हालांकि यह सोमवार के स्मृति दिवस की छुट्टी के कारण अमेरिकी इक्विटी के लिए एक छोटा सप्ताह है, आगे सप्ताह के दौरान वैश्विक और अमेरिकी दोनों बाजारों में काफी महत्वपूर्ण कदम होंगे। इन संभावित चालों को देखने के लिए यहां पांच सबसे महत्वपूर्ण चार्ट दिए गए हैं।
GBP / USD (ब्रिटिश पाउंड बनाम अमेरिकी डॉलर)
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ब्रेक्सिट अराजकता के बीच ब्रिटेन के नेता के रूप में ब्रिटेन की प्रधानमंत्री थेरेसा मे के भविष्य पर तीव्र अटकलों के बाद, मई ने शुक्रवार को उनके इस्तीफे की घोषणा की। पिछले सप्ताह के दौरान, ब्रेक्सिट ने दो प्रमुख दलों - सत्तारूढ़ कंजर्वेटिव पार्टी और लेबर पार्टी के बीच बातचीत की - फिर से ध्वस्त हो गई, जिससे ब्रिटिश पाउंड के लिए लगातार तेज बिक्री बंद हो गई। उस बिंदु तक, ब्रेक्सिट वार्ता प्रक्रिया लंबे समय से सेटबैक और अराजकता के साथ व्याप्त थी क्योंकि थेरेसा मे ने संसद में अपना सौदा पारित कराने के लिए तीन बार बिना सफलता के प्रयास किया। पिछले महीने, यूरोपीय संघ ने ब्रिटेन को इस वर्ष के 31 अक्टूबर तक मूल ब्रेक्सिट समय सीमा का पर्याप्त विस्तार दिया।
अमेरिकी डॉलर के मुकाबले तीन सप्ताह तक चलने के बाद, ब्रिटिश पाउंड को शुक्रवार को मई की इस्तीफे की घोषणा के साथ बढ़ावा मिला। यह उम्मीद के कारण है कि ब्रेक्सिट सौदे के संबंध में एक नया नेता देश और संसद में विभाजित गुटों को एकजुट करने के लिए बेहतर हो सकता है। ऐसा नेता निकलेगा या नहीं, इसका अंदाजा किसी को नहीं रहता। आगे बढ़ते हुए, पाउंड संभवतः नए नेतृत्व के आसपास अनिश्चितताओं और ब्रेक्सिट वार्ताओं को तेज करने के रूप में काफी वृद्धि हुई अस्थिरता के अधीन होगा।
उपरोक्त चार्ट GBP / USD (ब्रिटिश पाउंड बनाम यूएस डॉलर) को दर्शाता है। GBP / USD मुद्रा जोड़ी को तौलना करने में मदद करते हुए अमेरिकी डॉलर देर से अपेक्षाकृत मजबूत हुआ। लेकिन पिछले तीन हफ्तों से, संसदीय ब्रेक्सिट वार्ता और थेरेसा मे की प्रधानमंत्री के रूप में व्यवहार्यता पर व्यापक संदेह के कारण मुद्रा जोड़ी में तेज गिरावट को ब्रिटिश पाउंड में बढ़ती कमजोरी के लिए बड़े हिस्से में जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। पिछले तीन हफ्तों के दौरान, GBP / USD पिछले सप्ताह के 1.3200 के करीब 1.2600 से नीचे गिर गया है। हालांकि मई के इस्तीफे के बारे में शुक्रवार का पॉप शोक संतप्त के लिए राहत की उम्मीद का संकेत था, निकट भविष्य में अनिश्चितताएं स्टर्लिंग पर और दबाव डालने के लिए उपयुक्त हैं, क्योंकि नो-डील, या कड़ी मेहनत की संभावना के कारण ब्रेग्जिट बढ़ रहा है। इस घटना में, GBP / USD का अगला प्रमुख नकारात्मक लक्ष्य वर्तमान में मुख्य 1.2500 समर्थन स्तर के आसपास रहता है।
कच्चे तेल का वायदा
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पिछले सप्ताह कच्चे तेल की कीमतों में भारी दबाव जारी रहा क्योंकि अमेरिका-चीन व्यापार तनाव पर चिंता गहरा गई थी। इन चिंताओं ने बाजार के सभी कोनों को प्रभावित किया है, विशेष रूप से वैश्विक इक्विटी बाजारों में। लेकिन तेल की कीमतों पर प्रभाव विशेष रूप से अपेक्षाओं के कारण गंभीर रहा है कि एक व्यापक व्यापार युद्ध वैश्विक आर्थिक विकास और विशेष रूप से अमेरिका और चीन में तेल की मांग पर दबाव डालेगा, जो दुनिया का सबसे बड़ा तेल खपत करने वाला देश है।
