औसत दर विकल्प (एआरओ)

एक औसत दर विकल्प (ARO) क्या है

एक औसत दर विकल्प (एआरओ) एक विकल्प है जिसका उपयोग विकल्प के जीवन पर स्पॉट दरों को औसत से विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव के लिए किया जाता है और विकल्प के स्ट्राइक मूल्य के रूप में उस मूल्य का उपयोग किया जाता है।

BREAKING DOWN औसत दर विकल्प (ARO)

औसत दर विकल्प एक प्रकार का विदेशी विकल्प है जिसमें समाप्ति की अवधि व्यायाम की कीमत निर्धारित करने के लिए समय की अवधि में औसत मुद्रा दर शामिल है। औसत दर विकल्प भी एक प्रकार के यूरोपीय विकल्प के रूप में मूल्यवान हैं क्योंकि व्यायाम केवल समाप्ति पर किया जा सकता है।

औसत दर विकल्प विचार

विभिन्न प्रकार की संपत्ति को हेज करने के लिए औसत दर विदेशी विकल्पों का उपयोग किया जा सकता है। औसत स्ट्राइक विकल्प एक निर्दिष्ट अवधि में स्टॉक की अस्थिरता को रोकने के लिए लोकप्रिय हैं। अन्य औसत विकल्प भी मौजूद हैं। विदेशी विकल्पों के रूप में, औसत विनिमय विकल्प वैकल्पिक एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं और विनियमित सार्वजनिक बाजार एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध नहीं होते हैं। इस प्रकार, संस्थागत निवेशक अपनी जटिलता के कारण इन विकल्पों के सबसे आम व्यापारी हैं। संस्थागत निवेशकों के पास विस्तृत अनुबंध और प्रावधानों के माध्यम से औसत दर विकल्प विकसित करने और ऑर्केस्ट्रेट करने की क्षमता भी है जो उन्हें प्रतिस्थापन जोखिम से बचा सकती है। प्रतिस्थापन या पुनर्प्राप्ति जोखिम इन विकल्पों के साथ एक महत्वपूर्ण कारक हो सकता है क्योंकि वे नियामक प्राधिकरणों जैसे कि ऑप्शन क्लियरिंग कॉर्पोरेशन (OCC) या कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) द्वारा विनियमित और समर्थित नहीं हैं।

औसत दर विकल्प निर्माण

औसत दर विकल्प आमतौर पर दैनिक, साप्ताहिक या मासिक समय अवधि के लिए खरीदे जाते हैं। वे एक प्रकार का यूरोपीय विकल्प हैं क्योंकि उन्हें केवल समय पर समाप्त किया जा सकता है। औसत दर विकल्पों में निवेशक विकल्प के अधिकार के लिए भुगतान करते हैं। विकल्प की समाप्ति पर उपलब्ध व्यायाम मूल्य विकल्प के प्रारंभिक प्रवेश द्वार से विकल्प की समाप्ति तक की औसत दर है। परिपक्वता पर, स्पॉट की कीमतों का औसत स्ट्राइक मूल्य की तुलना में होता है।

औसत दर विकल्प अक्सर उन कंपनियों द्वारा उपयोग किए जाते हैं जो समय के साथ भुगतान प्राप्त करते हैं जो एक विदेशी मुद्रा में दर्शाए जाते हैं। उदाहरण के लिए, एक अमेरिकी निर्माता 12 महीने के लिए एक चीनी कंपनी से सामग्री आयात करने के लिए सहमत है और आपूर्तिकर्ता को युआन में भुगतान करता है। मासिक भुगतान 50, 000 युआन है। निर्माता एक विशेष विनिमय दर के लिए बजट बनाता है और बजट स्तर से नीचे गिरने वाली विनिमय दर के खिलाफ बचाव के लिए 12 महीने में परिपक्व होने वाली एआरओ खरीदता है। प्रत्येक महीने के अंत में, निर्माता आपूर्तिकर्ता को भुगतान करने के लिए हाजिर बाजार में 50, 000 युआन खरीदता है। ARO की परिपक्वता पर, ARO की स्ट्राइक कीमत की तुलना उस औसत दर से की जाती है जो निर्माता ने 50, 000 युआन की खरीद के लिए चुकाई है। यदि हड़ताल से औसत कम है, तो निर्माता विकल्प का उपयोग करेगा और जारीकर्ता निर्माता को हड़ताल की कीमत और औसत मूल्य के बीच के अंतर का भुगतान करेगा।