एसेट टर्नओवर अनुपात परिभाषा

एसेट टर्नओवर अनुपात क्या है?

एसेट टर्नओवर अनुपात किसी कंपनी की बिक्री या उसकी संपत्ति के मूल्य के सापेक्ष राजस्व के मूल्य को मापता है। एसेट टर्नओवर अनुपात का उपयोग उस दक्षता के संकेतक के रूप में किया जा सकता है जिसके साथ एक कंपनी अपनी संपत्ति का उपयोग राजस्व उत्पन्न करने के लिए कर रही है।

संपत्ति का कारोबार जितना अधिक होगा, कंपनी उतनी ही कुशल होगी। इसके विपरीत, अगर किसी कंपनी के पास कम टर्नओवर का अनुपात है, तो यह इंगित करता है कि यह बिक्री उत्पन्न करने के लिए अपनी परिसंपत्तियों का उपयोग करने में कुशलता से नहीं है।

चाबी छीन लेना

• एसेट टर्नओवर औसत परिसंपत्तियों के लिए कुल बिक्री या राजस्व का अनुपात है। यह मीट्रिक निवेशकों को यह समझने में मदद करता है कि बिक्री के लिए कंपनियां कितनी प्रभावी रूप से अपनी संपत्ति का उपयोग कर रही हैं। निवेशक उसी क्षेत्र या समूह में समान कंपनियों की तुलना करने के लिए परिसंपत्ति कारोबार अनुपात का उपयोग करते हैं। यह एक है यह देखने के लिए कि कौन सी फर्म अपनी परिसंपत्तियों का सबसे अधिक उपयोग कर रही हैं और फर्मों में कमजोरियों की पहचान कर रही हैं।

एसेट टर्नओवर के लिए सूत्र है

एसेट टर्नओवर = 2 बाइनिंग एसेट्स + एंडिंग एसेट्स कुल बिक्री जहां: कुल बिक्री = वार्षिक बिक्री कुल संपत्ति = एसेट्स वर्ष की शुरुआत में संपत्ति = परिसंपत्तियां वर्ष के अंत में संपत्ति।

एसेट टर्नओवर अनुपात

एसेट टर्नओवर अनुपात आपको क्या बताता है?

एसेट टर्नओवर अनुपात की गणना वार्षिक आधार पर की जाती है। हर में उपयोग की जाने वाली कुल संपत्ति संख्या की गणना वर्ष की शुरुआत में और वर्ष के अंत में बैलेंस शीट पर संपत्ति का औसत निकालकर की जा सकती है।

उच्चतर टर्नओवर अनुपात, कंपनी जितना बेहतर प्रदर्शन कर रही है, उच्चतर अनुपात का मतलब है कि कंपनी प्रति डॉलर परिसंपत्तियों का अधिक राजस्व पैदा कर रही है। एसेट टर्नओवर अनुपात दूसरों की तुलना में कुछ क्षेत्रों में कंपनियों के लिए अधिक है। उदाहरण के लिए, खुदरा और उपभोक्ता स्टेपल के पास अपेक्षाकृत कम परिसंपत्ति आधार होते हैं, लेकिन बिक्री की मात्रा अधिक होती है - इस प्रकार, उनके पास उच्चतम औसत संपत्ति कारोबार अनुपात होता है। इसके विपरीत, उपयोगिताओं और रियल एस्टेट जैसे क्षेत्रों में फर्मों के पास बड़ी संपत्ति के आधार और कम संपत्ति का कारोबार होता है।

चूंकि यह अनुपात एक उद्योग से दूसरे में व्यापक रूप से भिन्न हो सकता है, इसलिए एक खुदरा कंपनी के परिसंपत्ति कारोबार अनुपात की तुलना करें और एक दूरसंचार कंपनी बहुत उत्पादक नहीं होगी। तुलना तभी सार्थक है जब वे एक ही क्षेत्र में विभिन्न कंपनियों के लिए बने हों।

उदाहरण एसेट टर्नओवर अनुपात का उपयोग करना

चलिए रिटेल और टेलीकम्युनिकेशन-यूटिलिटीज सेक्टर्स - वॉलमार्ट इंक। (NYSE: WMT), टारगेट कॉर्पोरेशन (NYSE: TGT), AT & T Inc. (NYSE: T), और वेरिफ़िकेशन कम्युनिकेशंस इंक () में चार कंपनियों के एसेट टर्नओवर अनुपात की गणना करते हैं। NYSE: VZ) - 2016 को समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के लिए।

AT & T और Verizon के पास एक से कम का एसेट टर्नओवर अनुपात है, जो दूरसंचार-उपयोगिताओं क्षेत्र में फर्मों के लिए विशिष्ट है। चूंकि इन कंपनियों के पास बड़े परिसंपत्ति आधार हैं, इसलिए यह उम्मीद की जाती है कि वे धीरे-धीरे अपनी संपत्ति बिक्री के माध्यम से बदल देंगे। जाहिर है, वॉलमार्ट और एटीएंडटी के लिए परिसंपत्ति कारोबार अनुपात की तुलना करने का कोई मतलब नहीं होगा, क्योंकि वे बहुत अलग उद्योगों में काम करते हैं। लेकिन एटी एंड टी और वेरिज़ोन के लिए परिसंपत्ति कारोबार अनुपात की तुलना करना बेहतर अनुमान दे सकता है कि कौन सी कंपनी परिसंपत्तियों का अधिक कुशलता से उपयोग कर रही है।

