स्टॉक बीनने वालों के पास देर का समय है, यह देखते हुए कि एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) के भीतर व्यक्तिगत स्टॉक ऐतिहासिक रूप से उच्च स्तर पर एक-दूसरे से सहसंबंध का प्रदर्शन कर रहे हैं, कंपनी-विशिष्ट परिणामों और दृष्टिकोणों की तुलना में सामान्य आर्थिक और राजनीतिक चिंताओं से अधिक प्रेरित हैं। । गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक (जीएस) का मानना है कि, इस माहौल में, एक ऐसे पोर्टफोलियो का निर्माण करना जो व्यापक बाजार से बेहतर प्रदर्शन करता है, ऐसे शेयरों की तलाश करना आवश्यक है जो अभी भी "सूक्ष्म चालित, अज्ञात रिटर्न" दिखाते हैं।
इन्वेस्टोपेडिया ने पहले गोल्डमैन के सात पिक्सों पर चर्चा की, साथ ही साथ उनके शोध निष्कर्षों और सिद्धांत संबंधी रूपरेखा पर भी चर्चा की। यहां नौ और हैं: नोबल एनर्जी इंक (एनबीएल), मोल्सन कर्स ब्रूइंग कंपनी (टीएपी), ब्रॉडकॉम इंक (एवीजीओ), टायसन फूड्स इंक (टीएसएन), ऑटोज़ोन इंक (एज़ो), ईबे इंक (ईबे), फ्रीपोर्ट-मैकमोरन इंक। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: 7 स्टॉक पिक्स विद जाइंट अपसाइड: गोल्डमैन ।)
फैलाव की तलाश
जैसा कि पहले इन्वेस्टोपेडिया रिपोर्ट में विस्तार से चर्चा की गई थी, गोल्डमैन ने बनाया है, जिसे वे "फैलाव स्कोर" कहते हैं, जो कंपनी-विशिष्ट कारकों के प्रति एक स्टॉक की संवेदनशीलता को पकड़ने का प्रयास करता है, जैसा कि सामान्य बाजार बलों के विपरीत है। मंझला एस एंड पी 500 का स्कोर 1.1 है, जबकि 2.5 गोल्डमैन की 30 खरीद-रेटेड, उच्च फैलाव वाले शेयरों की सूची में औसत प्रविष्टि के लिए स्कोर है। ऊपर सूचीबद्ध नौ शेयरों के लिए, यहां उनके फैलाव स्कोर हैं, साथ ही गोल्डमैन के लक्ष्य कीमतों द्वारा प्राप्त लाभ:
- नोबल: १.६, + ४५% मोलसन कूर्स: १.६, + ४१% ब्रॉडकॉम: २.५, + ४०% टायसन: १.%, + ३ 1.8% ऑटोज़ोन: २.०, + ३५% eBay: १.९, + २३% फ्रीपोर्ट-मैकमोहन: ३.१, + 28% इनकाइट: 8.9, + 46% संरेखित करें: 6.6, + 25%
यह डेटा, 11 अप्रैल तक, गोल्डमैन की 12 अप्रैल की रिपोर्ट से आया है, जिसका शीर्षक है "यूएस मैक्रोस्कोप: जहां सहसंबद्ध बाजार में स्टॉक-पिकिंग अवसरों को ढूंढना है।"
प्रत्यावर्तन मतलब प्रत्यावर्तन
गोल्डी कहते हैं, "स्टॉक सहसंबंध अर्थ-पुनर्मूल्यांकन हैं और हम उम्मीद करते हैं कि वे नीतिगत जोखिमों की अज्ञात प्रकृति को देखते हुए गिर जाएंगे।" वे जोड़ते हैं: "हम उम्मीद करते हैं कि सहसंबंध कम हो जाएंगे क्योंकि नीतिगत जोखिम सापेक्ष विजेता और हारने वाले पैदा करते हैं। औसत स्टॉक सहसंबंध आमतौर पर मतलब-पुनर्मूल्यांकन हैं। हम उम्मीद करते हैं कि व्यापार और नियामक जोखिमों और आगामी मध्यावधि चुनावों के बीच इस वर्ष अमेरिका में नीतिगत अनिश्चितता अधिक रहेगी। ।"
अस्थिरता और फैलाव
गोल्डमैन ने संकेत दिया कि इस साल अस्थिरता और फैलाव के बीच का अंतर असामान्य है। वे लिखते हैं: "वापसी फैलाव उच्च अस्थिरता या कम सहसंबंध द्वारा उठाया जाता है, बाकी सभी समान। हालांकि इक्विटी अस्थिरता ने YTD को उठाया है, स्टॉक के सहसंबंधों ने वापसी फैलाव को बाधित करने के साथ-साथ काफी वृद्धि की है।" जनवरी से अब तक स्टॉक सहसंबंधों में 43 प्रतिशत अंक की वृद्धि हुई है, 9% से 52% तक, गोल्डमैन गणना करता है। इस बीच, अस्थिरता में 24% की वृद्धि हुई है, जबकि 36% की वृद्धि दोनों उपायों के बीच ऐतिहासिक संबंधों के अनुरूप अधिक होगी।
आगे देख रहा
गोल्डमैन को उम्मीद है कि 2018 में सहसंबंध गिर जाएगा, वापसी फैलाव ऊपर की ओर भेज रहा है। हालांकि, चूंकि वे इस साल एक भालू बाजार या मंदी का अनुमान नहीं लगाते हैं, वे यह नहीं मानते हैं कि अस्थिरता रिटर्न फैलाव को अपने दीर्घकालिक औसत से काफी ऊपर बढ़ाने के लिए काफी बढ़ जाएगी।
अन्य निवेश विषय-वस्तु
उपरोक्त शेयरों में से कई आगे पी / ई अनुपात और / या पीईजी अनुपात के आधार पर आकर्षक दिखते हैं, जो 5-वर्षीय अपेक्षित आय वृद्धि पर आधारित है। यहां उन शेयरों के लिए ये आंकड़े हैं, पेरयाहू फाइनेंस, और 2018 और 2019 के लिए ईपीएस वृद्धि के आम सहमति पूर्वानुमान सहित:
- नोबल: 29.9x, 0.78, + 168%, + 36% ब्रॉडकॉम: 11.4x, 0.88, + 24%, + 5% टायसन: 10.1x, 0.94, + 24%, + 4% फ्रीपोर्ट मैकमोहन: 13.5x, 0.32। + 83%, -33%
ब्रॉडकॉम के शेयरों को बड़े स्टॉक पुनर्खरीद कार्यक्रम द्वारा बढ़ावा दिए जाने की संभावना है। (अधिक के लिए, यह भी देखें: रिकॉर्ड शेयर बायबैक बुल मार्केट में आग लगा देगा ।)
P / E या PEG विश्लेषण के आधार पर सस्ते नहीं होने पर, Align Technology को गोल्डमैन द्वारा अपने पसंदीदा मानदंडों में से एक के रूप में उद्धृत किया गया है, तेजी से राजस्व वृद्धि। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: 9 स्टॉक हाई-ऑक्टेन सेल्स ग्रोथ द्वारा ईंधन ।)
मोलसन कूर्स गोल्डमैन द्वारा विकसित एक सामरिक व्यापारिक रणनीति के साथ फिट बैठता है जो कि उच्च स्तर के फ्लोटिंग रेट ऋण से संबंधित है। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: एक वाइल्ड मार्केट में शॉर्ट-टर्म गेन्स के लिए 12 स्टॉक्स ।)
