हेजिंग के लिए एक शुरुआती गाइड

विषय - सूची

• हेजिंग क्या है?
• हेजिंग को समझना
• हेजिंग के नुकसान
• हेजिंग मी टू यू
• तल - रेखा

यद्यपि यह आपके बागवानी-पड़ोसी पड़ोसी द्वारा किए गए कुछ की तरह लग सकता है, हेजिंग एक उपयोगी अभ्यास है जिसके बारे में हर निवेशक को पता होना चाहिए। बाजारों में, हेजिंग पोर्टफोलियो संरक्षण प्राप्त करने का एक तरीका है - और संरक्षण अक्सर पोर्टफोलियो प्रशंसा के रूप में महत्वपूर्ण है। हेजिंग, हालांकि, अक्सर समझाया जाता है की तुलना में अधिक व्यापक रूप से बात की जाती है, जिससे ऐसा लगता है कि यह केवल सबसे गूढ़ वित्तीय क्षेत्रों से संबंधित है। यहां तक ​​कि अगर आप एक शुरुआत कर रहे हैं, तो आप सीख सकते हैं कि हेजिंग क्या है, यह कैसे काम करता है, और निवेशकों और कंपनियों ने खुद को बचाने के लिए किन तकनीकों का उपयोग किया है।

चाबी छीन लेना

• हेजिंग एक जोखिम प्रबंधन रणनीति है जो निवेश में होने वाले नुकसान की भरपाई करने के लिए नियोजित है। जोखिम में कमी से आम तौर पर संभावित मुनाफे में कमी आती है। हेजिंग रणनीतियों में आमतौर पर डेरिवेटिव्स जैसे विकल्प और वायदा शामिल होते हैं।

हेजिंग क्या है?

हेजिंग को समझने का सबसे अच्छा तरीका यह है कि इसे बीमा का एक रूप माना जाए। जब लोग हेज करने का निर्णय लेते हैं, तो वे एक नकारात्मक घटना के खिलाफ अपने वित्त के लिए खुद का बीमा कर रहे हैं। यह सभी नकारात्मक घटनाओं को होने से नहीं रोकता है, लेकिन कुछ घटित होता है और आप ठीक से बचाव करते हैं, तो घटना का प्रभाव कम हो जाता है। व्यवहार में, हेजिंग लगभग हर जगह होती है और हम इसे हर दिन देखते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आप गृहस्वामी का बीमा खरीदते हैं, तो आप अपने आप को आग, ब्रेक-इन, या अन्य अप्रत्याशित आपदाओं से बचा रहे हैं।

पोर्टफोलियो प्रबंधक, व्यक्तिगत निवेशक और निगम विभिन्न जोखिमों के लिए अपने जोखिम को कम करने के लिए हेजिंग तकनीकों का उपयोग करते हैं। वित्तीय बाजारों में, हालांकि, हेजिंग बीमा कंपनी को हर साल कवरेज के लिए शुल्क का भुगतान करने के लिए उतना सरल नहीं है। निवेश जोखिम के खिलाफ बचाव का अर्थ है किसी भी प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के जोखिम को ऑफसेट करने के लिए रणनीतिक रूप से वित्तीय साधनों या बाजार रणनीतियों का उपयोग करना। दूसरा रास्ता रखो, निवेशक एक निवेश को दूसरे में व्यापार करके हेज करते हैं।

तकनीकी रूप से, हेज करने के लिए आप नकारात्मक सहसंबंधों के साथ प्रतिभूतियों में ऑफ-सेटिंग ट्रेडों का व्यापार करेंगे। बेशक, इस दुनिया में कुछ भी मुफ्त नहीं है, इसलिए आपको अभी भी एक या दूसरे रूप में इस प्रकार के बीमा के लिए भुगतान करना होगा। उदाहरण के लिए यदि आप XYZ कॉरपोरेशन के लंबे शेयर हैं, तो आप बड़े डाउनसाइड मूव्स से बचाने के लिए पुट ऑप्शन खरीद सकते हैं - लेकिन ऑप्शन आपको महंगा पड़ेगा क्योंकि आपको इसके प्रीमियम का भुगतान करना होगा।

