अपनी 401 (के) योजनाओं के हिस्से के रूप में सामूहिक निवेश ट्रस्टों (सीआईटी) में निवेश करने के इच्छुक बचतकर्ताओं को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वे पूरी तरह से समझते हैं कि ये निवेश वाहन क्या हैं और कैसे काम करते हैं। जबकि सीआईटी कुछ मायनों में म्यूचुअल फंडों की तरह हैं और अक्सर म्यूचुअल फंड कंपनियों द्वारा चलाए जाते हैं, जिनमें प्रमुख अंतर हैं।
दोनों को निवेश वाहनों में रखा जाता है और एक विशिष्ट निवेश रणनीति का पालन किया जाता है। लेकिन जब म्यूचुअल फंड जनता के लिए निवेश करने के लिए खुले होते हैं, तो CIT को 401 (के) प्लान या पेंशन प्लान का हिस्सा बनाया जाता है और कस्टम को प्लान की जरूरतों को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किया जा सकता है।
एक निवेश प्रबंधक या म्यूचुअल फंड मैनेजर आमतौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित सीआईटी पोर्टफोलियो के प्रबंधन की देखरेख करते हैं, जबकि एक निष्क्रिय प्रबंधित सीआईटी एक सूचकांक को ट्रैक कर सकता है, जैसे कि इंडेक्स म्यूचुअल फंड। पोर्टफोलियो के भीतर की संपत्ति स्टॉक, बॉन्ड, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड, रियल एस्टेट, प्राइवेट इक्विटी और म्यूचुअल फंड से बनाई जा सकती है। वास्तव में, कुछ सीआईटी सार्वजनिक रूप से म्युचुअल फंड का कारोबार करते हैं और उसी प्रबंधक या रणनीति का उपयोग कर सकते हैं।
सीआईटी के साथ, कुछ 401 (के) योजनाओं में कमिंग फंड (सीएफ) या सामूहिक ट्रस्ट (सीटी) भी पेश किए जाते हैं। अन्य स्थिर-मूल्य वाले फंडों की पेशकश करते हैं, जो कम जोखिम वाले बचत वाहन हैं, जो कि सीआईटी का दूसरा रूप है।
म्यूचुअल फंड की तरह विनियमित नहीं
सीआईटी और म्यूचुअल फंड के बीच एक बड़ा अंतर यह है कि निवेशकों और वित्तीय सलाहकारों को पता होना चाहिए कि सीआईटी निवेश कंपनी अधिनियम 1940 के अधीन नहीं है, जिसमें म्यूचुअल फंडों को नियंत्रित करने वाले विभिन्न नियम, साथ ही व्यापक प्रकटीकरण आवश्यकताएं शामिल हैं।
सीआईटी को भी म्यूचुअल फंड के रूप में सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन के साथ पंजीकृत होने की आवश्यकता नहीं है। और जबकि म्यूचुअल फंड वास्तव में एक निवेश कंपनी द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं, सीआईटी बैंकों या ट्रस्ट कंपनियों के माध्यम से पेश किए गए खाते हैं। इसका मतलब है कि मुद्रा के नियंत्रक कार्यालय उन्हें नियंत्रित करता है। म्युचुअल फंड के समान, हालांकि, सीआईटी में परिसंपत्तियों का बीमा फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्पोरेशन (एफडीआईसी) द्वारा नहीं किया जाता है।
कमतर लागतें
सीआईटी के प्रशासनिक व्यय आम तौर पर म्यूचुअल फंडों की तुलना में कम होते हैं क्योंकि वे कई नियमों के अधीन नहीं होते हैं जिन्हें म्यूचुअल फंडों को पालन करना चाहिए। सीआईटी के पास विपणन का अतिरिक्त खर्च भी नहीं है क्योंकि वे व्यक्तिगत निवेशकों को लक्षित नहीं कर रहे हैं, इसलिए यह लागत को कम रखने में भी मदद करता है। कम लागत निवेशकों के लिए एक अतिरिक्त आकर्षण है और सीआईटी को अपने उच्च लागत वाले म्यूचुअल फंड समकक्षों पर एक फायदा देता है।
मॉर्निंगस्टार, इंक। (एमओआरएन) के आंकड़ों के अनुसार, बड़े मिश्रण वाले म्यूचुअल फंड शेयर वर्गों के लिए औसत व्यय अनुपात 1.06% है और संस्थागत शेयर वर्गों के लिए, यह 0.75% है। इसके विपरीत, सीआईटी बड़े-मिश्रण शेयर वर्ग के लिए औसत व्यय अनुपात 0.60% है। कई सीआईटी इंडेक्स-आधारित रणनीतियों का भी उपयोग करते हैं, जिन्हें चलाने के लिए सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में कम लागत आती है, जिससे उन्हें म्यूचुअल फंडों पर एक और फायदा मिलता है।
