आप जो पढ़ते हैं, उसकी बेहतर समझ पाने के लिए, हम संक्षेप में उन शब्दों का पता लगाएंगे जो आप आमतौर पर बाजार की खबरों में पाते हैं - खासकर जब कोई कंपनी अपनी कमाई की घोषणा करती है। यह लेख यह वर्णन करेगा कि आप इन शब्दों को कहाँ देखेंगे, उनका क्या अर्थ है, और वे एक कंपनी के लिए क्या कहते हैं, एक काल्पनिक कंपनी को कवर करते हुए एक कमाई की खबर के अंश का उपयोग करते हुए, "हेमलॉक निगमित।"
आय की घोषणा
- नकद और नकद समकक्ष $ 128 मिलियन। EBITDA Q2 से 19% की वृद्धि। Q2 के $ 32.7 मिलियन से ऊपर $ 35 मिलियन का मुफ्त नकदी प्रवाह, $ 95 मिलियन से $ 100 मिलियन तक बढ़ गया।
4 सामान्य नियम
शुद्ध आय: इसकी सबसे मूल परिभाषा में, शुद्ध आय कंपनी की कुल कमाई या लाभ को संदर्भित करती है। सीधे शब्दों में, शुद्ध आय वह अंतर है जो राजस्व से सभी खर्चों (कर खर्चों को मिलाकर) को घटाते समय की जाती है। जब किसी कंपनी की शुद्ध आय बढ़ती है, तो यह आम तौर पर या तो राजस्व बढ़ने या खर्चों में कमी आने का एक परिणाम है। यह यह कहे बिना जाता है कि शुद्ध आय में वृद्धि को आमतौर पर स्टॉक के प्रदर्शन में एक सकारात्मक चीज और कारकों के रूप में माना जाता है।
EBITDA: EBITDA ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले आय के लिए खड़ा है और राजस्व से परिचालन खर्च घटाकर और परिचालन लाभ (उर्फ EBIT) में मूल्यह्रास और परिशोधन को जोड़कर गणना की जाती है। EBITDA को मुफ्त नकदी प्रवाह (FCF) के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है क्योंकि यह मूल्यह्रास और परिशोधन के गैर-नकद खर्चों के लिए जिम्मेदार है।
आय विवरण पर, ईबीआईटीडीए शुद्ध आय से ऊपर एक पंक्ति वस्तु है जो अन्य गैर-परिचालन खर्चों को छोड़कर, साथ ही ब्याज खर्च और करों को भी शामिल करती है। कुछ लोग तर्क दे सकते हैं कि शुद्ध आय की तुलना में, EBITDA लाभप्रदता की एक कच्ची छवि पेश करता है। हालांकि ईबीआईटीडीए के कुछ समर्थकों का तर्क है कि यह एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य पर कम जटिल नज़र है, कई आलोचकों का कहना है कि यह कमाई की निगरानी करता है, जो कंपनी के लाभप्रदता के भ्रामक मूल्यों और माप का निर्माण कर सकता है।
जीएएपी: एक नए निवेशक के रूप में, माप जैसे अंतर के बारे में जानना महत्वपूर्ण है क्योंकि बाजार फर्मों को अपने नंबरों को विज्ञापित करने की अनुमति देता है अन्यथा विनियमित नहीं किया जाता है। उदाहरण के लिए, अक्सर कंपनियां जीएएपी या गैर-जीएएपी उपायों का उपयोग करके अपनी संख्या को प्रचारित करेंगी। GAAP, या आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांत, वित्तीय जानकारी की रिपोर्टिंग के लिए नियमों और सम्मेलनों की रूपरेखा तैयार करते हैं। यह वित्तीय विवरणों को मानकीकृत करने और रिपोर्टिंग में निरंतरता सुनिश्चित करने का एक साधन है।
जब कोई कंपनी अपनी कमाई को प्रचारित करती है और इसमें गैर-जीएएपी आंकड़े शामिल होते हैं, तो इसका मतलब है कि वे निवेशकों को कंपनी के स्वास्थ्य का एक निश्चित रूप से अधिक सटीक चित्रण प्रदान करना चाहते हैं, जैसे कमाई को सुचारू करने के लिए एक बार की वस्तुओं को निकालना। हालाँकि, आगे एक कंपनी GAAP मानकों से विचलित हो जाती है, और अधिक कमरा कुछ रचनात्मक लेखांकन और हेरफेर (जैसे EBITDA के मामले में) के लिए आवंटित किया जाता है। जब गैर-जीएएपी नंबर प्रकाशित करने वाली कंपनी को देखते हैं, तो नए निवेशकों को इन प्रो-फॉर्म स्टेटमेंट से सावधान रहना चाहिए, क्योंकि वे स्वीकार्य जीएएपी से काफी भिन्न हो सकते हैं।
