विषय - सूची
- डालता है और कॉल करता है
- आय के लिए कॉल विकल्प लिखना
- कॉल ऑप्शन का मेल
- आय के लिए पुट ऑप्शन लिखना
- पुट ऑप्शन का मेल
- तल - रेखा
कॉल विकल्प और पुट ऑप्शन दो प्राथमिक प्रकार की विकल्प रणनीतियां हैं। अपने पोर्टफोलियो में इन विकल्पों का उपयोग करने से लाभ कैसे प्राप्त करें, इसका संक्षिप्त विवरण नीचे दिया गया है।
चाबी छीन लेना
- शुरुआती लोगों के लिए, कई बुनियादी विकल्प रणनीतियाँ हैं जो अपेक्षाकृत सरल संरचना और सीधा लाभ और हानि परिणाम प्रदान करती हैं। जोखिम से सुरक्षा के लिए कई विकल्पों का उपयोग किया जा सकता है, या नीचे की तरफ ज्यादा जोखिम के बिना अटकलें लगाई जा सकती हैं। कवर किए गए विकल्प सीमित के साथ अतिरिक्त आय प्रदान कर सकते हैं। जोखिम। अधिक जटिल संयोजन और प्रसार रणनीति भी उपलब्ध हैं, लेकिन विकल्प ट्रेडिंग की अधिक गहन समझ की आवश्यकता हो सकती है।
डालता है और कॉल करता है
कॉल विकल्प एक निवेशक को अधिकार प्रदान करता है, लेकिन एक विशिष्ट मूल्य पर स्टॉक खरीदने की बाध्यता नहीं। इस मूल्य को हड़ताल, या व्यायाम मूल्य के रूप में जाना जाता है। एक पुट विकल्प एक निवेशक को अधिकार प्रदान करता है, लेकिन एक विशिष्ट मूल्य पर स्टॉक बेचने की बाध्यता नहीं। इस मूल्य को हड़ताल, या व्यायाम मूल्य के रूप में भी जाना जाता है। अन्य महत्वपूर्ण अनुबंध शर्तों में अनुबंध का आकार शामिल है, जो स्टॉक के लिए आमतौर पर प्रति अनुबंध 100 शेयरों के मूल्यवर्ग में होता है। समाप्ति की तिथि निर्दिष्ट होती है जब विकल्प समाप्त होता है, या परिपक्व होता है। अनुबंध शैली भी महत्वपूर्ण है और दो रूपों में हो सकती है। अमेरिकी विकल्प एक निवेशक को परिपक्वता तिथि से पहले किसी भी समय एक विकल्प का उपयोग करने देते हैं। यूरोपीय विकल्पों को केवल समाप्ति तिथि पर व्यायाम किया जा सकता है।
आय के लिए कॉल विकल्प लिखना
कॉल ऑप्शन खरीदना स्टॉक मूल्य में वृद्धि से लंबी या मुनाफाखोरी के समान है। स्टॉक के साथ, एक निवेशक भी प्रीमियम प्राप्त कर सकता है या कॉल विकल्प लिख सकता है। यदि कॉल मूल्य व्यायाम मूल्य से अधिक हो जाता है, तो कॉल लेखक को स्टॉक विकल्प धारक को स्टॉक बेचने की बाध्यता होती है।
कॉल विकल्प लिखने में, जो निवेशक कम है वह शर्त लगा रहा है कि विकल्प की अवधि के दौरान स्टॉक मूल्य व्यायाम मूल्य से नीचे रहेगा। जब तक ऐसा होता है, निवेशक प्रीमियम के साथ-साथ रणनीति से आय अर्जित करता है।
कॉल विकल्प का उपयोग करने के लिए तीन तरीके
एक कॉल को दूसरे विकल्प के साथ मिलाकर
अधिक उन्नत रणनीति बनाने और व्यवहार में कॉल विकल्पों के उपयोग को प्रदर्शित करने के लिए, आय के लिए विकल्प लिखने के साथ कॉल विकल्प के संयोजन पर विचार करें। इस रणनीति को बुल कॉल स्प्रेड के रूप में जाना जाता है और इसमें खरीदारी का विकल्प होता है, या लंबे समय तक कॉल ऑप्शन होता है और इसे समान स्ट्राइक प्राइस के साथ समान कॉल लिखने की एक छोटी रणनीति के साथ संयोजन किया जाता है। इस मामले में, एक संकीर्ण ट्रेडिंग रेंज से लाभ प्राप्त करने का इरादा है।
