं वह पैदावार है - किसी भी पूंजी की प्रशंसा सिर्फ एक बोनस है। इसलिए, अधिकांश व्यापारी, विशेषकर बड़े हेज फंड जिनके पास बहुत सारा पैसा दांव पर है, अगर मुद्रा एक पैसा नहीं चलती है, तो वे पूरी तरह से खुश हैं, क्योंकि वे अभी भी लीवरेज्ड उपज अर्जित करेंगे।

जब तक मुद्रा गिरती नहीं है, तब तक व्यापारियों को अनिवार्य रूप से भुगतान किया जाएगा जबकि वे प्रतीक्षा करेंगे। इसके अलावा, व्यापारियों और निवेशकों को कम अस्थिरता के वातावरण में जोखिम लेने के साथ अधिक आरामदायक है।

केंद्रीय बैंक और ब्याज दरें

कैरी ट्रेड तब काम करते हैं जब केंद्रीय बैंक या तो ब्याज दर बढ़ा रहे हैं या उन्हें बढ़ाने की योजना बना रहे हैं। अब एक माउस के क्लिक पर पैसा एक देश से दूसरे देश में ले जाया जा सकता है, और बड़े निवेशक न केवल उच्च, बल्कि बढ़ी हुई उपज की तलाश में अपने पैसे के आसपास घूमने में संकोच नहीं करते हैं। कैरी ट्रेड का आकर्षण न केवल पैदावार में है, बल्कि पूंजी की प्रशंसा भी है। जब एक केंद्रीय बैंक ब्याज दरें बढ़ा रहा है, तो दुनिया नोटिस करती है और आम तौर पर कई लोग एक ही कैरी ट्रेड में जमा होते हैं, जो मुद्रा जोड़ी के मूल्य को इस प्रक्रिया में अधिक धकेलते हैं। कुंजी दर को कसने के चक्र की शुरुआत में लाने की कोशिश है और अंत नहीं है।

कैरी ट्रेड्स की लाभप्रदता उस समय सवालों के घेरे में आ जाती है जब उच्च ब्याज दर की पेशकश करने वाले देश इन्हें काटने लगते हैं। मौद्रिक नीति में प्रारंभिक बदलाव मुद्रा के लिए प्रवृत्ति में एक प्रमुख बदलाव का प्रतिनिधित्व करता है। सफल होने के लिए ट्रेडों के लिए, मुद्रा जोड़ी को या तो मूल्य में परिवर्तन करने या सराहना करने की आवश्यकता नहीं है।

जब ब्याज दरें घटती हैं, तो विदेशी निवेशक लंबी मुद्रा जोड़ी के लिए जाने के लिए कम मजबूर होते हैं और अधिक लाभदायक अवसरों के लिए कहीं और देखने की संभावना होती है। जब ऐसा होता है, तो मुद्रा जोड़ी की मांग कम हो जाती है और यह बिकना शुरू हो जाता है। यह महसूस करना मुश्किल नहीं है कि यह रणनीति तुरंत विफल हो जाती है यदि विनिमय दर औसत वार्षिक उपज से अधिक हो। उत्तोलन के उपयोग के साथ, नुकसान और भी अधिक महत्वपूर्ण हो सकता है, यही वजह है कि जब कैरी ट्रेड गलत हो जाते हैं, तो परिसमापन विनाशकारी हो सकता है।

सेंट्रल बैंक जोखिम

यदि केंद्रीय बैंक विदेशी मुद्रा बाजार में अपनी मुद्रा को बढ़ने से रोकने या इसे और गिरने से रोकने के लिए हस्तक्षेप करता है तो कैरी ट्रेड भी विफल हो जाएगा। निर्यात पर निर्भर देशों के लिए, अत्यधिक रूप से मजबूत मुद्रा निर्यात से बड़ा लाभ ले सकती है जबकि अत्यधिक कमजोर मुद्रा विदेशी परिचालन वाली कंपनियों की कमाई को नुकसान पहुंचा सकती है। इसलिए, उदाहरण के लिए, यदि ऑस्ट्रेलियाई या कीवी अत्यधिक मजबूत हो जाता है, तो उन देशों के केंद्रीय बैंक मुद्रा की वृद्धि को रोकने के लिए मौखिक या भौतिक हस्तक्षेप का सहारा ले सकते हैं। हस्तक्षेप का कोई भी संकेत कैरी ट्रेडों में लाभ को उलट सकता है।

अगर यह केवल यह आसान होता!

