फेडरल रिजर्व द्वारा हाल ही में किए गए कटुता की ओर मोड़ ने इस नीतिगत बदलाव का लाभ उठाने के उद्देश्य से विभिन्न व्यापारिक रणनीतियों को जन्म दिया है। मौद्रिक कसने के फेड के चक्र में "ठहराव को खेलने" को मंजूरी, ब्लूमबर्ग की एक रिपोर्ट के अनुसार, वानगार्ड, मॉर्गन स्टेनली, एचएसबीसी, आईएनजी ग्रूप, अल्हाम्ब्रा इनवेस्टमेंट्स और एम्प्लिफाइंग ग्लोबल एफएक्स कैपिटल जैसी फर्मों से आती है। इनमें से पांच ट्रेडों को नीचे दी गई तालिका में संक्षेपित किया गया है।
फेड ट्रेड के रूप में 5 ट्रेडों डोविश
- 2-वर्ष और 10-वर्ष के अमेरिकी टी-नोट के बीच की खाई में ट्रेड झूलता है। कैरी ट्रेड के साथ वैश्विक ब्याज अंतर को बेंचमार्क के लिए तटस्थ रखता है, फिर निवेशक भावना के रूप में व्यापार करता है।
निवेशकों के लिए महत्व
यूएस टी-नोट की पैदावार के बीच की खाई में व्यापार बढ़ जाता है । यह रणनीति, जो तब लाभदायक थी, जब फेड ने 1995 और 1996 के दौरान दरों को स्थिर रखा था, प्रमुख म्युचुअल फंड और ईटीएफ के प्रायोजक द वैनगार्ड ग्रुप के एक वरिष्ठ मनी मैनेजर जेम्मा राइट-कैस्परियस द्वारा टाल दिया गया है। वह उम्मीद करती है कि परिपक्वता के बीच उपज का प्रसार अपेक्षाकृत स्थिर रहेगा क्योंकि वे तब थे, जिससे सतर्क व्यापारियों को अस्थायी असंतुलन का फायदा उठाने का मौका मिला। "इस ठहराव में, आपको समय-समय पर अर्थव्यवस्था की राह के बारे में अनिश्चितता और फेड नीति के कारण अस्थिरता मिलेगी, " उसने ब्लूमबर्ग को बताया।
ले जाने का व्यापार । यह रणनीति देशों और मुद्राओं में ब्याज दरों में अंतर को मध्यस्थ करती है। उदाहरण के लिए, व्यापारी अमेरिका में कम ब्याज दरों पर उधार लेता है और अन्य मुद्राओं में उच्च उपज देने वाले यंत्र खरीदता है। डच बैंकिंग फर्म ING ग्रूप में लंदन स्थित विदेशी मुद्रा रणनीति के प्रमुख क्रिस टर्नर बताते हैं कि तुर्की लीरा या मैक्सिकन पेसो में एक साल की परिपक्वता वाले उपकरणों में क्रमशः 17% और 8% की कमाई होती है।
ब्राजील, पोलैंड और हंगरी से उभरते बाजार ऋण, साथ ही अमेरिकी आवासीय और वाणिज्यिक ऋणों से जुड़े ऋण प्रतिभूतियों, मॉर्गन स्टेनली में वैश्विक निश्चित आय के मुख्य निवेश अधिकारी (सीआईओ) माइकल कुशमा द्वारा इष्ट हैं। कैरी ट्रेड के साथ दो मुख्य जोखिम हैं। सबसे पहले, यदि आप जिस मुद्रा में उधार लेते हैं वह मूल्य (मूल्य में वृद्धि), या यदि आप जिस मुद्रा में मूल्यह्रास (मूल्य में गिरावट) का निवेश करते हैं, तो आपका लाभ कम हो जाएगा और शायद नुकसान में बदल जाएगा। दूसरा, उच्च पैदावार डिफ़ॉल्ट के उच्च जोखिम के साथ आ सकती है।
बेंचमार्क के लिए तटस्थ प्रारंभ करें, फिर अंदर और बाहर फ्लिप करें । निवेशक भावना में व्यापक झूलों, तेजी से मंदी तक, मैक्स केटनर द्वारा बहुप्रतीक्षित हैं, जो लंदन स्थित वैश्विक बैंक एचएसबीसी में बहु-परिसंपत्ति रणनीतिकार हैं। जैसा कि उन्होंने ब्लूमबर्ग से कहा, "हम शायद सवाल पूछेंगे कि हम वास्तव में कहां हैं? बाजार में पैसा लगाने के लिए निवेश प्रबंधकों के लिए वास्तविक तरीका अपने बेंचमार्क के प्रति काफी तटस्थ होना और फिर एक-के-बाहर-आक्रामक तरीके से फ्लिप करना है।"
डॉलर कम । ग्रेग गिब्स, निवेश सलाहकार फर्म एम्प्लिफाइंग ग्लोबल एफएक्स कैपिटल के संस्थापक, अमेरिकी डॉलर को अन्य मुद्राओं के मुकाबले कमजोर करने की उम्मीद करते हैं, आंशिक रूप से फेड के ठहराव के परिणामस्वरूप। इसके अलावा, उन्होंने ब्लूमबर्ग से कहा, "यदि वैश्विक व्यापार, चीनी प्रोत्साहन, यूरो-ज़ोन वृद्धि और ब्रेक्सिट पर महत्वपूर्ण चिंताओं को हल किया जाता है, तो वैश्विक आत्मविश्वास में सुधार होगा और डॉलर कमजोर होगा।"
। ओवरनाइट इंडेक्स स्वैप से संकेत मिलता है कि बाजार न केवल यह अनुमान लगा रहा है कि फेड 2019 में दरों में बढ़ोतरी नहीं करेगा, लेकिन यह वास्तव में उन्हें अगले दो वर्षों के दौरान 25 आधार अंकों की कटौती करेगा, ब्लूमबर्ग नोट्स। अल्हैम्बरा इनवेस्टमेंट्स के शोध के वैश्विक प्रमुख जेफरी स्नाइडर के अनुसार, "व्यापार करने का एक तरीका यह है कि किसी भी तरह के बंधन में लंबे समय तक रहना चाहिए। फ्यूचर्स मार्केट में पहले से ही रेट कट की संभावना अधिक है।"
आगे देख रहा
इन ट्रेडों के लिए अवसर की खिड़की संकीर्ण हो सकती है, और मैक्रो वातावरण जल्दी में उनके खिलाफ हो सकता है। यदि अर्थव्यवस्था अप्रत्याशित रूप से धीमी हो जाती है, तो फेड और भी अधिक खराब हो सकता है, वास्तव में उम्मीद से जल्द दरों में कटौती, और इन ट्रेडों को और भी अधिक लाभदायक बना सकता है। दूसरी ओर, यदि अर्थव्यवस्था में तेजी आती है, और फेड की स्थिति मजबूत हो जाती है, तो ये ट्रेडों का खुलासा नहीं हो सकता है।
