CBOE नैस्डैक अस्थिरता सूचकांक (VXN) क्या है
CBOE नैस्डैक वोलैटिलिटी इंडेक्स (VXN) नैस्डैक -100 इंडेक्स के लिए 30-दिन की अस्थिरता के बाजार की उम्मीदों का एक उपाय है, जैसा कि इस सूचकांक पर विकल्पों की कीमत से निहित है। वीएक्सएन सूचकांक नैस्डैक -100 के लिए बाजार की भावना और अस्थिरता का एक व्यापक रूप से देखा जाने वाला गेज है, जिसमें नैस्डैक पर सूचीबद्ध बाजार पूंजीकरण द्वारा शीर्ष 100 यूएस और अंतर्राष्ट्रीय गैर-वित्तीय प्रतिभूतियां शामिल हैं। VXN को प्रतिशत के संदर्भ में उद्धृत किया गया है, जैसे कि इसके बेहतर-ज्ञात समकक्ष CBOE अस्थिरता सूचकांक (VIX), जो S & P 500 के लिए 30-दिन की निहित अस्थिरता को मापता है। शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज (CBOE) ने 23 जनवरी को VXN लॉन्च किया। 2001।
ब्रेकिंग डाउन CBOE नैस्डैक अस्थिरता सूचकांक (VXN)
CBOE Nasdaq Volatility Index 2001 में प्रौद्योगिकी, डॉट-कॉम बबल के रूप में पेश किया गया था। CBOE ने VXN को विकसित किया क्योंकि 1999 की शुरुआत से नैस्डैक बाजार और अस्थिर अमेरिकी इक्विटी बाजार पर अस्थिरता के बीच बड़े पैमाने पर विचलन के कारण। नैस्डैक इंडेक्स जनवरी 1999 से 15 महीने की अवधि में 137% बढ़ कर मार्च 2000 में अपने 5, 132 के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया, जो दिसंबर 2000 तक 52% से घटकर 2, 500 से नीचे आ गया। एस एंड पी 500, तुलनात्मक रूप से, जनवरी से केवल 67% बढ़ा। 1999 अपने मार्च 2000 के शिखर तक, और फिर 2000 के अंत तक 15% की गिरावट आई।
VXN विचार
वीएक्सएन स्तर जितना अधिक होगा, नैस्डैक -100 की अस्थिरता के लिए उतना ही अधिक होगा। VIX की तरह, VXN एक "डर गेज" या प्रौद्योगिकी क्षेत्र के बारे में बाजार की घबराहट के संकेतक के रूप में सबसे अच्छा काम करता है। इसकी शुरुआत के बाद से, VXN द्वारा उच्चतम स्तर नवंबर 2008 में 80.64 तक पहुंच गया था, वैश्विक वित्तीय संकट की ऊंचाई पर, जबकि मार्च 2017 में निम्नतम स्तर 10.31 था। इस अवधि में वीएक्सएन के लिए औसत स्तर 21.14 था। तुलना के माध्यम से, इस समय सीमा में VIX के लिए औसत स्तर 19.89 था। ये दो अस्थिरता उपाय आमतौर पर VXN के साथ निकटता से संबंध रखते हैं जो आमतौर पर थोड़ी अधिक अस्थिरता दिखाते हैं।
CXE द्वारा VXN की गणना करने के लिए उपयोग की जाने वाली कार्यप्रणाली - जिसका मूल्य ट्रेडिंग के घंटों के दौरान लगातार प्रसारित होता है - VIX के लिए उपयोग किए गए समान है। वीएक्सएन घटक निकट-अवधि (समाप्ति के लिए कम से कम एक सप्ताह के साथ) डाल और कॉल विकल्प हैं, और पहले और दूसरे नैस्डैक -100 अनुबंध महीनों (अगले 23 दिनों से अधिक और समाप्ति के 37 दिनों से कम समय के साथ विकल्प) में अगले-अवधि के विकल्प हैं। । चयनित विकल्प नैस्डैक -100 मनी-स्ट्राइक मूल्य पर केंद्रित आउट-ऑफ-द-मनी हैं।
VXN में आंदोलन VXN सूचकांक में उपयोग किए गए विकल्पों की कीमत से उत्पन्न अस्थिरता के स्तर का प्रतिनिधित्व करता है। VXN में वृद्धि और सकारात्मक आंदोलन उनके औसत से अंतर्निहित प्रतिभूतियों की कीमत में उच्चतर भिन्नताओं का प्रतिनिधित्व करता है। यह आमतौर पर अनिश्चितता के साथ होता है। वीएक्सएन और नकारात्मक आंदोलन में गिरावट कम अस्थिरता का प्रतिनिधित्व करती है और एक तंग सीमा में व्यापार करने के लिए कीमतों के लिए अधिक से अधिक प्रवृत्ति। सूचकांक की कीमतों में सकारात्मक या नकारात्मक आंदोलनों के संबंध में अस्थिरता को समझने के लिए आमतौर पर वीएक्सएन का उपयोग नैस्डैक 100 के साथ किया जाता है।
