गोल्डमैन सैक्स के अनुसार व्यापक स्क्रीनिंग के अनुसार, धीमी अर्थव्यवस्था का संकेत, आय में वृद्धि में गिरावट, और शेयर बाजार में उतार-चढ़ाव के बीच, निवेशक उन शेयरों की एक टोकरी पर विचार कर सकते हैं जो "अनिश्चित आर्थिक माहौल के दौरान बेहतर प्रदर्शन के लिए अच्छी तरह से तैनात हैं"। ये शेयर "स्थिरता" और अपेक्षाकृत सीमित नकारात्मक के आधार पर "सुरक्षा का मार्जिन" प्रदान करते हैं, "गोल्डमैन कहते हैं।
गोल्डमैन की 30 "बास्केट ऑफ सेफ्टी" स्टॉक्स में ये आठ शामिल हैं: FedEx Corp (FDX), इंटरनेशनल बिजनेस मशीन्स कार्पोरेशन (IBM), Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA), इक्विटी रेजिडेंशियल (EQR), वाशिंगटन का एक्सपेडर इंटरनेशनल (EXPD), लॉकहीड मार्टिन कॉर्प (LMT), जॉनसन एंड जॉनसन (JNJ), और आर्चर डेनियल मिडलैंड कंपनी (ADM)। गोल्डमैन की टोकरी में स्टॉक एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) से तैयार किए गए हैं और नीचे दी गई तालिका में विस्तृत रूप से उद्योगों की एक विस्तृत श्रृंखला का प्रतिनिधित्व करते हैं। यह दो कहानियों में से पहली है जो इन्वेस्टोपेडिया इस रिपोर्ट को समर्पित करेगी, मंगलवार को आने वाली दूसरी।
8 'मार्जिन ऑफ सेफ्टी' विजेता
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निवेशकों के लिए महत्व
गोल्डमैन की स्क्रीनिंग विधि एक "समायोजित फॉरवर्ड पी / ई एकाधिक मानने के साथ शुरू हुई, जो अगले बारह महीनों में ईपीएस अनुमान वर्तमान सहमति की अपेक्षा से 10% कम हो जाती है।" इसके बाद, गोल्डमैन ने प्रत्येक शेयर के लिए समायोजित फॉरवर्ड पी / ई की तुलना अपने 10-वर्षीय मंझले पी / ई से की और उन शेयरों को चुना "जो अभी भी ऐतिहासिक औसत से 10% से कम प्रीमियम पर व्यापार करेंगे यदि आय में तेजी से गिरावट आती है।" FedEx, Walgreens, और IBM इस विश्लेषण के अनुसार विशेष रूप से आकर्षक हैं, जिसमें समायोजित फॉरवर्ड P / E अनुपात हैं, जो क्रमशः 10% मध्यस्थों से 31%, 22% और 18% से कम हैं।
लेकिन गोल्डमैन यहीं नहीं रुके। ऊपर वर्णित प्राथमिक स्क्रीन से गुजरने वाले स्टॉक्स को कई अन्य लोगों को भी पास करना पड़ा। "इसके अलावा, हम रक्षात्मक विशेषताओं के लिए स्क्रीन करते हैं, जिसमें मजबूत बैलेंस शीट, एक गैर-शून्य लाभांश उपज, एसएंडपी 500 माध्यिका से कम बीटा और हेज फंडों के बीच सीमित लोकप्रियता शामिल है, " रिपोर्ट जारी है। बैलेंस शीट की ताकत को एल्टमैन जेड-स्कोर द्वारा मापा जाता है, जो कंपनी के दिवालिया होने की संभावना का आकलन करता है। कम बीटा वाले स्टॉक्स पूरे बाजार में कम से कम वृद्धि या गिरावट करते हैं, जो एक और रक्षात्मक विशेषता है।
रिपोर्ट में कहा गया है कि, "अत्यधिक मजबूत आय वृद्धि" के बावजूद, एसएंडपी 500 के लिए फॉरवर्ड पी / ई 18% से कम हो गया है, पिछले वर्ष के दौरान 15 गुना आय 17% की गिरावट के लिए अनुमानित है। नतीजतन, आगे पी / ई सिर्फ 61 वें में है प्रतिशत 40 बनाम पिछले 40 साल, वे ध्यान दें। वे 2019 में यूएस जीडीपी 1.9% बढ़ने की उम्मीद करते हैं, जिससे एसएंडपी 500 के लिए ईपीएस में 6% की वृद्धि हुई है। उनके पूर्वानुमान के साथ युग्मित है कि आगे पी / ई 16 गुना आय के लिए ठीक हो जाएगा, वे एस एंड पी 500 पर 3, 000 का प्रोजेक्ट करते हैं। 2019 के अंत में, 7 जनवरी को खुले में से 27.5% की बढ़त के लिए।
फेडरेशन ने गोल्डमैन की सुरक्षा सूची के मार्जिन को सबसे ऊपर रखा है, जो एक समायोजित फॉरवर्ड पी / ई पर आधारित है, जो कि 10 साल के ऐतिहासिक मंझले से 31% नीचे है, जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है। हाल ही में ब्लूमबर्ग की रिपोर्ट के अनुसार धीमी अर्थव्यवस्था और बढ़ते अंतरराष्ट्रीय व्यापार तनाव पर चिंताओं को ध्यान में रखते हुए इस शेयर को बैन किया गया है। हालांकि, जो लोग आर्थिक दृष्टिकोण के गोल्डमैन के अधिक आशावादी दृष्टिकोण को खरीदते हैं, वे स्टॉक को सकारात्मक कमाई के आश्चर्य के रूप में देख सकते हैं।
आगे देख रहा
गोल्डमैन के आशावादी आर्थिक और बाजार के पूर्वानुमान सही साबित होने चाहिए। दूसरी ओर, FedEx और Expeditors International जैसे चक्रीय औद्योगिक शेयरों में और भी अधिक गिरावट आ सकती है, आर्थिक और अंतर्राष्ट्रीय व्यापार की स्थिति बिगड़ती ही रहनी चाहिए।
