वित्तीय सेवा क्षेत्र की कंपनियों के मूल्यांकन के लिए दो सर्वोत्तम मैट्रिक्स मूल्य-से-पुस्तक (पी / बी) अनुपात और मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात हैं।
वित्तीय सेवा क्षेत्र में विभिन्न कंपनियों के स्टॉक शामिल हैं जो खुदरा और वाणिज्यिक उपभोक्ताओं को वित्तीय सेवाएं प्रदान करते हैं। इस क्षेत्र में तीन प्राथमिक उद्योग बैंक, निवेश फर्म और बीमा कंपनियां हैं। निवेश बैंक समग्र वित्तीय बाजारों को चलाने में महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे पूंजी प्रदान करते हैं जो नए निगमों को परिचालन शुरू करने और मौजूदा निगमों का विस्तार करने में सक्षम बनाता है। कई वित्तीय सेवा फर्म भारत, ब्राजील और चीन जैसी उभरती बाजार अर्थव्यवस्थाओं में परिचालन का विस्तार कर रही हैं।
हालांकि मूल्यांकन के बुनियादी बुनियादी ढांचे लगभग हर प्रकार की फर्म पर लागू होते हैं, वित्तीय सेवा क्षेत्र के कुछ महत्वपूर्ण और अद्वितीय पहलू प्रभावित होते हैं कि यह कैसे मूल्यवान है। इस क्षेत्र की कंपनियां औसत निगम की तुलना में बहुत सख्त सरकारी नियमों के तहत काम करती हैं। इसके अलावा, कंपनी की सुदृढ़ता के मूल्यांकन में एक महत्वपूर्ण परिवर्तन ऋण है, लेकिन एक वित्तीय सेवा फर्म के ऋण को हमेशा आसानी से मापा या परिभाषित नहीं किया जाता है, जिससे फर्म का मूल्य और इसकी पूंजी की लागत का अनुमान लगाना मुश्किल हो जाता है।
मूल्य-से-पुस्तक (पी / बी) अनुपात
पी / बी अनुपात को मूल्य-से-इक्विटी अनुपात के रूप में भी जाना जाता है, इसका उपयोग व्यापारियों और निवेशकों द्वारा किसी शेयर के पुस्तक मूल्य की तुलना उसके बाजार मूल्य से किया जाता है। पी / बी अनुपात एक फार्मूला है जो किसी शेयर के वर्तमान समापन मूल्य को विभाजित करने के लिए प्रति शेयर हाल की तिमाही के मूल्य का उपयोग करता है। कम पी / बी अनुपात स्टॉक के मूल्यांकन का संकेत हो सकता है। यह मीट्रिक विशेष रूप से वित्तीय सेवा क्षेत्र के मूल्यांकन के अनुकूल है क्योंकि ऐतिहासिक विश्लेषण ने वित्तीय सेवा फर्मों के आंतरिक मूल्य को बहुत सटीक रूप से ट्रैक करने के लिए अनुपात दिखाया है। (संबंधित पढ़ने के लिए, "बुक वैल्यू और मार्केट वैल्यू अलग कैसे हैं?" देखें)
मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात
पी / ई अनुपात किसी कंपनी के शेयर की कीमत का उसकी कमाई से संबंध दर्शाता है और वित्तीय सेवा फर्मों के मूल्यांकन के लिए एक पसंदीदा मीट्रिक भी है। एक उच्च पी / ई अनुपात को निवेशकों के लिए तेजी से उच्च आय का संकेत देने के रूप में व्याख्या की जाती है। यह अनुपात वित्तीय सेवा क्षेत्र के मूल्यांकन में उपयोगी है क्योंकि यह किसी कंपनी की भविष्य की विकास दर को इंगित करता है। निवेशकों को सावधान रहना चाहिए, हालांकि, सेक्टर के भीतर समान कंपनियों की तुलना करने के लिए पी / बी अनुपात और पी / ई दोनों अनुपात को नियोजित करते समय, जैसे छोटे बैंकों की तुलना अन्य छोटे बैंकों या एक ऑटो बीमा कंपनी से दूसरे में करना।
रियायती नकदी प्रवाह, हालांकि कुछ विश्लेषकों का पक्ष है, एक मीट्रिक है जिसे वित्तीय सेवा क्षेत्र में कंपनियों के मूल्यांकन के लिए विशेष रूप से उपयुक्त नहीं माना जाता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि वित्तीय क्षेत्र के व्यवसायों की प्रकृति अक्सर विशेष रूप से यह पहचानना मुश्किल बनाती है कि पूंजीगत व्यय का गठन क्या होता है और नकदी प्रवाह को सही ढंग से मापता है। पी / बी अनुपात और पी / ई अनुपात से परे अधिक पसंदीदा मूल्यांकन मैट्रिक्स में इक्विटी (आरओई) पर वापसी और मूल्य-से-आय वृद्धि (पीईजी) अनुपात शामिल हैं। (संबंधित पढ़ने के लिए, "बैंकिंग क्षेत्र में कंपनियों का मूल्यांकन करने के लिए क्या मैट्रिक्स का उपयोग किया जा सकता है?" देखें)
