इस साल अक्टूबर-ऑफ-सेल के दौरान जिन निवेशकों को बड़ा नुकसान हुआ है, वे अमेरिकी इक्विटी की प्रमुख और मात्रात्मक रणनीति सविता सुब्रमणियन के अनुसार, 2018 के बाकी हिस्सों के माध्यम से, कर नुकसान की बिक्री में लगे हुए हो सकते हैं, जिन्हें टैक्स लॉस हार्वेस्टिंग भी कहा जाता है। बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच में।
विश्लेषक ने सीएनबीसी के हवाले से लिखा है, '' एक साल में अस्थिरता और उलटफेर के कारण अगले उत्प्रेरक में टैक्स लॉस हार्वेस्टिंग हो सकता है। '' BAML द्वारा 1986 तक वापस खींचे गए शोध से संकेत मिलता है कि टैक्स लॉस हार्वेस्टिंग के लिए पके हुए कुछ स्टाक डाउन स्टॉक में 31 अक्टूबर के बाद के तीन महीनों के दौरान 5.1% का औसत लाभ हुआ, जो S & 500 इंडेक्स इंडेक्स के 3.7% औसत लाभ से बेहतर था। SPX) समग्र रूप से।
ये छह लार्ज-कैप स्टॉक हैं जो सुब्रमण्यन टैक्स लॉस उम्मीदवारों, या टीएलसी को कहते हैं, जो कि BAML के विश्लेषण के आधार पर पलटाव की संभावना है: AT & T Inc. (T), BlackRock Inc. (BLK), 3M Co. (MMM), Facebook Inc । (FB), वेल्स फ़ार्गो एंड कंपनी (WFC), और गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक। (GS) BAML ने 31 अक्टूबर तक साल-दर-साल (YTD) के लिए कम से कम 10% की गिरावट वाले S & P 500 शेयरों की जांच की, लेकिन फिर भी अपने विश्लेषकों से "खरीद" रेटिंग प्राप्त की। नीचे दी गई तालिका इन शेयरों के लिए हाल ही में YTD मूल्य में गिरावट को दर्शाती है।
| भण्डार | YTD 10/31 की गिरावट | YTD 11/16 अस्वीकार |
| 3M | (17.6%) | (9.5%) |
| एटी एंड टी | (16.4%) | (17.5%) |
| ब्लैक रॉक | (18.5%) | (18.6%) |
| फेसबुक | (14.0%) | (20.9%) |
| गोल्डमैन साक्स | (10.7%) | (20.0%) |
| वेल्स फारगो | (10.4%) | (10.2%) |
निवेशकों के लिए महत्व
जबकि व्यक्तिगत निवेशकों के पास 2018 के लिए कर घाटे की फसल काटने के लिए 31 दिसंबर तक का समय है, म्युचुअल फंडों को 31 अक्टूबर की समय सीमा का सामना करना पड़ा। कर नुकसान की बिक्री में विजेताओं पर वास्तविक लाभ की भरपाई के लिए स्टॉक खोने पर वास्तविक नुकसान पैदा करना शामिल है, और इस प्रकार शुद्ध पूंजीगत लाभ को कम करना, और संबंधित पूंजीगत लाभ कर देयता, 2018 के लिए रिपोर्ट की गई। आम तौर पर बेचने की यह लहर इन शेयरों की कीमतों पर अतिरिक्त दबाव डालती है। हालांकि, BAML के विश्लेषण से पता चलता है कि कर की कटाई से प्रेरित आगे की कीमत में सौदेबाजी के शिकारियों द्वारा बाद में भारी खरीद को प्रेरित किया जा सकता है।
2012 से 2000 के माध्यम से, टैक्स लॉस उम्मीदवारों, या टीएलसी, ने जनवरी से नवंबर के बीच तीन महीने की अवधि के लिए 2007 को छोड़कर हर साल बाजार में बेहतर प्रदर्शन किया। उन्होंने 2016 और 2017 में भी बेहतर प्रदर्शन किया। 2015 में 2015 के माध्यम से रणनीति के अंडरपरफॉर्मेंस को BAML द्वारा उन वर्षों में होने वाली मैक्रो घटनाओं के प्रभाव के लिए जिम्मेदार ठहराया गया है, जैसे कि अमेरिकी संघीय सरकार का बंद, तेल की कीमतों के बारे में ओपेक द्वारा कदम, और फेडरल रिजर्व नीति घोषणाओं। जबकि यह पिछले 18 वर्षों में 78% सफलता दर का प्रतिनिधित्व करता है, BAML इंगित करता है कि, 1986 के बाद से, यह 69% हिट दर है।