उदाहरण के लिए, तालिका से, Verizon अपनी संपत्ति को AT & T की तुलना में तेज़ दर से बदल देता है। संपत्ति में प्रत्येक डॉलर के लिए, वॉलमार्ट ने बिक्री में $ 2.30 उत्पन्न किया, जबकि लक्ष्य ने $ 1.79 उत्पन्न किया। लक्ष्य का कारोबार यह संकेत दे सकता है कि खुदरा कंपनी सुस्त बिक्री या अप्रचलित इन्वेंट्री को धारण कर रही थी। इसके अलावा, इसके कम टर्नओवर का मतलब यह भी हो सकता है कि कंपनी के पास कलेक्शन के तरीके हैं। फर्म की संग्रह अवधि बहुत लंबी हो सकती है, जिससे उच्च खाते प्राप्य हो सकते हैं। लक्ष्य अपनी संपत्ति का कुशलता से उपयोग नहीं कर सकता है: अचल संपत्ति जैसे संपत्ति या उपकरण बेकार बैठे हो सकते हैं या उनकी पूरी क्षमता का उपयोग नहीं किया जा सकता है।

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण के साथ एसेट टर्नओवर अनुपात का उपयोग करना

परिसंपत्ति कारोबार अनुपात ड्यूपॉन्ट विश्लेषण का एक प्रमुख घटक है, एक प्रणाली जिसे ड्यूपॉन्ट कॉरपोरेशन ने 1920 के दशक के दौरान कॉर्पोरेट डिवीजनों में प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग करना शुरू किया था। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण का पहला चरण इक्विटी (आरओई) पर तीन घटकों में वापसी को तोड़ता है, जिनमें से एक परिसंपत्ति कारोबार है, अन्य दो लाभ मार्जिन और वित्तीय लाभ हैं। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण के पहले चरण को निम्नानुसार चित्रित किया जा सकता है:

आरओई = लाभ मार्जिन (राजस्व आय) × एसेट टर्नओवर (एएआरईवन) × वित्तीय उत्तोलन (एईएए) जहां: एए = औसत संपत्ति = औसत इक्विटी

कभी-कभी, निवेशक और विश्लेषकों को यह मापने में अधिक रुचि होती है कि कोई कंपनी कितनी जल्दी अपनी अचल संपत्तियों या वर्तमान परिसंपत्तियों को बिक्री में बदल देती है। इन मामलों में, विश्लेषक विशिष्ट अनुपात का उपयोग कर सकते हैं, जैसे कि निश्चित परिसंपत्ति टर्नओवर अनुपात या इन परिसंपत्ति वर्गों की दक्षता की गणना करने के लिए कार्यशील पूंजी अनुपात।

एसेट टर्नओवर और फिक्स्ड एसेट टर्नओवर के बीच अंतर

जबकि परिसंपत्ति टर्नओवर अनुपात भाजक में औसत कुल संपत्ति मानता है, निश्चित परिसंपत्ति टर्नओवर अनुपात केवल अचल संपत्तियों को देखता है। अचल संपत्ति का कारोबार अनुपात (एफएटी) सामान्य तौर पर, विश्लेषकों द्वारा परिचालन प्रदर्शन को मापने के लिए उपयोग किया जाता है। यह दक्षता अनुपात शुद्ध बिक्री (आय स्टेटमेंट) की तुलना अचल संपत्तियों (बैलेंस शीट) से करता है और कंपनी की अपनी संपत्ति, संपत्ति, संयंत्र और उपकरण (पीपी एंड ई) से निश्चित बिक्री से शुद्ध बिक्री उत्पन्न करने की क्षमता को मापता है। निश्चित परिसंपत्ति संतुलन संचित मूल्यह्रास के शुद्ध उपयोग किया जाता है। सामान्य तौर पर, एक उच्च अचल संपत्ति कारोबार अनुपात इंगित करता है कि एक कंपनी ने राजस्व उत्पन्न करने के लिए अचल संपत्तियों में निवेश का अधिक प्रभावी ढंग से उपयोग किया है।

एसेट टर्नओवर अनुपात की सीमाएं

जबकि परिसंपत्ति टर्नओवर अनुपात का उपयोग उन शेयरों की तुलना करने के लिए किया जाना चाहिए जो समान हैं, इस तरह की तुलना उन सभी विवरणों को प्रदान नहीं करती है जो स्टॉक विश्लेषण के लिए सहायक होंगे। यह संभव है कि किसी भी एक वर्ष में कंपनी का परिसंपत्ति कारोबार अनुपात पिछले या बाद के वर्षों से काफी भिन्न हो। परिसंपत्तियों के उपयोग में सुधार हो रहा है या बिगड़ रहा है या नहीं यह जांचने के लिए निवेशकों को समय के साथ परिसंपत्ति कारोबार अनुपात में प्रवृत्ति की समीक्षा करनी चाहिए।

जब किसी कंपनी उच्च वृद्धि की प्रत्याशा में बड़ी संपत्ति खरीदती है, तो परिसंपत्ति टर्नओवर अनुपात कृत्रिम रूप से अपवित्र हो सकता है। इसी तरह, विकास को कम करने के लिए तैयार करने के लिए परिसंपत्तियों को बेचना कृत्रिम रूप से अनुपात को बढ़ाएगा। कई अन्य कारक (जैसे मौसमी) एक वर्ष से कम अवधि के दौरान कंपनी के परिसंपत्ति कारोबार अनुपात को प्रभावित कर सकते हैं।