अंतरराष्ट्रीय स्तर पर निवेश करना अक्सर निवेशकों को दी गई सलाह है जो अपने पोर्टफोलियो के विविधीकरण और कुल रिटर्न को बढ़ाने के लिए देखते हैं। विविधीकरण लाभ अंतरराष्ट्रीय बाजारों के कम सहसंबंध संपत्ति के अलावा हासिल किए जाते हैं जो पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम को कम करने के लिए सेवा करते हैं। हालांकि, हालांकि अंतरराष्ट्रीय स्तर पर निवेश के लाभ व्यापक रूप से स्वीकार किए जाते हैं, कई निवेशक अभी भी विदेशों में निवेश करने में संकोच कर रहे हैं।
, हम उन कारणों पर चर्चा करेंगे कि ऐसा क्यों हो सकता है और निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण चिंताओं को उजागर करने में मदद करें ताकि वे अधिक सूचित निर्णय ले सकें।
ये तीन सबसे बड़े जोखिम हैं जो अंतरराष्ट्रीय निवेशकों का सामना करते हैं:
1. उच्च लेनदेन लागत
अंतरराष्ट्रीय बाजारों में निवेश की सबसे बड़ी बाधा लेनदेन लागत है। यद्यपि हम एक अपेक्षाकृत वैश्विक और जुड़े हुए दुनिया में रहते हैं, लेकिन लेनदेन की लागत अभी भी बहुत भिन्न हो सकती है जिसके आधार पर आप जिस विदेशी बाजार में निवेश कर रहे हैं। घरेलू दरों की तुलना में ब्रोकरेज कमीशन अंतरराष्ट्रीय बाजारों में लगभग हमेशा अधिक होता है।
इसके अलावा, उच्च ब्रोकरेज कमीशन के शीर्ष पर, अक्सर अतिरिक्त शुल्क होते हैं जो शीर्ष पर ढेर किए जाते हैं जो स्थानीय बाजार के लिए विशिष्ट होते हैं, जिसमें स्टांप शुल्क, शुल्क, कर, समाशोधन शुल्क और विनिमय शुल्क शामिल हो सकते हैं।
एक उदाहरण के रूप में, यहां एक अमेरिकी निवेशक द्वारा हांगकांग में स्टॉक की एक एकल खरीद को एक सामान्य तोड़-फोड़ के रूप में देखा जा सकता है:
| शुल्क प्रकार | शुल्क |
| ब्रोकरेज कमीशन | एच $ 299 |
| स्टाम्प शुल्क | 0.1% |
| ट्रेडिंग शुल्क | 0.005% |
| लेनदेन लेवी | 0.003% |
| कुल | HK $ 299 + 0.108% |
इसके अलावा, यदि आप फंड मैनेजर या पेशेवर प्रबंधक के माध्यम से निवेश कर रहे हैं, तो आपको एक उच्च शुल्क संरचना भी दिखाई देगी। एक विदेशी बाजार के बारे में जानकार होने के लिए उस बिंदु पर जहां प्रबंधक अच्छे रिटर्न उत्पन्न कर सकता है, इस प्रक्रिया में अनुसंधान और विश्लेषण पर महत्वपूर्ण समय और धन खर्च करना शामिल है।
इन लागतों में अक्सर विश्लेषकों और शोधकर्ताओं को काम पर रखना शामिल होगा जो बाजार से परिचित हैं, विदेशी वित्तीय वक्तव्यों, डेटा संग्रह और अन्य प्रशासनिक सेवाओं के लिए लेखांकन विशेषज्ञता। निवेशकों के लिए, ये शुल्क पूरी तरह से आमतौर पर प्रबंधन व्यय अनुपात में दिखाई देते हैं।
विदेशी स्टॉक खरीदने पर लेन-देन की लागत को कम करने का एक तरीका अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीदें (एडीआर) का उपयोग है। एडीआर स्थानीय अमेरिकी एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं और आमतौर पर अमेरिकी एक्सचेंजों में सूचीबद्ध अन्य शेयरों के समान लेनदेन लागत के साथ खरीदा जा सकता है। हालांकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि यद्यपि एडीआर को अमेरिकी डॉलर में दर्शाया गया है, फिर भी वे विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव के संपर्क में हैं जो इसके मूल्य को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं। यूएसडी के सापेक्ष एक विदेशी मुद्रा के मूल्यह्रास से एडीआर का मूल्य घट जाएगा, इसलिए एडीआर में कुछ सावधानी बरती जाती है।
(अधिक जानकारी के लिए, डिपॉजिटरी रिसिप्ट का एक परिचय देखें। )
2. मुद्रा की अस्थिरता
