उन्नत माइक्रो डिवाइसेस इंक। (एएमडी) स्टॉक वर्ष की शुरुआत के बाद तीन गुना से अधिक हो गया है। अब तीसरे क्वार्टर के साथ और अगले कुछ हफ्तों में परिणाम आने वाले हैं, अनिश्चितता बड़ी है। विकल्प बाजार में अगले 22 हफ्तों में अस्थिरता के एक बड़े स्तर पर मूल्य निर्धारण होता है और शेयरों में 22% तक वृद्धि या गिरावट की संभावना है।
एएमडी अक्टूबर के अंत तक अपने तीसरी तिमाही के परिणामों की रिपोर्ट करने की संभावना है और विश्लेषकों को दूसरी तिमाही के मुकाबले धीमी वृद्धि के लिए आय की तलाश है। (अधिक जानकारी के लिए, यह भी देखें: AMD शेयर्स रिफ्लेक्ट 'इर्रेशनल एक्सपेक्टेशंस' ।)
YCharts द्वारा एएमडी डेटा
बड़ी अस्थिरता आ रही है
16 नवंबर को समाप्त होने वाले विकल्पों का अर्थ है कि स्टॉक लंबी स्ट्रैडल ऑप्शन रणनीति का उपयोग करके $ 31 स्ट्राइक मूल्य से लगभग 22% बढ़ जाता है या गिरता है जिसमें पुट और कॉल दोनों खरीदना शामिल है। यह $ 24.30 और $ 37.70 के बीच बड़े पैमाने पर ट्रेडिंग रेंज में स्टॉक रखता है। पुट्स और कॉल्स उस स्ट्राइक प्राइस पर भी लगभग 5, 000 ओपन कॉल के साथ 4, 000 पुट के बराबर हैं।
अनुमानित अस्थिरता का स्तर भी उच्च है, जैसा कि लगभग 75% की उम्मीद है। यह 15 नवंबर को समाप्ति के लिए एस एंड पी 500 की निहित अस्थिरता से लगभग आठ गुना अधिक है। यह एक और अस्थिर स्टॉक, टेस्ला इंक (टीएसएलए) से भी अधिक है, जिसमें 64% की निहित अस्थिरता है। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: टेस्ला सीन फेसिंग वाइल्ड 20% झूलों के बीच अनिश्चितता ।)
तीसरा-तिमाही परिणाम
2018 में शेयरों की अनिश्चितता काफी बढ़ गई है। लेकिन तीसरी तिमाही के लिए जुलाई के मध्य से विश्लेषकों ने अपने राजस्व और कमाई के अनुमान को कम किया है। ऐसा तब था जब कंपनी ने दूसरी तिमाही के पूर्वानुमान को हराया था लेकिन सड़क सहमति के नीचे मार्गदर्शन जारी किया था। विश्लेषकों ने कंपनी के लिए अपना राजस्व पूर्वानुमान 3% घटाकर 1.71 बिलियन डॉलर कर दिया है, जबकि कमाई का अनुमान 4% घटकर $ 0.13 हो गया है।
एएमडी ईपीएस का अनुमान YCharts द्वारा वर्तमान तिमाही डेटा के लिए है
सस्ता नहीं
विश्लेषकों के पास $ 25 के स्टॉक पर औसत मूल्य का लक्ष्य है, जो स्टॉक की वर्तमान कीमत की तुलना में लगभग 21% कम है।
शेयर इतने सस्ते नहीं हैं कि 2019 पीई 46.3 के अनुपात में कारोबार करें। विचार करें कि iShares PHLX सेमीकंडक्टर ETF (SOXX) में शीर्ष -25 होल्डिंग्स की औसत कीमत एक साल के आगे पीई अनुपात 15.4 पर ट्रेड करती है।
2019 में अपनी कमाई के विकास के अनुमान के मौजूदा शेयर के मूल्यांकन को समायोजित करते हुए भी, स्टॉक 1.1 से अधिक के पीईजी अनुपात के साथ कारोबार कर रहा है।
इस साल शेयरों के महत्वपूर्ण लाभ के साथ इसमें कोई संदेह नहीं है कि तिमाही परिणामों में उम्मीदें बहुत बड़ी होंगी। निवेशक शीर्ष और निचली रेखा दोनों पर एक बड़ी मार पाएंगे और अपेक्षित राजस्व और कमाई मार्गदर्शन से बेहतर होगा। यह उन महत्वपूर्ण मांगों को पूरा करने के लिए बहुत दबाव डालता है।
