उच्च खरीदें और सापेक्ष शक्ति के साथ कम बेचें

चाहे आपके पास $ 1, 000 हो या आप अरबों का प्रबंधन करते हैं, सापेक्ष शक्ति (RS) तकनीक समग्र बाजार के खिलाफ एक निवेश की तुलना करने के लिए एक लोकप्रिय और उपयोगी उपकरण है। लेकिन कुछ व्यक्ति कभी भी तकनीक का प्रभावी ढंग से उपयोग करने का प्रबंधन करते हैं, क्योंकि वे आरएस को एक व्यापक व्यापारिक रणनीति में शामिल करने में विफल होते हैं।, हम सापेक्ष शक्ति को परिभाषित करते हैं, यह समझाते हैं कि यह क्यों काम करता है और प्रदर्शित करता है कि व्यक्तिगत निवेशक आरएस रणनीतियों को कैसे नियोजित कर सकते हैं। यह बहुमुखी उपकरण स्टॉक, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) या म्यूचुअल फंड पर लागू किया जा सकता है।

ताकत की क्षमता

निवेश का लक्ष्य कुछ ऐसी कीमत पर बेचना है जो निवेशक ने उसे खरीदने के लिए भुगतान की तुलना में अधिक है। समस्या का सामना करने वाले निवेशक यह निर्धारित कर रहे हैं कि जब खरीद को इंगित करने के लिए कीमतें कम हों और यह तय करने के लिए पर्याप्त उच्च हो कि बिक्री सबसे अच्छा विकल्प है। अन्य शेयरों की तुलना में स्टॉक कैसे प्रदर्शन कर रहा है, यह निर्धारित करके सापेक्ष शक्ति इस समस्या को संबोधित करती है। विचार सबसे मजबूत शेयरों को खरीदने के लिए है (जैसा कि समग्र बाजार के प्रदर्शन के खिलाफ मापा जाता है), इन शेयरों को पकड़ें, जबकि पूंजीगत लाभ जमा होते हैं, और उन्हें बेचते हैं जब उनका प्रदर्शन उस बिंदु तक बिगड़ जाता है जहां वे सबसे कमजोर प्रदर्शन करने वालों में से हैं। (अधिक जानकारी के लिए, सापेक्ष शक्ति क्या है? )

सापेक्ष शक्ति लंबे समय से एक मूल्यवान निवेश उपकरण के रूप में जानी जाती है। एड्विन लेफेबरे की 1923 क्लासिक "स्टॉक ऑपरेटर की याद" में जेसी लिवरमोर ने कहा कि "खरीद शुरू करने या बेचने के लिए बहुत कम नहीं है।" दूसरे शब्दों में, उच्च सापेक्ष शक्ति दिखाने वाले शेयरों की कीमत में वृद्धि जारी रहने की संभावना है, और लिवरमोर के नजरिए से, उन शेयरों को खरीदने की तुलना में गिरती कीमतों के साथ स्टॉक खरीदना बेहतर है। जब से लेफेबरे ने लिखा, तब से लेकर अब तक की कीमतों की तुलना में, जब एक रिश्तेदार आधार पर, और जब वे कम होते हैं, तो ठीक से गणना करने के सर्वोत्तम तरीके पर कई चर्चाएं हुई हैं।

वित्तीय विश्लेषक जर्नल के अप्रैल 1945 के अंक में प्रकाशित एचएम गार्टले के "रिलेटिव वेलोसिटी स्टैटिस्टिक्स: उनके एप्लीकेशन इन पोर्टफोलियो एनालिसिस" में सापेक्ष शक्ति की पहली मात्रात्मक गणना दिखाई देती है। वेग के आँकड़ों की गणना के लिए गार्टले ने लिखा:

वेग की रेटिंग बहुत हद तक इसी तरह की है जिसे अब हम बीटा कहते हैं, नोबल मेमोरियल पुरस्कार विजेता विलियम शार्प द्वारा परिभाषित विचार। ये कदम सापेक्ष शक्ति के पीछे मूल विचार को भी परिभाषित करते हैं, जो गणितीय रूप से बाजार के व्यक्तिगत स्टॉक के प्रदर्शन की तुलना करना है। सापेक्ष शक्ति की गणना करने के कई तरीके हैं, लेकिन सभी एक स्टॉक की गति को मापते हैं और उस मूल्य की समग्र बाजार से तुलना करते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, बीटा पढ़ें : जोखिम को जानें ।)

