जीई के पसंदीदा स्टॉक (जीई) का विश्लेषण

जनरल इलेक्ट्रिक कंपनी (जीई) डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) और अमेरिका की सबसे प्रतिष्ठित विनिर्माण कंपनियों में से एक का एक मूल सदस्य है। कंपनी मूल रूप से बिजली और थॉमस एडिसन के आविष्कारों को बढ़ावा देने के लिए स्थापित की गई थी। यह कई आविष्कारों और उत्पादों के लिए जिम्मेदार है, जैसे कि रेफ्रिजरेटर, इलेक्ट्रिक स्टोव, जेट इंजन और एक्स-रे मशीन - बहुत से लोग आज के बिना रहने की कल्पना नहीं कर सकते।

जनरल इलेक्ट्रिक ने 2016 में उच्च प्रौद्योगिकी औद्योगिक उत्पादों के अनुसंधान, विकास और विनिर्माण पर कंपनी को फिर से गठित करने के लिए डिज़ाइन किया गया एक पुनर्गठन किया, इस पुनर्गठन के हिस्से के रूप में, जनरल इलेक्ट्रिक ने अपनी जीई कैपिटल यूनिट के अधिकांश हिस्से को बेच या बेच दिया। इसके कारण जनरल इलेक्ट्रिक को अपने पसंदीदा स्टॉक में परिवर्तन करना पड़ा जो GE कैपिटल यूनिट से जुड़ा था।

चाबी छीन लेना

• 2016 में, जनरल इलेक्ट्रिक ने पुनर्गठित किया, और पसंदीदा स्टॉक की एक नई श्रृंखला बनाई, श्रृंखला डी 5% फिक्स्ड-टू-फ्लोटिंग दर नॉनक्युमुलेटिव स्थायी पसंदीदा स्टॉक। पांच साल के लिए 5% लाभांश का भुगतान करने के बाद, 2021 में श्रृंखला के शेयर बन जाते हैं। एक अस्थायी दर लाभांश का भुगतान करने के लिए कॉल करने योग्य और परिवर्तन, 3.33% और तीन महीने के LIBOR दर पर सेट। श्रृंखला डी स्टॉक एक मुद्रास्फीति से अधिक दर पर एक स्थिर आय स्ट्रीम प्रदान करता है।

पुराने जीई पसंदीदा बनाम नए जीई पसंदीदा

जनरल इलेक्ट्रिक के पसंदीदा शेयरों के तीन बकाया सेट थे, सीरीज़ ए, सीरीज़ बी और सीरीज़। कंपनी ने 18 दिसंबर, 2015 को घोषणा की, कि यह एक नए सीरीज़ डी 5% के लिए सभी सीरीज़ ए, बी और सी शेयरों का आदान-प्रदान करेगा। फिक्स्ड-टू-फ्लोटिंग रेट नॉनक्युमुलेटिव सदा पसंदीदा स्टॉक। 20 जनवरी, 2016 को, जनरल इलेक्ट्रिक ने घोषणा की कि सीरीज डी शेयरों के लिए एक्सचेंज ऑफर में 95.8% पुरानी पसंदीदा श्रृंखला का निविदा किया गया था।

जीई सीरीज़ डी स्टॉक को तोड़कर

श्रृंखला डी पसंदीदा स्टॉक पहले पांच वर्षों के लिए 5% लाभांश का भुगतान करता है। 21 जनवरी, 2021 को, श्रृंखला डी शेयर एक पसंदीदा दर लाभांश देने के लिए कॉल करने योग्य पसंदीदा स्टॉक और परिवर्तन बन जाते हैं। वार्षिक लाभांश 3.33% और तीन महीने के LIBOR दर पर सेट किया जाएगा। इसलिए, यदि किसी ने चालू (19 नवंबर, 2019 तक) तीन महीने की LIBOR दर 1.89% और 3.33% जोड़ी है, तो लाभांश 5.22% निर्धारित किया जाएगा। (यह सिर्फ एक उदाहरण है: 2021 में वास्तविक लाभांश दर अलग होगी।)