इसलिए जोखिम में कमी का मतलब हमेशा संभावित मुनाफे में कमी होगी। तो, हेजिंग, अधिकांश भाग के लिए, एक ऐसी तकनीक है जिसके द्वारा आप पैसा नहीं कमाएंगे लेकिन जिसके द्वारा आप संभावित नुकसान को कम कर सकते हैं। यदि आप जिस निवेश के खिलाफ पैसा कमा रहे हैं, वह आम तौर पर आपके द्वारा किए गए लाभ को कम कर देगा, लेकिन अगर निवेश पैसा खोता है, तो आपका बचाव, यदि सफल है, तो उस नुकसान को कम कर देगा।

हेजिंग के लिए एक शुरुआती गाइड

हेजिंग को समझना

हेजिंग तकनीकों में आम तौर पर वित्तीय साधनों को डेरिवेटिव के रूप में जाना जाता है, जिनमें से दो सबसे आम विकल्प और वायदा हैं। हम ये बताने का प्रयास नहीं कर रहे हैं कि ये उपकरण कैसे काम करते हैं। बस ध्यान रखें कि इन उपकरणों के साथ, आप व्यापारिक रणनीतियों को विकसित कर सकते हैं जहां एक निवेश में नुकसान एक व्युत्पन्न में लाभ से ऑफसेट होता है।

आइए देखें कि यह एक उदाहरण के साथ कैसे काम करता है। कहो कि आप Cory के टकीला निगम (टिकर: CTC) के खुद के शेयर हैं। यद्यपि आप लंबे समय तक इस कंपनी में विश्वास करते हैं, लेकिन आप टकीला उद्योग में कुछ अल्पकालिक नुकसान के बारे में थोड़ा चिंतित हैं। सीटीसी में गिरावट से खुद को बचाने के लिए, आप कंपनी पर एक पुट ऑप्शन (डेरिवेटिव) खरीद सकते हैं, जो आपको विशिष्ट मूल्य (स्ट्राइक प्राइस) पर सीटीसी को बेचने का अधिकार देता है। इस रणनीति को विवाहित पुट के रूप में जाना जाता है। यदि आपके शेयर की कीमत स्ट्राइक प्राइस से कम हो जाती है, तो पुट विकल्प में लाभ से इन नुकसानों की भरपाई हो जाएगी।

अन्य क्लासिक हेजिंग उदाहरण में एक कंपनी शामिल है जो एक निश्चित वस्तु पर निर्भर करती है। मान लीजिए कि कोरी का टकीला निगम एगवे की कीमत में अस्थिरता से चिंतित है, टकीला बनाने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला संयंत्र। यदि एगवे की कीमत आसमान छूती होती, तो कंपनी गहरी मुसीबत में होती, जो उनके मुनाफे में भारी कमी लाती। एगेव की कीमतों की अनिश्चितता के खिलाफ बचाव (बचाव) के लिए, सीटीसी एक वायदा अनुबंध (या इसके कम-विनियमित चचेरे भाई, फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट) में प्रवेश कर सकता है, जो कंपनी को निर्धारित तिथि पर विशिष्ट मूल्य पर एग्व को खरीदने की अनुमति देता है। भविष्य। अब, सीटीसी उतार-चढ़ाव वाली वस्तु की चिंता किए बिना बजट कर सकता है।

अगर वायदा अनुबंध द्वारा निर्दिष्ट मूल्य से ऊपर के आसमान छूते हैं, तो बचाव ने भुगतान किया होगा क्योंकि CTC कम कीमत का भुगतान करके पैसे बचाएगा। हालांकि, यदि कीमत कम हो जाती है, तो अनुबंध में कीमत का भुगतान करने के लिए सीटीसी अभी भी बाध्य है और हेजिंग नहीं करना बेहतर होगा।

