पेंशन फंड परिसंपत्तियों को विवेकपूर्ण रूप से प्रबंधित करने की आवश्यकता है ताकि सेवानिवृत्त लोगों को सेवानिवृत्ति के लाभों का वादा किया जा सके। कई वर्षों के लिए इसका मतलब था कि फंड मुख्य रूप से सरकारी प्रतिभूतियों, निवेश-ग्रेड बांड और ब्लू-चिप शेयरों में निवेश करने तक सीमित थे।
बाजार की स्थितियों को बदलना- और वापसी की उच्च-पर्याप्त दर बनाए रखने की आवश्यकता के परिणामस्वरूप - पेंशन योजना के नियम हैं जो अधिकांश परिसंपत्ति वर्गों में निवेश की अनुमति देते हैं। ये कुछ सबसे आम निवेश हैं जिनमें पेंशन फंड अपनी पर्याप्त पूंजी आवंटित करते हैं।
चाबी छीन लेना
- पेंशन फंड परिसंपत्तियों का प्रबंधन यह सुनिश्चित करने के इरादे से किया जाता है कि सेवानिवृत्त लोगों को उनके द्वारा दिए गए लाभों का लाभ मिले। अपेक्षाकृत हाल तक, पेंशन फंड्स ने मुख्य रूप से स्टॉक और बॉन्ड में निवेश किया था। इसके अलावा, वे निजी इक्विटी, रियल एस्टेट, बुनियादी ढांचे और मुद्रास्फीति को हेज करने वाली प्रतिभूतियों सहित विभिन्न प्रकार के परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करते हैं।
आय निवेश
यूएस ट्रेजरी सिक्योरिटीज और निवेश-ग्रेड बॉन्ड अभी भी पेंशन फंड पोर्टफोलियो का हिस्सा हैं। रूढ़िवादी निश्चित-आय वाले साधनों से उपलब्ध उच्च रिटर्न की मांग करने वाले निवेश प्रबंधकों ने उच्च-उपज बॉन्ड और अच्छी तरह से सुरक्षित वाणिज्यिक अचल संपत्ति ऋण में विस्तार किया है।
परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो, जैसे कि छात्र ऋण और क्रेडिट-कार्ड ऋण, नए उपकरण हैं जो समग्र रिटर्न को बढ़ावा देने के लिए हैं।
अमेरिका में सबसे बड़ी पेंशन योजना, कैलिफ़ोर्निया पब्लिक इम्प्लॉइज रिटायरमेंट सिस्टम (CalPERS), 7.5% की वार्षिक रिटर्न चाहता है। जून 2019 तक अपने निवेश के 365 बिलियन पोर्टफोलियो में से लगभग 23% आय निवेश के लिए आवंटित किया गया था।
स्टॉक्स
यूएस ब्लू-चिप आम और पसंदीदा शेयरों में इक्विटी निवेश पेंशन फंड के लिए एक प्रमुख निवेश वर्ग है। प्रबंधक परंपरागत रूप से विकास के साथ संयुक्त लाभांश पर ध्यान केंद्रित करते हैं। उच्च रिटर्न की तलाश ने कुछ फंड मैनेजरों को जोखिम वाले स्मॉल-कैप ग्रोथ स्टॉक और अंतरराष्ट्रीय इक्विटी में धकेल दिया है।
पेंशन योजना, जिसे परिभाषित लाभ योजना के रूप में भी जाना जाता है, गारंटी देता है कि कर्मचारी निवेश कैसे करते हैं, इसकी परवाह किए बिना एक निर्धारित भुगतान प्राप्त करते हैं।
बड़े फंड, जैसे कि कैलपर, सेल्फ-मैनेजमेंट पोर्टफोलियो। छोटे फंड एक ही म्यूचुअल फंड के संस्थागत संस्करणों और व्यक्तिगत निवेशकों के रूप में एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश करते हैं। अंतर केवल इतना है कि संस्थागत शेयर वर्गों में फ्रंट-एंड सेल्स कमीशन, रिडेम्पशन या 12 बी -1 फीस नहीं है, और कम व्यय अनुपात चार्ज करते हैं।
निजी इक्विटी
