बाइनरी विकल्पों के साथ आर्बिट्राज रणनीतियों

आर्बिट्रेज मूल्य अंतर से लाभ के उद्देश्य से दो अलग-अलग बाजारों में एक ही सुरक्षा की एक साथ खरीद और बिक्री है। अपनी अनूठी अदायगी संरचना के कारण, द्विआधारी विकल्प ने व्यापारियों के बीच भारी लोकप्रियता हासिल की है। हम द्विआधारी विकल्प ट्रेडिंग में मध्यस्थता के अवसरों को देखते हैं।

मध्यस्थता करने के लिए एक त्वरित परिचय

मान लीजिए कि एक शेयर NYSE और NASDAQ दोनों स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध है। एक व्यापारी देखता है कि NYSE पर स्टॉक की वर्तमान कीमत $ 10.1 है और NASDAQ पर यह $ 10.2 है। वह कम कीमत वाले शेयरों में से 10, 000 (NYSE पर) $ 101, 000 की लागत से खरीदती है और साथ ही साथ 10, 000 से अधिक कीमत वाले शेयरों की समान मात्रा बेचती है, जिसकी कीमत $ 102, 000 है। वह अंतर (102, 000-101, 000 = $ 1000) को लाभ के रूप में पॉकेट में रखता है (यह मानते हुए कि कोई ब्रोकरेज कमीशन नहीं है)।

प्रभावी रूप से, मध्यस्थता जोखिम-मुक्त लाभ है। दो लेन-देन के अंत में (यदि सफलतापूर्वक निष्पादित किया गया है), व्यापारी कोई स्टॉक स्थिति नहीं रखता है (इसलिए वह जोखिम-मुक्त है), फिर भी उसने लाभ कमाया है।

विकल्प पंचाट

विकल्प ट्रेडिंग में कीमतों में उच्च विविधताएं शामिल हैं, जो अच्छे मध्यस्थ अवसर प्रदान करती हैं। जबकि स्टॉक को मध्यस्थता के लिए दो अलग-अलग बाजारों (एक्सचेंजों) की आवश्यकता हो सकती है, विकल्प संयोजन एक ही एक्सचेंज पर मध्यस्थता के अवसरों की अनुमति देते हैं। उदाहरण के लिए, एक लंबे पुट और लंबे वायदा की स्थिति के संयोजन से सिंथेटिक कॉल का निर्माण होता है, जिसे एक ही एक्सचेंज पर वास्तविक कॉल विकल्प के खिलाफ मध्यस्थ किया जा सकता है। प्रभावी रूप से, समान अदायगी वाली संपत्तियां एक दूसरे के खिलाफ मध्यस्थ हैं।

इसके अतिरिक्त, मध्यस्थता में अन्य विविधताएं मौजूद हैं। स्टॉक में एक लंबी स्थिति स्टॉक वायदा में एक छोटी स्थिति के खिलाफ मध्यस्थता की जा सकती है। सहसंबंधी वस्तुओं और मुद्राओं (उदाहरणों का अनुसरण) के बीच मध्यस्थता के अवसरों का भी पता लगाया जा सकता है।

दोहरे विकल्प

जबकि प्लेन वेनिला कॉल और पुट ऑप्शन एक रैखिक अदायगी की पेशकश करते हैं, बाइनरी ऑप्शंस विकल्पों की एक विशेष श्रेणी है जो "ऑल-या-नथिंग" या "फिक्स्ड प्राइस" पेऑफ प्रदान करते हैं। (संबंधित देखें: अमेरिका में द्विआधारी विकल्प ट्रेडिंग करने के लिए एक गाइड।)

यहाँ दोनों के बीच भुगतान में अंतर का चित्रमय प्रतिनिधित्व है:

सादे वेनिला विकल्पों से रैखिक (और भिन्न) भुगतान अलग-अलग विकल्पों, वायदा और स्टॉक पदों के संयोजन के लिए एक दूसरे के खिलाफ मध्यस्थता करने की अनुमति देता है (और एक व्यापारी मूल्य अंतर से लाभ उठा सकता है)। द्विआधारी विकल्प का निश्चित भुगतान संयोजन की संभावनाओं को सीमित करता है।

मध्यस्थता का मुख्य विचार मूल्य अंतर से लाभ के लिए समान प्रोफ़ाइल (सिंथेटिक या वास्तविक) की संपत्ति को एक साथ खरीदना और बेचना है। द्विआधारी विकल्प के साथ सबसे बड़ी चुनौती यह है कि शायद ही कोई संपत्ति है जो एक समान भुगतान प्रोफ़ाइल है। द्विआधारी विकल्प अदायगी समारोह को दोहराने के लिए विभिन्न संपत्तियों को मिलाकर संयोजन की कोशिश करना एक बोझिल काम है। इसमें कई पद लेना शामिल है - कुछ ऐसा जो समय पर व्यापार निष्पादन के लिए बहुत मुश्किल है और उच्च ब्रोकरेज कमीशन खर्च करता है।

द्विआधारी विकल्प ट्रेडिंग में मध्यस्थता के अवसर:

