दुनिया भर में सीमांत बाजारों में काम करने वाली कई सबसे आकर्षक कंपनियों के लिए निवेशकों को निवेश की पेशकश करने के लिए कई एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) उपलब्ध हैं। फ्रंटियर बाजारों में वे देश शामिल हैं जो राजनीतिक और आर्थिक विकास के शुरुआती दौर में हैं। वे उभरती बाजार अर्थव्यवस्थाओं के विपरीत मौजूद हैं, जिसमें वे देश शामिल हैं जिन्होंने आर्थिक सुधार कार्यक्रमों के कार्यान्वयन में पर्याप्त प्रगति की है, घरेलू बाजारों को खोलने और आर्थिक विकास को बढ़ाने में मदद करते हैं। जबकि सीमांत बाजार बहुत अधिक निवेश जोखिम पेश करते हैं, वे युवा आबादी और तेज आर्थिक विकास की संभावना के कारण भी होते हैं।
हालांकि वे काफी जोखिम भरा हो सकता है, सीमावर्ती बाजारों में युवा आबादी है और तेजी से आर्थिक विकास की संभावना है।
सीमांत बाज़ारों के लिए व्यापक-आधारित जोखिम के साथ तीन ईटीएफ पर एक नज़र डालें - iShares MSCI फ्रंटियर 100 ETF (FM), Invesco फ्रंटियर मार्केट्स ETF (FRN), और ग्लोबल एक्स नेक्स्ट इमर्जिंग एंड फ्रंटियर ETF (EMFM)। जब तक अन्यथा इंगित नहीं किया जाता है, सभी आंकड़े 14 जनवरी, 2020 तक वर्तमान हैं।
चाबी छीन लेना
- ETF ऐसे हैं जो निवेशकों को फ्रंटियर मार्केट में काम करने वाली कंपनियों के संपर्क में लाते हैं- राजनीतिक और आर्थिक विकास के शुरुआती चरण में देश। iShares MSCI फ्रंटियर 100 ETF सबसे बड़ा और सबसे अधिक लिक्विड फ्रंटियर मार्केट ETF उपलब्ध है। Invescoier Markets ETF BNY को ट्रैक करता है। मेलन न्यू फ्रंटियर इंडेक्स जो अमेरिका में और एलएसई पर स्टॉक एक्सचेंजों पर डिपॉजिटरी रसीद लिस्टिंग के साथ फ्रंटियर मार्केट शेयरों से बना है। ग्लोबल एक्स नेक्स्ट इमर्जिंग एंड फ्रंटियर ईटीएफ सॉलिक्टिव नेक्स्ट इमर्जिंग एंड फ्रंटियर इंडेक्स के परिणामों से मिलान करना चाहता है सीमांत बाजार और छोटे उभरते बाजार इक्विटी के प्रदर्शन।
IShares MSCI फ्रंटियर 100 ETF
IShares MSCI फ्रंटियर 100 ETF को MSCI फ्रंटियर मार्केट्स 100 इंडेक्स पर नज़र रखने के लिए सितंबर 2012 में लॉन्च किया गया था, जो दुनिया के सबसे बड़े और सबसे तरल लिक्विड मार्केट शेयरों में से लगभग 100 के प्रदर्शन को मापता है। मुक्त-फ्लोट बाजार पूंजीकरण के अनुसार घटक इक्विटी का भार होता है। यह सूचकांक व्यापक MSCI फ्रंटियर मार्केट्स इन्वेस्टेबल मार्केट इंडेक्स का एक सबसेट है, जो 28 सीमांत बाजार देशों में 253 छोटे, मध्य और बड़े-कैप इक्विटी को ट्रैक करता है- एक सूचकांक जो प्रत्येक में 99% मुक्त फ्लोट-समायोजित समायोजित पूंजीकरण को कवर करता है। देश का प्रतिनिधित्व किया।
एफएम सबसे बड़ा और सबसे अधिक तरल सीमांत बाजार ईटीएफ उपलब्ध है। निवल संपत्ति और 103 होल्डिंग्स में फंड के पास $ 519 मिलियन से अधिक है। फंड का व्यय अनुपात 0.79% है।
भौगोलिक जोखिम के संदर्भ में, फंड की आधी से अधिक संपत्ति सिर्फ तीन देशों को आवंटित की जाती है- कुवैत को 28.22%, वियतनाम को 11.43% और अर्जेंटीना को 11.02%। ईटीएफ वित्तीय सेवाओं के शेयरों की ओर बहुत अधिक झुकाव रखता है, जो फंड की संपत्ति का 53.12% है। संचार सेवाओं के शेयरों को 15.38% पर आवंटित किया जाता है, इसके बाद उपभोक्ता स्टेपल्स को 7.43% और रियल एस्टेट के शेयरों को 6.82% पर स्टॉक किया जाता है। शीर्ष पांच होल्डिंग्स और उनके वजन हैं:
- नेशनल बैंक ऑफ कुवैत: 11.84% AHLI यूनाइटेड बैंक: 6.58% कुवैत फाइनेंस हाउस: 5.22% Safaricom: 4.75% Itissalat Al Maghrib Ste SA: 4.61%