ईपीएस: अंत में, प्रति शेयर आय एक कमाई की घोषणा में उजागर की गई सबसे आम चीजों में से एक है और निवेशकों को एक कंपनी की कमाई स्वास्थ्य में अंतर्दृष्टि प्रदान करती है और अक्सर घोषणा के बाद इसकी स्टॉक कीमत को प्रभावित करती है। ईपीएस की गणना शुद्ध आय लेने, पसंदीदा लाभांश (सरलता के लिए, चलो मान लेते हैं कि हेमलॉक इनवॉइस पसंदीदा शेयरों पर लाभांश का भुगतान नहीं करता है), और उस अंतर को लेते हुए और इसे बकाया शेयरों की औसत संख्या से विभाजित करके गणना की जाती है।
हेमलॉक के मामले में, इसकी वर्तमान तिमाही ईपीएस की गणना कंपनी के 37 मिलियन बकाया शेयरों द्वारा अपनी $ 250 मिलियन की शुद्ध आय को विभाजित करके की जाती है। जब रिपोर्ट किया जाता है, तो ईपीएस की तुलना आम तौर पर पिछली तिमाही या पिछले वित्त वर्ष में एक ही तिमाही से होती है (वर्ष दर वर्ष, या वर्ष)। इसका उपयोग पी / ई अनुपात जैसे बुनियादी मूल्यांकन गणनाओं में भी किया जाता है।
कैश ऑन हैंड, मनी इन द बैंक
एक और बात जो अधिकांश समाचार रिपोर्टों में दिखती है, वह यह है कि कंपनियां अपने पैसे का प्रबंधन कैसे करती हैं - विशेष रूप से, उनके पास मुफ्त नकदी प्रवाह, कुल ऋण, और नकदी समकक्षों में उनके पास क्या संपत्ति है, जैसे कि अल्पकालिक सरकारी बांड जो वे बेच सकते हैं ऋणों का निपटान करें।
हेमलॉक इंक की घोषणा में, नि: शुल्क नकदी प्रवाह बढ़ रहा है, जिसका अर्थ है कि व्यवसाय के निरंतर संचालन को बनाए रखने के लिए सभी खर्चों को निर्धारित करने के बाद, उसके पास नकदी की मात्रा बढ़ रही है। हेमलॉक की बैलेंस शीट पर, कंपनी 128 मिलियन डॉलर के नकद और नकद समतुल्य दिखाती है, जिसे यदि आवश्यक हो, तो नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है, विशेष रूप से इस घटना में कि उनका कुल ऋण बढ़ता है और / या आय हिट होती है।
कंपनी की त्रैमासिक सफलता या विफलता का आकलन करते समय, उन शर्तों पर ध्यान दें। एक कंपनी अपने पास मौजूद नकदी को कैसे प्रभावी ढंग से संभालती है और अपने ऋणों का भुगतान कैसे करती है, शेयरधारक मूल्य बढ़ने और बढ़ाने की इसकी क्षमता के दोनों संकेतक हैं।
योजनाएं और अपेक्षाएं
भले ही हेमलोक ने पिछली तिमाही में विभिन्न क्षेत्रों में संख्या में वृद्धि देखी है, लेकिन यह तथ्य कि विश्लेषकों के अनुमानों में चूक हुई है, निवेशकों के विश्वास के लिए अच्छा नहीं है। कमाई का अनुमान कंपनी के संचालन में अनुमानों, मॉडल और अनुसंधान के आधार पर कमाई या राजस्व की उम्मीद है और सबसे अधिक बार वित्तीय विश्लेषकों द्वारा प्रकाशित किया जाता है। कुछ कंपनियां भविष्य के परिणामों के लिए प्रबंधन की उम्मीदों का "मार्गदर्शन" प्रदान करेंगी।
भले ही कोई कंपनी लाभप्रदता में वृद्धि देखती है, अगर वास्तविक कमाई अपेक्षित आय से नीचे आती है, तो बाजार यह देखेगा कि शेयर की कीमत नई जानकारी के लिए समायोजित हो जाती है (पढ़ें: मूल्य में गिरावट।) यह इस तथ्य के कारण है कि अनुमान है। आमतौर पर एक शेयर की मौजूदा कीमत में बनाया जाता है। इस प्रकार, जब निवेशक सुनते हैं कि किसी कंपनी ने उच्च राजस्व के बावजूद "अपेक्षाओं को याद किया" तो बाजार अपने हिसाब से स्टॉक की कीमत को सही करता है।
तल - रेखा
जीवन में किसी भी चीज की तरह, वित्तीय बाजारों में काम करने में कुछ समय लगता है। आसान दृष्टिकोण को अपनाना और अज्ञानता के स्तर को बनाए रखना खतरनाक हो सकता है, खासकर तब जब कंपनी के निवेशकों को अधिक से अधिक सकारात्मक मूल्यों का उपयोग करके निवेशकों के विश्वास को बढ़ाने के लिए यह आवश्यक है। यह जानना कि प्रत्येक शब्द का क्या अर्थ है, उनका उपयोग क्यों किया जा रहा है, और यह समझना कि वे स्टॉक मूल्य को कैसे प्रभावित करते हैं, कुछ तरीके हैं जो शुरुआती वित्तीय बाजारों के साथ-साथ वित्तीय समाचारों के बारे में महत्वपूर्ण सोच कौशल का बेहतर ज्ञान प्राप्त कर सकते हैं।
