मुद्रा विनिमय दर के पूर्वानुमान का उपयोग करने से दलालों और व्यवसायों को जोखिम को कम करने और रिटर्न को अधिकतम करने में मदद करने के लिए सूचित निर्णय लेने में मदद मिल सकती है। मुद्रा विनिमय दरों के पूर्वानुमान के कई तरीके मौजूद हैं। यहाँ, हम कुछ सबसे लोकप्रिय तरीकों को देखेंगे।
मुद्रा परिवर्तन का पूर्वानुमान लगाने के 3 तरीके
क्रय शक्ति समता
क्रय शक्ति समता (पीपीपी) संभवतः सबसे अधिक आर्थिक आर्थिक पाठ्यपुस्तकों में अपने घर के अंदर होने के कारण सबसे लोकप्रिय तरीका है। पीपीपी पूर्वानुमान दृष्टिकोण एक मूल्य के सैद्धांतिक कानून से दूर है, जिसमें कहा गया है कि विभिन्न देशों में समान वस्तुओं के समान मूल्य होने चाहिए।
उदाहरण के लिए, इस कानून का तर्क है कि कनाडा में एक पेंसिल की कीमत अमेरिका में एक पेंसिल के समान होनी चाहिए, जो विनिमय दर को ध्यान में रखते हुए और लेनदेन और शिपिंग लागत को छोड़कर। दूसरे शब्दों में, किसी के लिए एक देश में सस्ती पेंसिल खरीदने और दूसरे में लाभ के लिए बेचने का कोई मध्यस्थ अवसर नहीं होना चाहिए।
पीपीपी का दृष्टिकोण पूर्वानुमान है कि इस अंतर्निहित सिद्धांत के आधार पर मुद्रास्फीति के कारण मूल्य परिवर्तन ऑफसेट करने के लिए विनिमय दर बदल जाएगी। उपरोक्त उदाहरण का उपयोग करने के लिए, मान लीजिए कि अगले वर्ष अमेरिका में पेंसिल की कीमतों में 4% की वृद्धि होने की उम्मीद है, जबकि कनाडा में कीमतों में केवल 2% की वृद्धि होने की उम्मीद है। दोनों देशों के बीच मुद्रास्फीति का अंतर है:
4% -2% = 2%
इसका मतलब यह है कि अमेरिका में पेंसिल की कीमतें कनाडा में कीमतों के मुकाबले तेजी से बढ़ने की उम्मीद है। इस स्थिति में, क्रय शक्ति समता दृष्टिकोण यह अनुमान लगाएगा कि दोनों देशों के बीच पेंसिल की कीमतों को अपेक्षाकृत बराबर रखने के लिए अमेरिकी डॉलर को लगभग 2% कम करना होगा। इसलिए, यदि वर्तमान विनिमय दर एक कनाडाई डॉलर प्रति यूएस सेंट 90 थी, तो पीपीपी विनिमय दर का पूर्वानुमान लगाएगी:
(1 + 0.02) × (US $ 0.90 प्रति CA $ 1) = US $ 0.92 प्रति CA $ 1
मतलब अब एक कनाडाई डॉलर खरीदने के लिए अमेरिका को 91.8 सेंट लगेंगे।
पीपीपी पद्धति के सबसे प्रसिद्ध अनुप्रयोगों में से एक द इकोनॉमिस्ट द्वारा संकलित और प्रकाशित बिग मैक इंडेक्स द्वारा सचित्र है। यह हल्की-फुल्की इंडेक्स यह मापने की कोशिश करता है कि विभिन्न देशों में बिग मैक की कीमत के आधार पर किसी मुद्रा का मूल्यांकन किया गया है या नहीं। चूंकि बिग मैक उन सभी देशों में लगभग सार्वभौमिक हैं, जिन्हें वे बेचा जाता है, उनकी कीमतों की तुलना सूचकांक के आधार के रूप में कार्य करती है।
सापेक्ष आर्थिक मजबूती
जैसा कि नाम से पता चलता है, रिश्तेदार आर्थिक ताकत दृष्टिकोण विनिमय दरों की दिशा का अनुमान लगाने के लिए विभिन्न देशों में आर्थिक विकास की ताकत को देखता है। इस दृष्टिकोण के पीछे तर्क इस विचार पर आधारित है कि एक मजबूत आर्थिक वातावरण और संभावित रूप से उच्च विकास विदेशी निवेशकों से निवेश को आकर्षित करने की अधिक संभावना है। और, वांछित देश में निवेश खरीदने के लिए, एक निवेशक को देश की मुद्रा खरीदनी होगी - बढ़ी हुई मांग पैदा करना जिससे मुद्रा की सराहना हो।
यह दृष्टिकोण देशों के बीच सापेक्ष आर्थिक मजबूती को नहीं देखता है। यह अधिक सामान्य दृष्टिकोण लेता है और सभी निवेश प्रवाह को देखता है। उदाहरण के लिए, एक अन्य कारक जो एक निश्चित देश में निवेशकों को आकर्षित कर सकता है वह है ब्याज दरें। उच्च ब्याज दरें निवेशकों को अपने निवेश पर सबसे अधिक उपज की तलाश में आकर्षित करेंगी, जिससे मुद्रा की मांग में वृद्धि होगी, जिसके परिणामस्वरूप फिर से मुद्रा की सराहना होगी।
