2019 के लिए बहुत अधिक कारोबार करने के बाद, व्यक्तिगत स्टॉक आंदोलनों को अब तेजी से बदलना शुरू हो गया है। स्टॉक सहसंबंध, व्यक्तिगत स्टॉक एक दूसरे के संबंध में कैसे व्यापार करते हैं, का एक उपाय छह महीने के निचले और पांच साल के औसत से नीचे आ गया है। यह एक संकेत है कि मैक्रोइकॉनॉमिक तनाव कम हो रहे हैं और वॉल स्ट्रीट जर्नल में एक कहानी के अनुसार स्टॉक कंपनियों के आदर्श वातावरण, स्टॉक पिकर के लिए एक आदर्श वातावरण के तहत स्टॉक को कम किया जा रहा है।
टी। रोवे मूल्य पर इक्विटी के प्रबंधक प्रबंधक और मुख्य निवेश अधिकारी (सीआईओ) जॉन लाइनहन ने कहा, "यह तेजी से शेयर पिकर का बाजार बन जाता है, जहां फंडामेंटल ज्यादा मायने रखता है।"
इन्वेस्टर्स के लिए इसका क्या मतलब है
गोल्डमैन सैक्स, जर्नल के अनुसार, अक्टूबर के अंत में व्यक्तिगत स्टॉक के लिए औसत तीन महीने का रोलिंग सह-संबंध पिछले सप्ताह के अंत में 0.23 तक गिर गया था, जो 0.42 के स्तर का लगभग आधा था। मौजूदा स्तर 0.30 के पांच साल के औसत से नीचे है और 10 मई के बाद के सबसे निचले स्तर पर है, इससे पहले कि शेयरों में तेजी से व्यापार युद्ध की आशंका पर तेज बिकवाली का अनुभव हुआ।
चाबी छीन लेना
- स्टॉक सहसंबंध 5-वर्ष के औसत से नीचे गिरता है। मई के प्रारंभ से निम्नतम स्तर पर झगड़े। मैक्रोइकोनॉमिक तनाव कम होना शुरू हो गए हैं। साथ ही बुनियादी बातों में मैक्रो कारकों से अधिक मामले शुरू हो रहे हैं।
व्यक्तिगत स्टॉक क्षेत्रों को देखते हुए एक समान कहानी बताती है। एसएंडपी 500 के 11 सेक्टरों में औसत तीन महीने का रोलिंग सहबंध अक्टूबर के अंत में 0.81 के स्तर से 0.56 तक गिर गया। बढ़ते वैश्विक व्यापार तनाव के बीच मई की पहली छमाही में सेक्टर सहसंबंध 0.50 से नीचे गिर गया।
1.0 के सहसंबंध से संकेत मिलता है कि स्टॉक एकतरफा कारोबार कर रहे हैं, जहां 0.0 का सहसंबंध है, इसका मतलब है कि व्यक्तिगत शेयरों के आंदोलनों के बीच कोई संबंध नहीं है। -1.0 के सहसंबंध का मतलब होगा कि स्टॉक उसी राशि से बढ़ रहे हैं, लेकिन विपरीत दिशाओं में।
यदि स्टॉक एक साथ व्यापार कर रहे हैं तो यह आम तौर पर एक संकेत है कि निवेशक व्यापक मैक्रोइकॉनॉमिक कारकों पर केंद्रित हैं। व्यापार में तनाव और मंदी की आशंका प्रमुख उदाहरण हैं। लेकिन निवेशकों की चिंता अमेरिका और चीन के बीच एक व्यापार समझौते के करीब आने के रूप में कम होने लगी है, फेडरल रिजर्व ने मौद्रिक नीति के प्रति प्रतीक्षा-और-देखने के रुख को इंगित किया है, और आर्थिक डेटा में सुधार होता है।
यह सक्रिय प्रबंधकों के लिए अच्छा है, जिन्हें व्यक्तिगत शेयरों पर दांव लगाकर बाजार से बाहर निकलने के लिए भुगतान किया जाता है। बैरॉन द्वारा लार्ज-कैप फंडों के एक अध्ययन से पता चला है कि 21 नवंबर तक सक्रिय रूप से प्रबंधित किए गए 22% एस एंड पी 500 की 13.35% की 13.35% की वार्षिक वापसी बेहतर प्रदर्शन कर रही थी। उनमें से अधिकांश विकास निधि थे। 241 के समूह में से सिर्फ पाँच बड़े मूल्य के फंड ने व्यापक सूचकांक को हराया। लेकिन स्टॉक के सहसंबंधों में गिरावट के साथ, चीजें कम अवधि में सक्रिय स्टॉक बीनने वालों के लिए दिखना शुरू हो सकती हैं। "हम अच्छे कौशल वाले अच्छे सक्रिय प्रबंधकों से अपेक्षा करेंगे कि वे कुछ आसान अवसरों की तलाश में हों, " शीसा अली, प्रमुख पाइनब्रिज इन्वेस्टमेंट्स में मात्रात्मक इक्विटी के जर्नल ने कहा।
आगे देख रहा
मॉर्गन स्टेनली को विश्वास है कि 2020 में मैक्रो का संदर्भ उज्ज्वल होगा और कम अनिश्चित हो जाएगा क्योंकि अमेरिकी आर्थिक विकास स्थिर हो जाता है और कमाई फिर से बढ़ने लगती है। 2020 के लिए आउटलुक पर हाल ही में यूएस इक्विटी स्ट्रैटेजी रिपोर्ट में, बैंक ने संकेत दिया कि अभी भी अनिश्चितता होगी, लेकिन यह मुख्य रूप से व्यक्तिगत कंपनी फंडामेंटल के स्तर पर रहेगा, और गैर-अमेरिकी इक्विटी यूएस की तुलना में बेहतर दिखती हैं।