क्योंकि बहुत सारे विभिन्न प्रकार के विकल्प और वायदा अनुबंध हैं, एक निवेशक स्टॉक, कमोडिटी मूल्य, ब्याज दर, या मुद्रा सहित लगभग किसी भी चीज़ के खिलाफ बचाव कर सकता है। निवेशक मौसम के खिलाफ बचाव भी कर सकते हैं।

हेजिंग सट्टा के समान नहीं है, जिसमें मुनाफा कमाने के लिए अधिक निवेश जोखिमों को शामिल करना शामिल है।

हेजिंग के नुकसान

हर हेज की एक लागत है; इसलिए, इससे पहले कि आप हेजिंग का उपयोग करने का निर्णय लें, आपको स्वयं से पूछना चाहिए कि क्या इससे प्राप्त लाभ व्यय को उचित ठहराते हैं। याद रखें, हेजिंग का लक्ष्य पैसा कमाना नहीं है बल्कि नुकसान से बचाना है। हेज की लागत, चाहे वह एक विकल्प की लागत हो या वायदा अनुबंध के गलत पक्ष से होने वाले मुनाफे को खोना हो, से बचा नहीं जा सकता है। यह वह मूल्य है जो आप अनिश्चितता से बचने के लिए भुगतान करते हैं।

हम हेजिंग की तुलना बीमा से कर रहे हैं, लेकिन हमें इस बात पर जोर देना चाहिए कि बीमा कहीं अधिक सटीक है। बीमा के साथ, आपको अपने नुकसान के लिए पूरी तरह से मुआवजा दिया जाता है (आमतौर पर घटाया जाता है)। पोर्टफोलियो हेजिंग एक आदर्श विज्ञान नहीं है और चीजें गलत हो सकती हैं। हालांकि जोखिम प्रबंधक हमेशा सही बचाव के लिए लक्ष्य बना रहे हैं, लेकिन व्यवहार में इसे हासिल करना मुश्किल है।

क्या आप के लिए हेजिंग का मतलब है

अधिकांश निवेशक अपने जीवन में व्युत्पन्न अनुबंध का व्यापार नहीं करेंगे। वास्तव में, अधिकांश बाय-एंड-होल्ड निवेशक अल्पकालिक उतार-चढ़ाव को पूरी तरह से अनदेखा करते हैं। इन निवेशकों के लिए, हेजिंग में संलग्न होने का कोई मतलब नहीं है क्योंकि वे अपने निवेश को समग्र बाजार के साथ बढ़ने देते हैं। तो हेजिंग के बारे में क्यों जानें?

यहां तक ​​कि अगर आप कभी भी अपने स्वयं के पोर्टफोलियो के लिए हेज नहीं करते हैं, तो आपको यह समझना चाहिए कि यह कैसे काम करता है क्योंकि कई बड़ी कंपनियां और निवेश फंड किसी न किसी रूप में हेज करेंगे। उदाहरण के लिए, तेल कंपनियां तेल की कीमत के खिलाफ बचाव कर सकती हैं, जबकि एक अंतरराष्ट्रीय म्यूचुअल फंड विदेशी मुद्रा दरों में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव कर सकता है। हेजिंग की समझ आपको इन निवेशों को समझने और उनका विश्लेषण करने में मदद करेगी।

तल - रेखा

जोखिम निवेश का एक अनिवार्य अभी तक अनिश्चित तत्व है। भले ही निवेशक किसी भी तरह का हो, हेजिंग रणनीतियों का एक बुनियादी ज्ञान होने से निवेशकों और कंपनियों को खुद को बचाने के लिए कैसे काम करना पड़ता है, इसके बारे में बेहतर जागरूकता पैदा होगी। चाहे आप डेरिवेटिव के जटिल उपयोग का अभ्यास शुरू करने का फैसला करें या न करें, हेजिंग के कामों को सीखने से बाजार की आपकी समझ को आगे बढ़ाने में मदद मिलेगी, जो हमेशा बेहतर निवेशक बनने में आपकी मदद करेगा।