इसके विपरीत, कम ब्याज दर भी कभी-कभी निवेशकों को किसी विशेष देश में निवेश से बचने के लिए प्रेरित कर सकती है या यहां तक कि उधार दे सकती है कि अन्य निवेशों को निधि देने के लिए कम ब्याज दरों पर देश की मुद्रा। कई निवेशकों ने जापानी येन के साथ ऐसा किया जब जापान में ब्याज दरें चरम पर थीं। इस रणनीति को आमतौर पर कैरी-ट्रेड के रूप में जाना जाता है।
पीपीपी दृष्टिकोण के विपरीत, विनिमय दर क्या होनी चाहिए, सापेक्ष आर्थिक मजबूती का तरीका पूर्वानुमान नहीं करता है। बल्कि, यह दृष्टिकोण निवेशक को एक सामान्य ज्ञान देता है कि क्या मुद्रा की सराहना या अवहेलना हो रही है और आंदोलन की ताकत के लिए एक समग्र अनुभव। इस दृष्टिकोण का उपयोग आमतौर पर अन्य पूर्वानुमान विधियों के साथ संयोजन में किया जाता है ताकि अधिक पूर्ण परिणाम उत्पन्न किया जा सके।
विनिमय दरों की भविष्यवाणी के अर्थमितीय मॉडल
विनिमय दरों का पूर्वानुमान लगाने के लिए उपयोग की जाने वाली एक अन्य सामान्य विधि में उन कारकों को इकट्ठा करना शामिल है जो आप मानते हैं कि मुद्रा आंदोलनों को प्रभावित करते हैं और एक मॉडल बनाते हैं जो इन कारकों को विनिमय दर से संबंधित करता है। अर्थमितीय मॉडल में उपयोग किए जाने वाले कारक आम तौर पर आर्थिक सिद्धांत पर आधारित होते हैं, लेकिन अगर विनिमय दर को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करने के लिए माना जाता है तो किसी भी चर को जोड़ा जा सकता है।
एक उदाहरण के रूप में, मान लीजिए कि एक कनाडाई कंपनी के लिए एक फोरकास्टर को अगले वर्ष से अधिक USD / CAD विनिमय दर का पूर्वानुमान लगाने का काम सौंपा गया है। उनका मानना है कि एक अर्थमितीय मॉडल का उपयोग करने के लिए एक अच्छा तरीका होगा और उन कारकों पर शोध किया है जो उन्हें विनिमय दर को प्रभावित करते हैं। अपने शोध और विश्लेषण से, वे उन कारकों का निष्कर्ष निकालते हैं जो सबसे प्रभावशाली हैं: अमेरिका और कनाडा (INT) के बीच ब्याज दर अंतर, GDP विकास दर (GDP) में अंतर, और दोनों के बीच आय वृद्धि दर (IGR) अंतर देशों। वे जिस अर्थमितीय मॉडल के साथ आते हैं उसे निम्न रूप में दिखाया गया है:
USD / Cad (1 - वर्ष) = z + (INT) + b (GDP) + c (IGR) जहां: z = लगातार आधारभूत विनिमय विनिमय ratea, b और c = गुणांक प्रत्येक कारक के सापेक्ष भार का प्रतिनिधित्व करता है = ब्याज दरों में अंतर। हमारे बीच। और कनाडा जीडीपी = जीडीपी विकास दर में अंतर = आय वृद्धि दर में अंतर
मॉडल तैयार किए जाने के बाद, पूर्वानुमान उत्पन्न करने के लिए चर INT, GDP और IGR को प्लग इन किया जा सकता है। गुणांक एक, बी और सी निर्धारित करेगा कि एक निश्चित कारक कितना विनिमय दर और प्रभाव की दिशा को प्रभावित करता है (चाहे वह सकारात्मक या नकारात्मक हो)। यह विधि संभवतः सबसे जटिल और समय लेने वाली दृष्टिकोण है, लेकिन एक बार मॉडल तैयार हो जाने के बाद, त्वरित पूर्वानुमान उत्पन्न करने के लिए नए डेटा को आसानी से हासिल किया जा सकता है और प्लग किया जा सकता है।
विनिमय दरों का पूर्वानुमान करना एक बहुत ही मुश्किल काम है, और यह इस कारण से है कि कई कंपनियां और निवेशक बस अपने मुद्रा जोखिम को रोकते हैं। हालांकि, जो लोग विनिमय दरों का पूर्वानुमान लगाने में मूल्य देखते हैं और उनके आंदोलनों को प्रभावित करने वाले कारकों को समझना चाहते हैं, वे इन तरीकों का उपयोग अपने शोध को शुरू करने के लिए एक अच्छी जगह के रूप में कर सकते हैं।
