निवेशकों को लगता है कि खुदरा फंड के बहिर्वाह, दुर्घटनाग्रस्त पैदावार, और वैश्वीकरण का विनाश पूरी तरह से अगली मंदी का संकेत देने में सक्षम होने के साथ 10 साल के बैल बाजार के बारे में सोचने के लिए बहुत सारे मूलभूत कारण मिल सकते हैं। हालांकि, तकनीकी मूल्य संरचना बाजार की दिशा में मजबूत सुराग दे सकती है क्योंकि हम एक समृद्ध लेकिन अशांत दशक के अंत के करीब हैं। और अभी, यह आर्कन स्थल चेतावनी के संकेत को प्रदर्शित कर रहा है, जो बहुत कम स्टॉक की कीमतों में बदल सकता है।
आइए उन तीन तकनीकी तत्वों को देखें जो भविष्यवाणी करते हैं कि S & P 500 ने टॉप किया है या आने वाले महीनों में टॉप आउट हो जाएगा। सभी पूरी तरह से रखा 2019 मूल्य कार्रवाई और व्यापक ब्रश पैटर्न रीडिंग के चारों ओर घूमते हुए कहते हैं कि रैली एक स्तर पर पहुंच गई है जिसे दूसरी छमाही में बनाए नहीं रखा जा सकता है। अगर इन नंबरों से पता नहीं चलता है तो यह अंतिम नकारात्मक पक्ष है यदि भालू टिकर टेप के नियंत्रण को फिर से शुरू करते हैं, खासकर नौ महीने से अधिक के बाइनरी प्राइस स्विंग्स के बाद।
एस एंड पी 500 मेगाफोन पैटर्न
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जनवरी 2018 में एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ (एसपीवाई) $ 287 पर रुका और 253 डॉलर में बिका। सितंबर में उठाव सिर्फ सात अंक जोड़ा गया, जो दिसंबर के 20 महीने के निचले स्तर पर $ 234 पर बिकने से पहले $ 294 पर रुक गया। निस्संदेह, फंड सिर्फ सितंबर उच्च पर चढ़ गया और बढ़ती उच्चता की प्रवृत्ति पर उलट गया, जबकि जनवरी 2018 के बाद से उच्च और चढ़ाव का क्रम एक मंदी मेगाफोन की रूपरेखा को पूरा करता है।
यह पैटर्न, जिसे एक व्यापक निर्माण भी कहा जाता है, विस्तृत व्यापार सीमा के कारण व्यापक अस्थिरता को इंगित करता है। यह सीमा अब लगभग 65 बिंदुओं तक फैल गई है, जो इन बुलंद स्तरों पर लिए गए लंबे पदों के लिए काफी जोखिम जोड़ता है। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि रेंज सपोर्ट में गिरावट की संभावना बहुत अधिक होगी, जिसमें मेगाफोन पैटर्न के नीचे अब $ 220 से नीचे की ओर खिंचाव होगा।
चुंबकीय 3, 000
S & P 500 वायदा 3 जुलाई को इतिहास में पहली बार 3, 000 से ऊपर कारोबार किया, जिससे बैल भविष्य के बारे में अपने डेस्क को पाउंड करने के लिए प्रोत्साहित किया। हालांकि, बड़े गोल संख्या और ऐतिहासिक मील के पत्थर अक्सर मंदी की मार में बदल जाते हैं, क्योंकि वे छोटे विक्रेताओं को आक्रामक स्थिति और शेयरधारकों को लाभ लेने के लिए प्रोत्साहित करते हैं। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज के 1, 000 को माउंट करने के 16 साल के प्रयास से शुरू होकर, राउंड नंबर रेजिस्टेंस ने उन बैल पर भारी टोल लिया है, जो इन स्तरों की मनोवैज्ञानिक शक्ति की अनदेखी करते हैं।
हाल के इतिहास में, एस एंड पी 500 ने 1998 में पहली बार 1, 000 के स्तर से ऊपर कारोबार किया, एक लंबे समय तक परीक्षण प्रक्रिया की स्थापना की, जिसने 11 साल बाद अनुबंध को मंजूरी देने से पहले दो धर्मनिरपेक्ष भालू बाजारों की नक्काशी की। और यह 2014 में पहली बार 2, 000 से ऊपर कारोबार किया, एक लंबे समय तक सुधार की पैदावार जो नवंबर 2016 के चुनाव तक समाप्त नहीं हुई, और हम अभी भी नहीं जानते हैं कि बाजार मूल्य स्तर के साथ किया जाता है या नहीं।
श्री डो को निराश करना
चार्ल्स डॉव ने जोर देकर कहा कि अपट्रेंड की पुष्टि दो तरह से की जाती है। सबसे पहले, एक सुरक्षा को उच्च ऊँची और ऊँची चढ़ाव की एक श्रृंखला पोस्ट करने की आवश्यकता होती है। और दूसरा, कई सूचकांकों के साथ काम करते समय, उन्हें अग्रानुक्रम में नई ऊंचाई पोस्ट करने की आवश्यकता होती है। इस पद्धति के अनुसार, S & P 500 अधिक ट्रेंडिंग नहीं है क्योंकि मूल्य कार्रवाई में दिसंबर कम से एक महत्वपूर्ण उच्चतर कमी है, जो अप्रयुक्त है। बेशक, कुछ तर्क देंगे कि जून कम उच्चतर निम्न का गठन करता है, लेकिन मामूली गिरावट बड़े दिसंबर कम के परीक्षण के रूप में प्रभावित करने में विफल रहती है।
इनवेस्को QQQ ट्रस्ट (QQQ) पिछले 18 महीनों में S & P 500 की कीमत संरचना से मेल खाता है, लेकिन अभी भी अप्रैल 2019 के तहत कारोबार कर रहा है, जबकि रसेल 2000, डॉव जोन्स ट्रांसपोर्टेशन एवरेज, और अन्य प्रमुख बेंचमार्क आसानी से कल्पना की गई व्यापारिक रेंज में संघर्ष करते हैं। साथ में लिया गया, चार्ल्स डॉव बेफिक्र होंगे, द वॉल स्ट्रीट जर्नल में अपने पाठकों को बता रहे हैं कि 2018 की शुरुआत में व्यापक बाजार व्यापार रेंज में फंस गया है।
तल - रेखा
तीन व्यापक स्ट्रोक तकनीकी टिप्पणियों से पता चलता है कि 10-वर्षीय बैल बाजार समाप्त हो सकता है।