गार्टले के बाद, यह 20 साल से अधिक होगा जब तक कि सापेक्ष शक्ति पर एक और अध्ययन प्रकाशित नहीं हुआ था। 1967 में, रॉबर्ट लेवी ने एक बहुत ही विस्तृत पत्र प्रकाशित किया, जिसने निर्णायक रूप से प्रदर्शित किया कि सापेक्ष शक्ति काम करती है (या कम से कम यह कि 1960-1965 की उनकी परीक्षण अवधि के दौरान)। उन्होंने विभिन्न समय सीमा पर सापेक्ष शक्ति की जांच की और फिर शेयरों के भविष्य के प्रदर्शन का अध्ययन किया और पाया कि पिछले 26 सप्ताह में जिन लोगों ने अच्छा प्रदर्शन किया था, वे बाद के 26 सप्ताह की अवधि में भी अच्छा कर रहे हैं।

आरएस लगाना

सापेक्ष शक्ति की गणना के उदाहरण के रूप में, हम एक शेयर की कीमत में बदलाव के छह महीने की दर ले सकते हैं और शेयर बाजार सूचकांक के परिवर्तन के छह महीने की दर से विभाजित कर सकते हैं। यदि आईबीएम पिछले छह महीनों में 12% बढ़ा है, जबकि एस एंड पी 500 द्वारा मापा गया बाजार 10% बढ़ गया है, तो हमें 1.2 का मान मिलेगा। इस प्रकार के चार्ट का एक उदाहरण चित्र 1 में दिखाया गया है।

चित्र 1: आईबीएम का एक मासिक चार्ट जिसकी छः महीने की सापेक्ष शक्ति नीचे के भाग में दिखाई गई है।

जैसा कि चित्र 1 में दिखाया गया है, केवल आरएस ट्रेंडलाइन ब्रेक पर आधारित खरीदना और बेचना एक लाभदायक दीर्घकालिक रणनीति साबित होगी। खरीदें संकेतों को अप-पॉइंटिंग तीर के रूप में दिखाया जाता है, बिकता नीचे इंगित कर रहा है।

मासिक चार्ट दिखाया गया है क्योंकि व्हाट्सएप से बचने के लिए आरएस को साप्ताहिक से मासिक समय सीमा में लागू किया जाता है। इस उदाहरण में, खरीदे जाते हैं जब RS एक नीचे की ओर झुकी हुई ट्रेंडलाइन को तोड़ता है और जब बाद में ऊपर की ओर ढलान वाली ट्रेंडलाइन टूट जाती है तो सिग्नल बेचते हैं। इस तकनीक को सभी लाभदायक 15 साल की अवधि में केवल तीन खरीद की आवश्यकता होगी। (संबंधित पढ़ने के लिए, मोमेंटम और रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स देखें ।)

रुपये का एक अधिक सामान्य अनुप्रयोग निवेश ब्रह्माण्ड के भीतर सभी शेयरों को क्रमबद्ध करना है।

किसी भी रैंकिंग प्रक्रिया में पहला कदम रुपये के लिए एक मूल्य की गणना करना है। जबकि परिवर्तन गणना की सरल दर अच्छी तरह से काम करती है, कुछ निवेशक कई समय के फ्रेम, बीटा या अल्फा में परिवर्तन की दर का औसत उपयोग करना पसंद करते हैं, जो कि बीटा से संबंधित एक अवधारणा है। उपयोग की गई विधि फार्मूला को लगातार लागू करने के रूप में महत्वपूर्ण नहीं है। नुकसान को कम करने के लिए, रैंकिंग को अधिकतम लाभ के लिए साप्ताहिक किया जाना चाहिए और, महत्वपूर्ण रूप से।