एफएम ने अपने बेंचमार्क को कम करके 17.47% एक साल का रिटर्न, 2.57 पांच साल का रिटर्न दिया है। स्थापना के बाद से फंड 6.36% लौटा।
इंवेसको फ्रंटियर मार्केट्स ईटीएफ
जून 2008 में लॉन्च किया गया, इनवेस्को फ्रंटियर मार्केट्स ETF BNY मेलन न्यू फ्रंटियर इंडेक्स के निवेश प्रदर्शन को ट्रैक करता है। यह सूचकांक मुख्य रूप से सीमांत बाज़ार शेयरों से बना है, जिनकी संयुक्त राज्य अमेरिका में या लंदन स्टॉक एक्सचेंज (LSE) पर स्टॉक एक्सचेंजों में जमा रसीद सूची है। यदि वे बाजार पूंजीकरण और व्यापारिक मात्रा की आवश्यकताओं को पूरा करते हैं, तो फ्रंटियर मार्केट देशों के भीतर एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध स्टॉक्स को भी सूचकांक में शामिल किया जा सकता है।
FRN के पास लगभग $ 63.9 मिलियन और 54 होल्डिंग्स की शुद्ध संपत्ति है। फंड का शुद्ध व्यय अनुपात 0.70% है।
होल्डिंग्स कई देशों में फैले हुए हैं, जिनमें शीर्ष तीन नाइजीरिया 14.96%, अर्जेंटीना 14.94% और केन्या 11.35% पर है। एफएम, एफआरएन की तरह वित्तीय सेवाओं के शेयरों पर हावी है, जिन्हें 39.05% आवंटन प्राप्त होता है। सामग्री स्टॉक 13.04%, 11.75% पर उपभोक्ता विवेकाधीन और 10.92% पर संचार सेवाएं आवंटित की जाती हैं। फंड में शीर्ष पांच होल्डिंग हैं:
- MercadoLibre: 10.79% KAZ खनिज PLC: 9.5% बैंक मस्कट SAOG: 7.84% कोपा होल्डिंग्स SA: 7.7% Safaricom PLC: 5.83%
एफएम की तरह, इस फंड ने भी अपने बेंचमार्क इंडेक्स को 20-64% एक साल के रिटर्न, 3.58% पांच साल के रिटर्न के साथ कम कर दिया है। स्थापना के बाद से यह -1.79% लौटा है।
ग्लोबल एक्स नेक्स्ट इमर्जिंग एंड फ्रंटियर ईटीएफ
ग्लोबल एक्स नेक्स्ट इमर्जिंग एंड फ्रंटियर ईटीएफ सॉलिक्टिव नेक्स्ट इमर्जिंग एंड फ्रंटियर इंडेक्स के निवेश परिणामों का मिलान करना चाहता है। इस सूचकांक को सीमावर्ती बाजार देशों और छोटे उभरते बाजार देशों में इक्विटी के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। छोटी अर्थव्यवस्थाओं पर ध्यान केंद्रित करने के लिए, सूचकांक दुनिया के छह सबसे बड़े उभरते देशों- ब्राजील, रूस, भारत, चीन, दक्षिण कोरिया और ताइवान से इक्विटी को बाहर करता है। इस प्रकार, जबकि इसका दायरा ऊपर वर्णित सीमांत-केंद्रित ईटीएफ की तुलना में बहुत व्यापक है, ईएमएफएम कम-विकसित बाजारों के संपर्क में रुचि रखने वाले निवेशकों के लिए एक दिलचस्प विकल्प बना हुआ है।
198 शेयरों में निवेश की गई निवल संपत्ति में 18.5 मिलियन डॉलर सेप्ट 30, 2019 के रूप में है। ईएमएफएम का व्यय अनुपात 0.55% है।
30 सितंबर, 2019 तक, लगभग 75% फंड परिसंपत्तियां उभरते बाजार इक्विटी के लिए आवंटित की जाती हैं, और शेष परिसंपत्तियां सीमांत बाजारों में निवेश की जाती हैं। सीमांत बाजारों के लिए शीर्ष भौगोलिक आवंटन में थाईलैंड में 10.52%, इंडोनेशिया में 9.9% और सऊदी अरब में 9.38% शामिल हैं। सेक्टर के टूटने में वित्तीय सेवा स्टॉक 29.47%, इसके बाद संचार सेवाएं 16.61% और उपभोक्ता स्टेपल 13.96% शामिल हैं। फंड की शीर्ष पांच होल्डिंग्स में शामिल हैं:
- नैस्पर्स: 2.23% नेशनल बैंक ऑफ कुवैत: 2.14% वॉलमार्ट डी मेक्सिको: 2.01% मोबाइल दूरसंचार: 1.92% टेलिकॉमुनिकासी इंडोनेशिया: 1.91%
EMFM ने अपने बेंचमार्क इंडेक्स को कमजोर कर दिया है। यह एक साल में 6.05%, पांच साल में -0.13% और शुरुआत से -1.01% वापस आ गया।