उपर्युक्त बाधाओं के भीतर, द्विआधारी विकल्प ट्रेडिंग में मध्यस्थता के अवसर सीमित हैं। एक साथ एक ही संपत्ति के खिलाफ मध्यस्थता करना मुश्किल है। सबसे अच्छा उपलब्ध विकल्प समय-आधारित मध्यस्थता के लिए जाना है। इसमें बाजार की विसंगति की पहचान करना, तदनुसार स्थिति लेना और फिर कुछ समय के बाद मुनाफे की बुकिंग करना शामिल है जब उस विसंगति को समाप्त कर दिया जाता है या मूल्य लक्ष्य / स्टॉप-लॉस मारा जाता है।

NADEX बाइनरी ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए लोकप्रिय एक्सचेंज है। ध्यान रखें कि स्टॉक, सूचकांक, वायदा, विकल्प, या वस्तुओं के लिए अन्य बाजारों में अलग-अलग (और सीमित) ट्रेडिंग घंटे हैं। एक्सचेंज-सक्षम ट्रेडिंग घंटों के आधार पर दिन के विभिन्न समयों में कई परिसंपत्तियां (स्टॉक, वायदा, विकल्प) व्यापार करते हैं। बाजार के बंद होने पर होने वाले विकास से बाजार खुलने पर कीमतों में तेजी से बढ़ोतरी हो सकती है।

उदाहरण के लिए, एक समाचार आइटम हो सकता है जो एफटीएसई 100 स्टॉक इंडेक्स को प्रभावित करता है और लंदन स्टॉक एक्सचेंज (एलएसई) बंद होने पर बाहर आता है। एफटीएसई 100 इंडेक्स पर ऐसी खबरों का सटीक असर तभी दिखाई देगा जब एलएसई खुलता है और एफटीएसई अपडेट करना शुरू करता है। तब तक, एफटीएसई के मूल्य पर समाचार के कथित प्रभाव के बारे में अटकलें उच्च होंगी।

यह सूचकांक NADEX पर द्विआधारी विकल्प ट्रेडिंग के लिए बेंचमार्क है। चूंकि बाइनरी ऑप्शंस ट्रेडिंग विस्तारित घंटों के लिए उपलब्ध है, इसलिए समाचार के परिणामस्वरूप बहुत अधिक अस्थिरता और मूल्य चालें एफटीएसई बाइनरी विकल्पों में दिखाई दे सकती हैं।

मान लीजिए कि LSE वर्तमान में बंद है और FTSE सूचकांक में कोई अपडेट नहीं है (अंतिम समापन मूल्य 7000 था)। बाइनरी विकल्प "FTSE> 7100" के लिए अंतिम मूल्य $ 30 था। विकासशील खबरों के परिणामस्वरूप, बाजार खुलने के बाद FTSE के बढ़ने की उम्मीद है (अब से पांच घंटे कहते हैं), और यह बाइनरी ऑप्शन मूल्य $ 30 की मौजूदा कीमत से $ 50 ($ 60) के मौजूदा मूल्य में वृद्धि (और उतार-चढ़ाव) करने लगेगा। $ 70 और इतने पर। चूंकि ट्रेडिंग के लिए खुलने पर सटीक एफटीएसई मूल्य क्या होगा, इसके बारे में कोई निश्चितता नहीं है, बाइनरी ऑप्शन की कीमतें ऊपर और नीचे उतार-चढ़ाव होंगी। इस समय के दौरान, अनुभवी व्यापारी समय-आधारित मध्यस्थता के लिए एफटीएसई बाइनरी विकल्पों पर अपना पैसा दांव पर लगा सकते हैं।

एक बार बाजार खुलने के बाद, एफटीएसई सूचकांक मूल्यों और एफटीएसई वायदा कीमतों में वास्तविक परिवर्तन दिखाई देगा। यह FTSE 100 मानों को सही ढंग से प्रतिबिंबित करने की दिशा में आगे बढ़ने के लिए FTSE 100 द्विआधारी विकल्प की कीमतों को बढ़ावा देगा। उस समय तक, अनुभवी व्यापारियों को द्विआधारी विकल्प बाजार में ओवरबॉट और ओवरसोल्ड स्थितियों को देखा जा सकता था और लाभ कमाया (संभवतः कुछ समय)।

अन्य द्विआधारी विकल्प मध्यस्थता के अवसर सहसंबद्ध परिसंपत्तियों से आते हैं, जैसे कि कमोडिटी मूल्य परिवर्तनों का प्रभाव जो मुद्रा मूल्य परिवर्तनों को जन्म देता है। आमतौर पर, सोने और तेल का अमेरिकी डॉलर के साथ उलटा संबंध होता है (यानी, अगर सोने या तेल की कीमतें बढ़ती हैं, तो यूएसडी मुद्रा कमजोर हो जाती है और इसके विपरीत)। अनुभवी व्यापारी ऐसे परिदृश्यों में जुड़े विदेशी मुद्रा बाइनरी विकल्पों में मध्यस्थता के अवसरों की तलाश कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, एक व्यापारी देखता है कि सोने की कीमतें बढ़ रही हैं। यूएसडी / जेपीवाई जोड़ी बेचकर या यूरो / यूएसडी जोड़ी खरीदकर वह अमेरिकी डॉलर को कम कर सकता है। इसी तरह, तेल की कीमतों में वृद्धि से EUR / USD की कीमत में अपेक्षित वृद्धि हो सकती है। एक द्विआधारी विकल्प व्यापारी परिसंपत्ति की कीमतों में इन परिवर्तनों से लाभ के लिए उपयुक्त स्थान ले सकता है।