दो आर्थिक महाशक्तियों के बीच बढ़ते व्यापार संघर्ष के अलावा, पिछले सप्ताह वैश्विक विनिर्माण आंकड़ों के एक समूह ने जापान, जर्मनी, यूरोज़ोन और अमेरिका से कम-से-कम अपेक्षित संख्या दिखाई, क्योंकि विनिर्माण क्षेत्र तेल की खपत का एक प्रमुख स्रोत है, निराशाजनक परिणाम मांग और कीमतों के लिए अच्छा नहीं है। आपूर्ति पक्ष पर, पिछले दो हफ्तों के अमेरिकी इन्वेंट्री डेटा ने उम्मीद से कहीं अधिक आपूर्ति दिखाई है, जिसने कच्चे तेल की कीमत पर भी भारी वजन किया है।
जैसा कि चार्ट पर दिखाया गया है, अप्रैल के अंत से कच्चे तेल के वायदा में गिरावट का उच्चारण किया गया है - एक महीने के समय से थोड़ा अधिक में लगभग -11%। इससे पहले, ओपेक देशों और उनके सहयोगियों ने तेल की कीमतों को स्थिर करने के प्रयासों में स्वेच्छा से सीमित उत्पादन के कारण दिसंबर के बाद से कीमत एक मजबूत अपट्रेंड में थी। इसके अलावा, अमेरिका और ईरान और वेनेजुएला जैसे प्रमुख तेल उत्पादक देशों में भू-राजनीतिक तनाव और प्रतिबंधों ने कीमतों को बढ़ावा देने में मदद की। हाल ही में, हालांकि, मांग की चिंताओं ने 50-दिन और 200-दिवसीय चलती औसत दोनों के साथ-साथ $ 60 पर प्रमुख समर्थन के साथ तेज गिरावट को प्रेरित किया है। पिछले सप्ताह के अंत में तेल वायदा दो महीने के निचले स्तर पर आ गया। स्पष्ट रूप से, पिछली अपट्रेंड रिकवरी या तो गंभीर रूप से बाधित हो गई है या संभवतः उलट गई है। व्यापार युद्ध की आशंका के कारण तेल पर किसी भी निरंतर दबाव के साथ, अगले संभावित नकारात्मक लक्ष्य 55 डॉलर के समर्थन स्तर के आसपास है।
10-वर्ष यूएस ट्रेजरी यील्ड
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पिछले हफ्ते की शुरुआत में मई FOMC की बैठक से मिनटों की रिहाई ने स्पष्ट रूप से एक dovish टोन मारा, जिससे सरकारी बॉन्ड की पैदावार 10 साल के अमेरिकी ट्रेजरी पैदावार की तरह हुई। एफओएमसी बैठक के सारांश ने संकेत दिया कि फेडरल रिजर्व ब्याज दरों को "कुछ समय के लिए" बढ़ाने से परहेज करेगा। इससे भी अधिक "वैश्विक आर्थिक और वित्तीय स्थितियों में सुधार जारी रहा, भले ही इसके अलावा भी बहुत कुछ किया गया था।" आम तौर पर, एक सुधार अर्थव्यवस्था ब्याज दरों पर ऊपर की ओर दबाव बनाने में मदद करती है। लेकिन फेड ने अब कहा है कि यह उस दबाव का विरोध करेगा, कम से कम भविष्य के भविष्य के लिए।
जैसा कि चार्ट पर दिखाया गया है, 10 साल के ट्रेजरी की उपज लगभग पिछले वर्ष के नवंबर में 3.250% के प्रमुख दोहरे शीर्ष पैटर्न के बाद से मुक्त गिरावट की स्थिति में है। हाल ही में, टेबल बदल गए हैं और 10 साल की उपज ने 2.350% के स्तर के आसपास एक डबल तल का गठन किया है। पहला तल मार्च के अंत में था, जो 2017 के अंत के बाद नहीं देखा गया था। और मई के मध्य में, बेंचमार्क पैदावार मार्च के गर्त का परीक्षण करने के लिए नीचे गिरा। उस दूसरे तल के बाद से, उपज पिछले हफ्ते तक रिबाउंड पर था जब तक कि फेड फेड मिनट जारी नहीं किए गए थे, जिसके बाद उपज अस्थायी रूप से डबल-बॉटम से नीचे टूट गई।