कंपनी के पास 21 जनवरी, 2021 के बाद किसी भी लाभांश भुगतान तिथि पर किसी भी और सभी श्रृंखला डी शेयरों को भुनाने का अधिकार है।

मूडीज ने मूल रूप से श्रृंखला डी को पसंदीदा ए 3 का दर्जा दिया है, जिसे निवेश ग्रेड माना जाता है। निवेश-ग्रेड प्रतिभूतियों के लिए मानक समान अवधि के अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियां हैं। अक्टूबर 2018 में मूडीज ने GE से Baa1 में गिरावट दर्ज की, जो जोखिम के एक बड़े स्तर (हालांकि अभी भी निवेश ग्रेड) को दर्शाता है।

जनरल इलेक्ट्रिक की सीरीज़ डी पसंदीदा स्टॉक पांच साल के लिए 5% के लाभांश का भुगतान करता है, जबकि पांच साल के यूएस ट्रेजरी नोट (टी-नोट) पर 1.38% का ब्याज भुगतान होता है। पांच साल की अवधि समाप्त होने के बाद, श्रृंखला डी ने 3.3% की न्यूनतम लाभांश का भुगतान किया, जबकि 30 साल के यूएस ट्रेजरी बॉन्ड (टी-बांड) में 2.67% की ब्याज भुगतान दर है। यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो न्यूनतम लाभांश के अतिरिक्त एलआईबीओआर भी बढ़ेगा, जो मुद्रास्फीति और ब्याज दर जोखिम के खिलाफ एक हेज प्रदान करेगा, जो कि यूएस टी-बॉन्ड से उपलब्ध नहीं है।

ब्याज भुगतान और लाभांश के बीच कर उपचार में अंतर है। ब्याज भुगतान पूरी तरह से साधारण आय के रूप में कर रहे हैं, शीर्ष संघीय कर की दर 37% है। इस दर पर साधारण या अयोग्य लाभांश पर भी कर लगाया जाता है। योग्य लाभांश को अधिमान्य कर उपचार प्राप्त होता है, जैसे कि पूंजीगत लाभ; वे आम तौर पर 15% या 20% पर लगाए जाते हैं, जो व्यक्ति के कर ब्रैकेट पर निर्भर करता है।

जीई कॉमन बनाम पसंदीदा

जनरल इलेक्ट्रिक के आम स्टॉक में.35% की लाभांश उपज है, जैसा कि 27 नवंबर, 2019 को है। कंपनी के पास जीई कैपिटल एसेट्स के विनिवेश से शेयरधारकों को स्टॉक बायबैक या बढ़े हुए लाभांश के रूप में प्राप्त पूंजी की एक घोषित नीति है। इससे जनरल इलेक्ट्रिक के शेयर की कीमत में वृद्धि होगी और निवेश की गई शुरुआती राशि के आधार पर लाभांश की उपज में वृद्धि होगी। आम स्टॉक में पसंदीदा स्टॉक की तुलना में 5- से 10 साल की अवधि में कुल रिटर्न की अधिक संभावना है। हालांकि, एक आर्थिक घटना की संभावना है जो आम स्टॉक शेयर की कीमत को गिरा देगा, जबकि श्रृंखला डी का अंकित मूल्य स्थिर रहेगा।

तल - रेखा

जनरल इलेक्ट्रिक की सीरीज़ डी में मुख्य निवेशक म्युचुअल फंड और संस्थागत निवेशक हैं जो अपेक्षाकृत सुरक्षित निवेश से एक स्थिर आय स्ट्रीम की तलाश कर रहे हैं। श्रृंखला डी पसंदीदा निवेशकों के लिए एक शानदार निवेश है जो सक्रिय रूप से अपने सेवानिवृत्ति बचत खातों का प्रबंधन करते हैं और उन आय धाराओं की तलाश करते हैं जो मुद्रास्फीति की दर से अधिक हो। आम स्टॉक अपने सेवानिवृत्ति खातों से वर्तमान आय की आवश्यकता वाले लोगों के लिए बेहतर सेवानिवृत्ति योजना निवेश है।