खुदरा निवेशकों के लिए चिंता का अगला क्षेत्र मुद्रा की अस्थिरता का क्षेत्र है। विदेशी बाजार में सीधे निवेश करते समय (और एडीआर के माध्यम से नहीं), आपको विदेशी मुद्रा खरीदने के लिए अपनी घरेलू मुद्रा (अमेरिकी निवेशकों के लिए USD) को वर्तमान विनिमय दर पर एक विदेशी मुद्रा में बदलना होगा। यदि आप एक वर्ष के लिए विदेशी स्टॉक रखते हैं और इसे बेचते हैं, तो आपको एक साल बाद प्रचलित विनिमय दर पर विदेशी मुद्रा को वापस यूएसडी में बदलना होगा। यह अनिश्चितता है कि भविष्य की विनिमय दर क्या होगी जो कई निवेशकों को डराती है। इसके अलावा, चूंकि आपके विदेशी स्टॉक रिटर्न का एक महत्वपूर्ण हिस्सा मुद्रा रिटर्न से प्रभावित होगा, इसलिए अंतरराष्ट्रीय स्तर पर निवेश करने वाले निवेशकों को इस जोखिम को खत्म करना चाहिए।
इस मुद्रा जोखिम को कम करने का उपाय, जैसा कि कोई भी वित्तीय पेशेवर आपको बताएगा, वह है बस अपनी मुद्रा के जोखिम को रोकना। हालांकि, बहुत से खुदरा निवेशकों को पता नहीं है कि मुद्रा जोखिम, या किन उत्पादों का उपयोग करना है। मुद्रा वायदा, विकल्प और आगे जैसे उपकरण हैं जो इस जोखिम को हेज करने के लिए उपयोग किए जा सकते हैं, लेकिन ये उपकरण आमतौर पर एक सामान्य निवेशक के लिए बहुत जटिल होते हैं। वैकल्पिक रूप से, मुद्रा निवेश को हेज करने के लिए एक उपकरण जो औसत निवेशक के लिए अधिक "उपयोगकर्ता के अनुकूल" हो सकता है वह है मुद्रा ईटीएफ। यह उनकी अच्छी तरलता, पहुंच और सादगी के कारण है।
(यदि आप मुद्रा ईटीएफ के साथ हेजिंग के मैकेनिक्स सीखना चाहते हैं, तो हेज अगेंस्ट एक्सचेंज रेट रिस्क विद ईटीएफ देखें ) ।
3. तरलता जोखिम
विदेशी बाजारों में निहित एक अन्य जोखिम, विशेष रूप से उभरते बाजारों में, तरलता जोखिम है। लिक्विडिटी रिस्क एक शेयर ऑर्डर दर्ज होने के बाद आपके स्टॉक को जल्दी से बेचने में सक्षम नहीं होने का जोखिम है। मुद्रा जोखिम पर पिछली चर्चा में हमने वर्णित किया था कि कैसे मुद्रा जोखिम को समाप्त किया जा सकता है, हालांकि औसत निवेशक के लिए आमतौर पर खुद को अम्लता जोखिम से बचाने का कोई तरीका नहीं है। इसलिए, निवेशकों को उन विदेशी निवेशों पर विशेष ध्यान देना चाहिए जो हैं, या तब तक बने रह सकते हैं, जब तक वे अपनी स्थिति को बंद नहीं करना चाहते।
इसके अलावा, खरीद से पहले किसी संपत्ति की तरलता का मूल्यांकन करने के कुछ सामान्य तरीके हैं। एक तरीका यह है कि आप समय के साथ परिसंपत्ति के बोली-प्रसार प्रसार का निरीक्षण करें। अन्य परिसंपत्तियों के सापेक्ष विस्तृत संपत्ति में व्यापक बोली-पूछ होगी। संकीर्णता फैलती है और उच्च मात्रा आमतौर पर उच्च तरलता की ओर इशारा करती है। कुल मिलाकर, ये मूल उपाय आपको किसी संपत्ति की तरलता की तस्वीर बनाने में मदद कर सकते हैं।
जमीनी स्तर
अंतरराष्ट्रीय स्टॉक में निवेश करना अक्सर आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने और संभावित उच्च रिटर्न प्राप्त करने का एक शानदार तरीका है। हालांकि, औसत निवेशक के लिए, अंतरराष्ट्रीय बाजारों को नेविगेट करना एक मुश्किल काम हो सकता है जो चुनौतियों से भरा हो सकता है। अंतरराष्ट्रीय बाजारों में सामने आए कुछ मुख्य जोखिमों और बाधाओं को समझकर, एक निवेशक इन जोखिमों को कम करने के लिए खुद को स्थिति में ला सकता है।
अंत में, निवेशकों को विदेश में निवेश करते समय केवल इन तीन जोखिमों से अधिक का सामना करना पड़ता है, लेकिन इन महत्वपूर्ण को जानने से आप एक मजबूत पायदान पर शुरू हो जाएंगे।
(अतिरिक्त पढ़ने के लिए, गोइंग इंटरनेशनल भी देखें। )
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