निवेश के लिए उपकरण के रूप में कृत्रिम बुद्धिमत्ता और मशीन लर्निंग पर केंद्रित हेज फंड कई विश्लेषकों द्वारा उद्योग के भविष्य के रूप में देखे गए हैं। हालांकि, फरवरी के आंकड़े एक तस्वीर को चित्रित करते हैं जो बहुत कम आशावादी है। ब्लूमबर्ग की हालिया रिपोर्ट में यूरेकेजेड द्वारा दी गई जानकारी का हवाला देते हुए पता चलता है कि हेज फंडों के इस समूह ने फरवरी में अपने सबसे खराब महीने को रिकॉर्ड में देखा था।
खराब प्रदर्शन लगभग दो वर्षों में पहले इक्विटी सुधार के साथ जुड़ा हुआ था, जिसका अर्थ है कि एआई रणनीतियों को पलटते हुए क्रॉस-एसेट-एग्रीमेंट्स को स्थानांतरित कर दिया गया था, जिन्हें आमतौर पर बाजार आंदोलन के विश्वसनीय संकेतक के रूप में देखा गया था।
विवेकाधीन फंड एआई क्वेंट को हराते हैं
हेज फंड रिसर्च इंडेक्स, सभी विवेकाधीन फंडों को ट्रैक करते हुए, फरवरी के लिए 2.4% की गिरावट दर्ज की गई। हालांकि यह उन फंडों के लिए अच्छी खबर नहीं है, फिर भी यह एआई और क्वांट फंड्स से आने वाली खबरों से बेहतर है।
आमतौर पर, एआई इंडेक्स समान समय अवधि में 7.3% तक गिर गया। कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर्स (CTAs) जैसे अधिक पारंपरिक क्वेंट को इक्विटी रिवर्सल के साथ-साथ महत्वपूर्ण नुकसान का भी सामना करना पड़ा।
क्वांट फंड्स और सेलऑफ रेमन्स का प्रश्न
जब तक क्वांट फंड होते हैं, तब तक उन रणनीतियों के अवरोधक होते हैं। ये अवरोधक अक्सर दो सामान्य चिंताओं की ओर इशारा करते हैं।
सबसे पहले, जितना अधिक कुशल और सफल एक क्वांट फंड बन जाता है, सोच उतनी ही कम हो जाती है, हेज फंड उद्योग के पूरी तरह से काम करने के लिए मानव विश्लेषकों और व्यापारियों पर निर्भर होना पड़ता है। जब आप कम पैसे के लिए एक बेहतर काम करने के लिए कंप्यूटर प्रोग्राम कर सकते हैं तो मनुष्यों को रोजगार क्यों दें जो अपेक्षाकृत अक्षम और त्रुटि-रहित हैं?
क्वांट फ़ंड के लिए अन्य प्राथमिक चिंता का विषय उसकी बिक्री के साथ है। मूल्य में बदलाव के बारे में खबरों पर प्रतिक्रिया देने वाली एआई प्रणालियां तेजी से बिकवाली की प्रवृत्ति पर ढेर हो सकती हैं, रणनीति के अवरोधकों का कहना है, अत्यधिक उतार-चढ़ाव को तेज करना।
जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी के विश्लेषकों का मानना है कि एआई फंड ने पिछले महीने इस प्रकार की भूमिका निभाई है। बैंक के हालिया नोट से पता चलता है कि वे "पाते हैं कि CTAs के समान AI फंड, ने फरवरी के सुधार में एक बड़ी भूमिका निभाई है, जिसे पिछले महीने में 7.3% की कमी के कारण एक अभूतपूर्व जोखिम के रूप में परिभाषित किया गया था।"
क्वेस्ट पार्टनर्स के निगोल कोलजियन का मानना है कि एआई रणनीतियों को विशेष रूप से सफल होने के लिए प्रशिक्षित किया गया है जब एक विशेष दिशा में बाजार की चाल शिफ्ट द्वारा पूरी तरह से फेंक दी गई हो। एक शांत बैल बाजार के दौरान अच्छी तरह से काम करने वाली रणनीतियाँ अचानक बदलाव के कारण विनाशकारी साबित हुईं।
बहरहाल, यूरेकेजेज डेटा लगभग 15 फंडों के लिए जानकारी दिखाता है, इसलिए एआई फंड उद्योग का एक हिस्सा है जो इस रिपोर्ट में परिलक्षित नहीं होता है। इसके अलावा, एआई और मशीन सीखने की रणनीति बहुत व्यापक है, और फंड इन उपकरणों का कई विभिन्न तरीकों से उपयोग करते हैं। फिर भी, अगर फरवरी को माना जाए, तो इन फंडों को अशांत बाजार से निपटने के बारे में कुछ सीखना हो सकता है।