इन निवेश वाहनों में रुचि लगातार बढ़ रही है। 2012 के अंत में मॉर्निंगस्टार द्वारा ट्रैक किए गए 2, 150 सीआईटी शेयर क्लासेस थे। आज, मॉर्निंगस्टार 3, 300 शेयर वर्गों से बने 1, 680 सीआईटी को ट्रैक करता है। उन सीआईटी में से कई, वास्तव में, लक्ष्य-तिथि निधि हैं, जो लोकप्रियता में बढ़ रहे हैं। इस वृद्धि का एक हिस्सा इस तथ्य के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है कि 2006 में पेंशन संरक्षण अधिनियम ने नियोक्ताओं के लिए अपने 401 (के) सेवानिवृत्ति योजनाओं में डिफ़ॉल्ट निवेश विकल्पों के रूप में सीआईटी की पेशकश करना संभव बना दिया था।
पारदर्शिता की कमी
सीआईटी में निवेश करने के इच्छुक कर्मचारियों को यह पता होना चाहिए कि सीआईटी एक ही प्रकटीकरण आवश्यकताओं के अधीन नहीं हैं, जैसे कि म्यूचुअल फंड। इसका मतलब है कि उनके बारे में कम जानकारी उपलब्ध है। इसलिए सीआईटी में निवेश करने से पहले, कर्मचारियों को यह पता लगाना चाहिए कि उनकी सेवानिवृत्ति योजना त्रैमासिक प्रदर्शन डेटा उपलब्ध कराती है या नहीं। अधिक बार नहीं, इन फंडों पर प्रदर्शन डेटा अधिक बार उपलब्ध नहीं होता है।
सीआईटी होल्डिंग्स की जानकारी भी अक्सर निवेशकों को आसानी से उपलब्ध नहीं कराई जाती है। और जबकि कुछ योजनाएं अपने वेब साइटों पर सीआईटी के बारे में दैनिक मूल्य की जानकारी प्रदान करती हैं, कई नहीं करते हैं। यह उन निवेशकों के लिए एक समस्या पेश कर सकता है जो अपने पोर्टफोलियो को वितरण या असंतुलित करना चाहते हैं।
एक सीआईटी पर अधिक जानकारी जुटाने का एक तरीका सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले म्यूचुअल फंड को देखना है, जिसमें एक समान पोर्टफोलियो है और एक ही प्रबंधक या कंपनी द्वारा सीआईटी के रूप में चलाया जाता है। ऐसा करके, एक निवेशक म्यूचुअल फंड की कीमत और प्रदर्शन इतिहास की तुलना सीआईटी से कर सकता है। हालांकि, एक कैविएट निवेशकों को पता होना चाहिए कि फीस और सीआईटी और म्यूचुअल फंड के बीच के विभिन्न अंतरों के परिणाम अलग-अलग हो सकते हैं।
परिचारक का पद
एक सीआईटी का वजीफा भी म्यूचुअल फंड से अलग होता है। म्यूचुअल फंड के विपरीत, सीआईटी को निदेशक मंडल के लिए आवश्यक नहीं है। हालांकि, कर्मचारी रिटायरमेंट इनकम सिक्योरिटी एक्ट (ERISA) के तहत, पार्टिसिपेंट्स के हितों को देखते हुए, इन फंड्स की फिउडियरी के रूप में कार्य करने के लिए रिटायरमेंट प्लान की आवश्यकता होती है। फिर भी, निवेशकों को सीआईटी के सारांश योजना विवरण को पढ़ना सुनिश्चित करना चाहिए, जिसमें बताया गया है कि फंड कैसे काम करता है। इन दस्तावेजों को निवेशकों को उपलब्ध कराने के लिए सीआईटी की आवश्यकता होती है।
अन्य प्रासंगिक जानकारी भी विभिन्न सीआईटी द्वारा उपलब्ध कराई जा सकती है, जैसे कि फंड के प्रबंधक, शुल्क शुल्क, होल्डिंग, रणनीति और प्रदर्शन के बारे में जानकारी। यदि CIT योजना प्रशासक या नियोक्ता के मानव संसाधन विभाग को जानकारी प्रदान नहीं करता है, तो वह इसे प्रदान कर सकता है।
तल - रेखा
अपनी कंपनी की सेवानिवृत्ति योजना द्वारा प्रस्तावित सीआईटी में निवेश करने के इच्छुक कर्मचारियों को फंड के बारे में दी जा रही किसी भी और सभी जानकारी को पढ़ना सुनिश्चित करना चाहिए। उन्हें यह भी देखना चाहिए कि क्या एक योग्य फंड मैनेजर फंड चला रहा है या नहीं और कब और कब प्रदर्शन डेटा समीक्षा के लिए उपलब्ध होगा।