बॉन्ड यील्ड में मजबूत गिरावट हाल के महीनों में वैश्विक आर्थिक विकास को धीमा करने, केंद्रीय बैंक को कम करने और लंबे समय के लिए कम ब्याज दरों की उम्मीद से प्रेरित है। हाल ही में, अमेरिका और चीन के बीच बढ़ते व्यापार युद्ध ने उन आशंकाओं को खारिज कर दिया है जो दोनों पक्षों की संरक्षणवादी नीतियों को वैश्विक आर्थिक विकास पर आगे बढ़ा सकती हैं। अब जब फेड ने बिना किसी अनिश्चित शब्दों के संकेत दिया है कि यह दरों को बनाए रखने का इरादा रखता है, तो पैदावार के लिए दृष्टिकोण दोहरे-तल के टूटने के नीचे मंदी के लिए तटस्थ होना जारी है।
नैस्डैक कम्पोजिट इंडेक्स
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व्यापार तनाव और वैश्विक आर्थिक वृद्धि के बारे में चिंताएं इस महीने न केवल बांड पैदावार और कच्चे तेल पर निर्भर करती हैं, बल्कि प्रमुख इक्विटी बाजारों पर भी होती हैं। इस मामले में, अमेरिका और चीन के बीच चल रहे व्यापार युद्ध की बढ़ती आशंका और इस तरह के संघर्ष के संभावित नकारात्मक आर्थिक और व्यापारिक निहितार्थों द्वारा तकनीकी-भारी नैस्डैक कम्पोजिट को इस महीने कड़ी टक्कर दी गई है।
जैसा कि चार्ट पर दिखाया गया है, नैस्डैक कंपोजिट अप्रैल के अंत में एक नए रिकॉर्ड उच्च तक पहुंच गया था - अगस्त के अंत में उच्च उतार-चढ़ाव से थोड़ा ऊपर - एक बार फिर से बड़ी अस्थिरता से टकराने से पहले। मई की शुरुआत से, नैस्डैक ने तेज बूंदों का अनुभव किया है और अस्थिरता बढ़ गई है जिसने सूचकांक को अपने नए सभी समय से 6% से अधिक नीचे खींच लिया है। इस प्रक्रिया में, नैस्डैक एक महत्वपूर्ण अपट्रेंड सपोर्ट लाइन और इसकी 50-दिवसीय मूविंग एवरेज दोनों से नीचे टूट गया है, और 7645 के आसपास एक महत्वपूर्ण सपोर्ट एरिया से थोड़ा नीचे भी डूबा है। सीधे तौर पर डाउनसाइड 200 दिन की मूविंग एवरेज है, वर्तमान में 7530 मूल्य स्तर के आसपास स्थित है। उस स्तर से आगे किसी भी टूटने और निरंतर व्यापार सूचकांक के लिए एक महत्वपूर्ण मंदी तकनीकी संकेत होगा।
शंघाई कम्पोजिट सूचकांक
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अंत में, हमारे पास शंघाई कम्पोजिट (SSEC), चीन का सबसे प्रमुख बेंचमार्क इक्विटी इंडेक्स है। यूएस-चीन व्यापार तनाव के पुनरुत्थान से वैश्विक सूचकांक सबसे अधिक नकारात्मक रूप से प्रभावित हुए हैं, शंघाई कंपोजिट वर्तमान में अपनी अप्रैल की उच्च से 12% से अधिक नीचे है। हालांकि साल के पहले चार महीनों में एसएसईसी के लिए तेज रिकवरी देखी गई थी, लेकिन मौजूदा गिरावट ने उन लाभों में से लगभग आधे को मिटा दिया है। इस प्रक्रिया में, इंडेक्स अपने 50-दिवसीय मूविंग एवरेज से नीचे गिर गया है, इसके 200-दिवसीय मूविंग एवरेज के नीचे पहुंच गया है, और एक संभावित मंदी का उलटा पेनेटेंट पैटर्न बना है। कीमत और अमेरिका-चीन दोनों वार्ता के टूटने के साथ, नकारात्मक पक्ष को समर्थन का अगला प्रमुख क्षेत्र 2700 के स्तर के आसपास है।