संस्थागत निवेशक, जैसे पेंशन फंड, और मान्यता प्राप्त निवेशकों के रूप में वर्गीकृत निजी इक्विटी में निवेश करते हैं - परिष्कृत निवेशकों के लिए एक दीर्घकालिक, वैकल्पिक निवेश श्रेणी। वास्तव में, पेंशन फंड निजी इक्विटी उद्योग के लिए पूंजी के सबसे बड़े स्रोतों में से एक है।
$ 8.6 ट्रिलियन
निवेश कंपनी संस्थान के अनुसार, 2018 के अंत में अमेरिका में सार्वजनिक और निजी क्षेत्र की पेंशन योजनाओं द्वारा प्रबंधित संपत्ति की मात्रा।
अपने शुद्धतम रूप में, निजी इक्विटी निजी रूप से आयोजित कंपनियों की इक्विटी में निवेश किए गए धन के प्रबंधित पूल का प्रतिनिधित्व करती है और अंततः पर्याप्त लाभ के लिए निवेश बेचती है। निजी-इक्विटी फंड प्रबंधक उपरोक्त बाजार रिटर्न के वादों के आधार पर उच्च शुल्क लेते हैं।
रियल एस्टेट
पेंशन फंड रियल एस्टेट निवेश रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) या निजी इक्विटी पूल के माध्यम से किए गए निष्क्रिय निवेश हैं। कुछ पेंशन फंड अचल संपत्ति विकास विभागों को संपत्तियों के अधिग्रहण, विकास या प्रबंधन में सीधे भाग लेने के लिए चलाते हैं।
लंबी अवधि के निवेश वाणिज्यिक अचल संपत्ति में हैं, जैसे कि कार्यालय भवन, औद्योगिक पार्क, अपार्टमेंट, या खुदरा परिसर। लक्ष्य उन संपत्तियों का एक पोर्टफोलियो तैयार करना है जो बाजारों की उतार-चढ़ाव को संतुलित करने के लिए मुद्रास्फीति-समायोजित आय की बढ़ती धारा के साथ इक्विटी प्रशंसा को जोड़ते हैं।
भूमिकारूप व्यवस्था
अधोसंरचना निवेश अधिकांश पेंशन-योजना परिसंपत्तियों का एक छोटा हिस्सा है, लेकिन वे बिजली, पानी, सड़क और ऊर्जा से जुड़े सार्वजनिक या निजी विकास के विविध वर्गीकरण का एक बढ़ता हुआ बाजार हैं। सार्वजनिक परियोजनाएं बजट और सिविल अधिकारियों की उधारी शक्ति के कारण सीमाओं का अनुभव करती हैं। निजी परियोजनाओं के लिए बड़ी मात्रा में धन की आवश्यकता होती है जो या तो महंगी होती है या उठाना मुश्किल होता है। पेंशन योजना एक दीर्घकालिक दृष्टिकोण और रचनात्मक वित्तपोषण संरचना की क्षमता के साथ निवेश कर सकती है।
विशिष्ट वित्तीय व्यवस्था में कुछ आधार पर राजस्व और इक्विटी भागीदारी के साथ निधि में ब्याज और पूंजी का आधार भुगतान शामिल होता है। एक टोल रोड वित्तपोषण भुगतान के अलावा टोल का एक छोटा प्रतिशत का भुगतान कर सकता है। अगर कोई दूसरी कंपनी प्लांट खरीदती है तो एक पावर प्लांट, उत्पन्न होने वाले हर मेगावट और मुनाफे का कुछ प्रतिशत का भुगतान कर सकता है।
महंगाई संरक्षण
मुद्रास्फीति सुरक्षा एक सौम्य शब्द है जिसका इस्तेमाल मुद्रास्फीति-समायोजित बांडों से लेकर वस्तुओं, मुद्राओं और डेरिवेटिव्स तक हर चीज को कवर करने के लिए किया जाता है। मुद्रास्फीति-समायोजित बांड समझ में आते हैं, लेकिन जिन वस्तुओं, मुद्राओं, या डेरिवेटिवों में पेंशन फंड की परिसंपत्तियों को निवेश करने का जोखिम होता है, वे जोखिम के कारण संदिग्ध होते हैं।
एसेट मैनेजमेंट कंपनियों का एक मौजूदा रुझान म्युचुअल फंड की पेशकश कर रहा है जो इस प्रकार के जोखिम भरे वैकल्पिक निवेशों में संलग्न हैं।