उदाहरण के लिए, $ 10 पर एक स्टॉक ट्रेडों को मान लें, एक कॉल $ 15 के स्ट्राइक मूल्य पर खरीदी जाती है और प्रति कॉन्ट्रैक्ट $ 0.04 के प्रीमियम के लिए $ 20 पर कॉल लिखा जाता है। यह $ 4, या $ 0.04 x 100 शेयरों की प्रीमियम आय के लिए एक एकल अनुबंध मानता है। निवेशक स्थिति की परवाह किए बिना प्रीमियम आय रखेगा। यदि स्टॉक $ 15 और $ 20 के बीच रहता है, तो निवेशक प्रीमियम आय को बनाए रखता है और लंबी कॉल स्थिति से भी लाभ कमाता है। $ 15 से नीचे, लंबी कॉल विकल्प बेकार है। $ 20 से ऊपर, निवेशक लंबे कॉल विकल्प से $ 4 की प्रीमियम आय के साथ-साथ $ 5 का लाभ भी रखता है, लेकिन $ 20 से ऊपर किसी भी स्थिति में हार जाता है क्योंकि छोटी स्थिति का मतलब है कि स्टॉक को दूर कहा जाएगा।
आय के लिए पुट ऑप्शन लिखना
पुट ऑप्शन खरीदना स्टॉक पर कम होने या स्टॉक प्राइस में गिरावट से मुनाफा कमाने के समान है। हालांकि, एक निवेशक एक छोटा विकल्प भी लिख सकता है या लिख सकता है। इससे उसे प्रीमियम मिलता है और उम्मीद है कि स्टॉक स्ट्राइक प्राइस से ऊपर बना रहेगा। यदि स्टॉक स्ट्राइक मूल्य से नीचे आता है, तो पुट ऑप्शन धारक से स्टॉक को खरीदने के लिए पुट राइटर का दायित्व होता है (क्योंकि यह प्रभावी रूप से उसके लिए "पुट" है)। फिर, यह तब होता है जब स्टॉक मूल्य व्यायाम मूल्य से नीचे आता है।
पुट ऑप्शन लिखते समय, जो निवेशक कम है वह शर्त लगा रहा है कि विकल्प की अवधि के दौरान स्टॉक की कीमत व्यायाम की कीमत से अधिक रहेगी। जब तक ऐसा होता है, निवेशक प्रीमियम के साथ-साथ रणनीति से आय अर्जित करता है।
एक और विकल्प के साथ एक पुट का संयोजन
अधिक उन्नत रणनीति बनाने और अभ्यास में पुट विकल्पों के उपयोग को प्रदर्शित करने के लिए, पुट विकल्प के साथ पुट विकल्प के संयोजन पर विचार करें। इस रणनीति को स्ट्रैडल के रूप में जाना जाता है और इसमें पुट ऑप्शन खरीदने के साथ-साथ लंबे कॉल ऑप्शन भी होते हैं। इस मामले में, निवेशक अनुमान लगा रहा है कि स्टॉक में ऊपर या नीचे अपेक्षाकृत महत्वपूर्ण चाल चल रही है।
उदाहरण के लिए, $ 11 पर एक स्टॉक ट्रेड मान लें। स्ट्रैडल रणनीति अपेक्षाकृत सरल हो सकती है और इसमें पुट और कॉल दोनों खरीद सकते हैं और $ 11 के स्ट्राइक मूल्य पर कॉल कर सकते हैं। एक ही समाप्ति तिथि के साथ दो लंबे विकल्प खरीदे जाते हैं और एक लाभ तब पहुंचता है जब या तो स्टॉक इन विकल्पों को खरीदने के लिए लागत से अधिक हो जाता है।
XYZ के शेयरों को हाल ही में $ 11 प्रति शेयर पर कारोबार किया। एक कॉल ऑप्शन की कीमत $ 0.20 और एक पुट ऑप्शन की कीमत $ 0.15 की कुल लागत $ 0.35 है। इस मामले में, स्टॉक को कॉल ऑप्शन के लिए $ 11.35 से ऊपर की रैली करनी पड़ती है और भुगतान करने के लिए पुट ऑप्शन के लिए $ 10.65 से नीचे का भुगतान करना पड़ता है।
तल - रेखा
इन सरल कॉल और पुट ऑप्शन रणनीतियों को मुनाफे और नियंत्रण जोखिम उत्पन्न करने के लिए अधिक विदेशी पदों के एक विशाल सरणी के साथ जोड़ा जा सकता है।