एक प्रभावी कैरी ट्रेड स्ट्रैटेजी में केवल लंबी उपज के साथ लंबी मुद्रा और सबसे कम उपज के साथ मुद्रा को छोटा करना शामिल नहीं है। जबकि ब्याज दर का वर्तमान स्तर महत्वपूर्ण है, जो और भी महत्वपूर्ण है, भविष्य की ब्याज दरों की दिशा है। उदाहरण के लिए, अमेरिकी डॉलर ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के मुकाबले की सराहना कर सकता है यदि अमेरिकी केंद्रीय बैंक उस समय ब्याज दरें बढ़ाता है जब ऑस्ट्रेलियाई केंद्रीय बैंक को सख्त किया जाता है। इसके अलावा, ट्रेडों को केवल तभी काम करें जब बाजार जटिल या आशावादी हों।

अनिश्चितता, चिंता और भय के कारण निवेशक अपने कैरी ट्रेडों को खोल सकते हैं। 2008 में AUD / JPY और NZD / JPY जैसी मुद्रा जोड़े में 45% की बिक्री उपप्राइम ग्लोबल फाइनेंशियल क्राइसिस द्वारा चालू की गई थी। चूंकि कैरी ट्रेडों में अक्सर निवेश का लाभ उठाया जाता है, वास्तविक नुकसान संभवतः बहुत अधिक थे।

व्यापार करने के लिए सबसे अच्छा तरीका है

जब कैरी ट्रेडों की बात आती है, तो किसी भी समय, एक केंद्रीय बैंक ब्याज दरों को स्थिर रख सकता है, जबकि दूसरा उन्हें बढ़ा या बढ़ा रहा है। एक टोकरी के साथ जिसमें तीन उच्चतम और तीन सबसे कम उपज देने वाली मुद्राएं होती हैं, कोई भी एक मुद्रा जोड़ी केवल पूरे पोर्टफोलियो के एक हिस्से का प्रतिनिधित्व करती है; इसलिए, भले ही एक मुद्रा जोड़ी में व्यापार परिसमापन होता है, एक टोकरी के मालिक द्वारा नुकसान को नियंत्रित किया जाता है। यह वास्तव में निवेश बैंकों और हेज फंडों के लिए ट्रेडिंग कैरी का पसंदीदा तरीका है। यह रणनीति व्यक्तियों के लिए थोड़ी मुश्किल हो सकती है क्योंकि एक टोकरी को व्यापार करने के लिए स्वाभाविक रूप से अधिक पूंजी की आवश्यकता होगी, लेकिन इसे छोटे आकार के साथ किया जा सकता है।

एक टोकरी के साथ कुंजी केंद्रीय बैंकों की ब्याज दर वक्र और मौद्रिक नीतियों के आधार पर पोर्टफोलियो आवंटन को गतिशील रूप से बदलना है।

कैरी ट्रेड से लाभ

कैरी ट्रेड एक लंबी अवधि की रणनीति है जो व्यापारियों की तुलना में निवेशकों के लिए कहीं अधिक उपयुक्त है क्योंकि निवेशक इस तथ्य में रहस्योद्घाटन करेंगे कि उन्हें केवल दिन में कुछ बार के बजाय सप्ताह में कई बार मूल्य उद्धरणों की जांच करने की आवश्यकता होगी। सच है, वाल स्ट्रीट पर अग्रणी बैंकों सहित व्यापारियों को ले जाना, एक समय में महीनों (यदि वर्ष नहीं) के लिए अपने पदों को धारण करेगा। कैरी ट्रेड स्ट्रैटेजी की आधारशिला है कि आप प्रतीक्षा करते समय भुगतान करें, इसलिए प्रतीक्षा वास्तव में एक अच्छी बात है।

आंशिक रूप से कैरी ट्रेडों की मांग के कारण मुद्रा बाजार में रुझान मजबूत और दिशात्मक हैं। यह अल्पकालिक व्यापारियों के लिए और साथ ही महत्वपूर्ण है क्योंकि एक मुद्रा जोड़ी में जहां ब्याज दर का अंतर बहुत महत्वपूर्ण है, इसे ले जाने की कोशिश करने की तुलना में कैरी की दिशा में डिप्स पर खरीदने के अवसरों की तलाश करना कहीं अधिक लाभदायक हो सकता है। उदाहरण के लिए, जो लोग AUD / USD की ताकत को लुप्त होने पर जोर देते हैं, उदाहरण के लिए, उन्हें बहुत लंबे समय तक छोटे पदों को रखने से सावधान रहना चाहिए क्योंकि प्रत्येक गुजरते दिन के साथ, अधिक ब्याज का भुगतान करना होगा। छोटी अवधि के व्यापारियों के लिए ब्याज को देखने का सबसे अच्छा तरीका यह है कि ब्याज अर्जित करते समय यह आपकी औसत कीमत को कम करने में मदद करता है। इंट्राडे ट्रेड के लिए, कैरी मायने नहीं रखेगा, लेकिन तीन-, चार- या पांच-दिवसीय व्यापार के लिए, कैरी की दिशा कहीं अधिक सार्थक हो जाती है।

निवेश खातों की तुलना करें × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है। प्रदाता का नाम विवरण