रुपये से लाभ

रुपये द्वारा शेयरों की रैंकिंग का विचार छोटे निवेशकों को अपने सेवानिवृत्ति खातों का प्रबंधन करने में मदद कर सकता है। कई नियोक्ता अपने कर्मचारियों को कुल क्षतिपूर्ति पैकेज के एक भाग के रूप में सेवानिवृत्ति योजना प्रदान करते हैं। कई स्व-नियोजित व्यक्ति भी कर लाभ के कारण सेवानिवृत्ति योजना बनाए रखते हैं और क्योंकि वे किसी व्यक्ति की समग्र वित्तीय योजना का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं। जबकि पारंपरिक पेंशन योजनाओं ने कर्मचारियों को उनकी सेवानिवृत्ति के बाद की वार्षिक आय का एक प्रतिशत का भुगतान किया, बढ़ती लागत ने नियोक्ताओं को कर्मचारियों को वित्तपोषण सेवानिवृत्ति का बोझ स्थानांतरित करने के लिए मजबूर किया, जिसके परिणामस्वरूप वर्तमान में ज्यादातर कंपनियों में प्रस्तावित परिभाषित योजनाएं हैं।

परिभाषित-योगदान योजना के तहत, कर्मचारी एक IRA की ओर अपने कुल वेतन के एक हिस्से का योगदान करते हैं। नियोक्ता योगदान के हिस्से से मेल खा सकता है। कुल योगदान का निवेश अक्सर स्टॉक मार्केट में किया जाता है, और निवेश पर रिटर्न, जो अंततः लाभ या हानि हो सकता है, को व्यक्ति के खाते में जमा किया जाता है। सेवानिवृत्ति के बाद, इस खाते में शेष राशि सेवानिवृत्ति आय प्रदान करती है। (अधिक जानकारी के लिए, सेवानिवृत्ति की योजनाओं के माध्यम से परिचयात्मक यात्रा देखें।)

इनमें से अधिकांश स्व-निर्देशित सेवानिवृत्ति योजनाओं में कर लाभ शामिल हैं। कर लाभों के बदले में, सरकार सेवानिवृत्ति की आयु तक पहुंचने से पहले सेवानिवृत्ति खातों से निकासी पर सख्त सीमा निर्धारित करती है। यह सेवानिवृत्ति खातों को वास्तव में दीर्घकालिक निवेश बनाता है और इसका मतलब है कि उन्हें इस तरह से प्रबंधित किया जाना चाहिए। दीर्घकालिक प्रबंधन इन खातों को एक रिश्तेदार शक्ति रणनीति लागू करने के लिए सही वाहन बनाता है, जो जोखिम को स्वीकार करने में सक्षम होने के साथ-साथ बाजार की धड़कन हासिल करने की मांग करता है।

यदि हम मानते हैं कि नियोक्ता निवेश विकल्पों की एक विशिष्ट श्रेणी प्रदान करता है, तो एक दर्जन अलग-अलग म्यूचुअल फंड उपलब्ध हो सकते हैं। इस खाते को सक्रिय रूप से प्रबंधित करने के लिए, निवेशक प्रत्येक सप्ताह बाजार सूचकांक के साथ प्रत्येक निवेश विकल्प के लिए परिवर्तन की छह महीने की सरल दर की गणना कर सकता है। आरएस व्यापारी खाते में सभी धनराशि को उच्चतम मूल्य के साथ निवेश करेगा।

कुछ और बेचने और खरीदने का निर्णय भी आरएस पर आधारित हो सकता है। व्हाट्सएप से बचने के लिए, आप फंड को नंबर 1, 2 या 3 के रूप में रैंक करते हुए पकड़ सकते हैं। यदि यह दिए गए सप्ताह में नंबर 4 या इससे नीचे आता है, तो इसे बेचा जाना चाहिए और वर्तमान में नंबर 1 फंड के साथ खरीदा गया है। प्राप्ति। जब गणना में 12 से अधिक फंड का उपयोग किया जाता है, तो कटऑफ रैंक निवेश विकल्पों की संख्या का 25-50% निर्धारित किया जा सकता है।

निष्कर्ष

अध्ययनों के परिणाम जैसे कि रॉबर्ट लेवी द्वारा आयोजित एक सापेक्ष शक्ति के लाभों का वर्णन करता है और साबित करता है कि यह विधि खोज के लायक है। एक सेवानिवृत्ति खाते के भीतर एक सापेक्ष शक्ति रणनीति का उपयोग करने की क्षमता इस रणनीति को औसत निवेशक के लिए और भी अधिक सुलभ बनाती है और इसका उपयोग कोई भी व्यक्ति अपने निवेश के प्रबंधन में सक्रिय भूमिका निभाने के लिए कर सकता है।