अन्य बाइनरी विकल्पों में मध्यस्थता, जैसे कि "गैर-कृषि पेरोल बाइनरी विकल्प" मुश्किल है, क्योंकि इस तरह के एक अंतर्निहित किसी भी चीज से संबंधित नहीं है। कोई अभी भी समय-आधारित मध्यस्थता का प्रयास कर सकता है, लेकिन यह पूरी तरह से अटकलों पर होगा (जैसे कि समाप्ति के दृष्टिकोण के रूप में एक स्थिति ले लो और अस्थिरता से लाभ उठाने का प्रयास करें)।

बाइनरी विकल्प: आर्बिट्रेज के लिए बेहतर है?

उच्च अस्थिरता मध्यस्थों का मित्र है। बाइनरी विकल्प "ऑल-ऑर-नथिंग" या "निश्चित मूल्य" लाभ ($ 100) और हानि ($ 0) प्रदान करते हैं। सादे वेनिला विकल्पों की तरह, रिटर्न और जोखिमों में कोई परिवर्तनशीलता (या रैखिकता) नहीं है। $ 40 पर एक द्विआधारी विकल्प खरीदने से $ 60 का लाभ होगा (अंतिम अदायगी - मूल्य खरीदें = $ 100 - $ 40 = $ 60) या $ 40 का नुकसान। समाचार / आय / अन्य बाजार के विकास के किसी भी प्रभाव से कीमत में उतार-चढ़ाव ($ 40 से $ 50, $ 80, $ 10, $ 15, और इसी तरह) होगा।

आर्बिट्राजर्स आमतौर पर बाइनरी विकल्पों के समाप्त होने की प्रतीक्षा नहीं करते हैं। वे आंशिक लाभ बुक करते हैं या पहले अपने घाटे में कटौती करते हैं। चूंकि द्विआधारी विकल्प ने मूल्य फ्लैट भुगतान तय किए हैं, इसलिए अंतर्निहित मूल्य में कोई भी परिवर्तन रिटर्न पर बड़ा प्रभाव डाल सकता है।

उदाहरण के लिए, यदि FTSE 7000 पर बंद हुआ, और बाइनरी विकल्प FTSE> 7100 $ 30 पर कारोबार कर रहा था, और तब FTSE के बारे में सकारात्मक खबरें सामने आईं। एफटीएसई 7095 तक पहुंचता है और 10-पॉइंट रेंज (7095-7105) में उस स्तर के आसपास मंडरा रहा है। द्विआधारी विकल्प की कीमत में भारी भिन्नता दिखाई देगी, क्योंकि एफटीएसई में केवल एक-बिंदु का अंतर एक व्यापारी के लिए जीत-हार भुगतान कर सकता है या तोड़ सकता है। यदि FTSE 7099 पर समाप्त होता है, तो खरीदार अपने द्वारा भुगतान किए गए प्रीमियम ($ 30) को नुकसान पहुंचाता है। यदि FTSE 7100 पर समाप्त होता है, तो उसे ($ 100- $ 30 = $ 70) का लाभ प्राप्त होता है। यह - $ 30 से + $ 70 अंतर्निहित (7099 से 7100) की एक बिंदु सीमा के आधार पर एक बहुत बड़ी भिन्नता है, और जो बाइनरी ऑप्शन वैल्यूएशन के लिए बहुत अधिक अस्थिरता की ओर जाता है, जिससे सक्रिय बाइनरी ऑप्शन व्यापारियों के लिए पूंजीगत मूल्य में भारी अंतर पैदा होता है।

तल - रेखा

मानक मध्यस्थता (एक साथ दो बाजारों में समान सुरक्षा की खरीद और बिक्री) बाइनरी ऑप्शन व्यापारियों को कई बाजारों में समान संपत्ति व्यापार की कमी के कारण उपलब्ध नहीं हो सकती है। बाइनरी ऑप्शंस में आर्बिट्रेज के अवसर संबंधित बाजारों या सहसंबद्ध परिसंपत्तियों में ऑफ-मार्केट घंटों के दौरान उपलब्ध लोगों से लिए जा सकते हैं। बाइनरी विकल्पों की अनूठी "ऑल-एंड-नथिंग" अदायगी संरचना समय-आधारित मध्यस्थता के अवसरों की अनुमति देती है। उच्च भिन्नताएं उच्च लाभ क्षमता को सक्षम करती हैं, लेकिन नुकसान के लिए बड़ी क्षमता भी लाती हैं। अपने उच्च जोखिम, उच्च वापसी प्रकृति के कारण, द्विआधारी विकल्प ट्रेडिंग केवल अनुभवी व्यापारियों के लिए सलाह दी जाती है।