"एक साल में अस्थिरता और उत्क्रमण की विशेषता, अगला उत्प्रेरक कर नुकसान की कटाई हो सकता है।" -सविता सुब्रमणियन, अमेरिकी इक्विटी और मात्रात्मक रणनीति के प्रमुख, बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच
सुब्रमण्यन ने कहा कि टीएलसी ट्रेडिंग रणनीति ने नवंबर और जनवरी में अपने उच्चतम औसत मासिक रिटर्न का उत्पादन किया है, जो महीने म्युचुअल फंड के लिए 31 अक्टूबर की कर कटाई की समय सीमा का पालन करते हैं और अधिकांश अन्य निवेशकों के लिए 31 दिसंबर है। हालांकि, यह दिसंबर के महीने में एसएंडपी 500 को पीछे छोड़ देता है, जो औसतन "मौसमी रूप से मजबूत" है, वह आगे बढ़ती है।
अक्टूबर में, मॉर्गन स्टेनली ने 118 शेयरों की एक सूची तैयार की, जो अपने स्वयं के स्क्रीनिंग पद्धति के अनुसार, भारी कर के नुकसान की बिक्री के लिए प्रमुख उम्मीदवार थे, जैसा कि एक अन्य इन्वेस्टोपेडिया लेख में विस्तृत है। हालाँकि, BAML ने ऐसे शेयरों की तलाश की, जो रिबाउंड हो सकते हैं, मॉर्गन स्टेनली की स्क्रीन ऐसे शेयरों को खोजने के उद्देश्य से थी, जिनके आगे खराब होने की संभावना है। इनमें BlackRock, The Kraft Heinz Co. (KHC), Goodyear Tyre & Rubber Co. (GT), Halliburton Co. (HAL), MGM Resorts International (MGM) और Nutrisystem Inc. (NTRI) शामिल थे।
मॉर्गन स्टेनली ने 28 सितंबर को कीमतों के बारे में अपने विश्लेषण के आधार पर। 16 नवंबर से उस तारीख तक, न्यूट्रिसिस्टम आंशिक रूप से ऊपर है, गुडइयर 4% से नीचे है, क्राफ्ट हेंज और एमजीएम रिसॉर्ट्स दोनों 5% से नीचे हैं, ब्लैकरॉक 13% से नीचे है।, और हॉलिबर्टन को 20% का नुकसान हुआ है। इसी अवधि में एसएंडपी 500 में 6% की गिरावट है।
आगे देख रहा
जैसा कि ऊपर वर्णित कथा है, विशेषज्ञ राय टैक्स लॉस बेचने वाले उम्मीदवारों की भविष्य की दिशा पर विभाजित हो सकती है, मॉर्गन स्टेनली के साथ ब्लैकरॉक के लिए आगे की अंडरपरफॉर्मेंस को देखते हुए, जबकि बीएएमएल इसे एक पलटाव के लिए तैयार होने का फैसला करता है। इसके अलावा, जैसा कि तालिका से पता चलता है, केवल 3M अभी तक इस तरह के एक पलटाव के बीच में है, जबकि फेसबुक और गोल्डमैन को आगे गिरावट का सामना करना पड़ा है। यह कहना बहुत जल्दबाजी होगी कि यह BAML मॉडल को अमान्य करता है, लेकिन फिर भी यह एक अशुभ शुरुआत है।
अंत में, जैसा कि 2013 से 2015 की अवधि में हुआ था, मैक्रो फोर्स अंततः इन शेयरों की दिशा निर्धारित करने में बड़ी भूमिका निभाएंगे। इस साल, व्यापार संघर्ष, आर्थिक विकास में गिरावट, मुद्रास्फीति, और बढ़ती ब्याज दरों के बारे में चिंता चिंता का विषय है।
निवेश खातों की तुलना करें × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है। प्रदाता का नाम विवरणसंबंधित आलेख
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