हाई-फ़्रीक्वेंसी ट्रेडिंग (HFT) एक स्वचालित ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म है जिसमें बड़े निवेश बैंक, हेज फंड और संस्थागत निवेशक काम करते हैं। यह अत्यधिक उच्च गति पर बड़ी संख्या में आदेशों को लेन-देन करने के लिए शक्तिशाली कंप्यूटरों का उपयोग करता है।
ये उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म व्यापारियों को लाखों आदेशों को निष्पादित करने और सेकंड के एक मामले में कई बाजारों और एक्सचेंजों को स्कैन करने की अनुमति देते हैं, इस प्रकार उन संस्थानों को दे रहे हैं जो प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग खुले बाजार में करते हैं।
सिस्टम बाजारों का विश्लेषण करने के लिए जटिल एल्गोरिदम का उपयोग करते हैं और एक दूसरे के एक अंश में उभरते रुझानों को स्पॉट करने में सक्षम हैं। बाज़ार में बदलाव को पहचानने में सक्षम होने से, व्यापार प्रणालियाँ बाज़ार से बाहर सैकड़ों टोकरियाँ बोली-पूछ में भेजती हैं जो व्यापारियों के लिए फायदेमंद होती हैं।
चाबी छीन लेना
- उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग एक स्वचालित ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म है जो बड़े संस्थान उच्च गति पर कई आदेशों का लेन-देन करने के लिए उपयोग करते हैं। एचएफटी सिस्टम बाजारों का विश्लेषण करने के लिए एल्गोरिदम का उपयोग करते हैं और एक दूसरे के कुछ हिस्सों में उभरते रुझानों का पता लगाते हैं। नीतिशास्त्र उच्च-आवृत्ति व्यापार को एक अनुचित लाभ के रूप में देखता है। छोटे निवेशकों के खिलाफ बड़ी कंपनियां।
बाजार के रुझानों को अनिवार्य रूप से प्रत्याशित और हराकर, उच्च आवृत्ति व्यापार को लागू करने वाले संस्थान अपने बोली-पूछ प्रसार के आधार पर वे ट्रेडों पर अनुकूल लाभ प्राप्त कर सकते हैं, जिसके परिणामस्वरूप महत्वपूर्ण लाभ होता है।
हाई-फ़्रीक्वेंसी ट्रेडिंग को समझना
प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) की एचएफटी की कोई औपचारिक परिभाषा नहीं है, लेकिन इसकी कुछ विशेषताएं हैं:
- नेटवर्क और अन्य अक्षांशों को स्थापित करने और लिक्विडेट करने के लिए बहुत कम समय-फ़्रेमों की स्थापना के लिए सह-स्थान सेवाओं और अलग-अलग डेटा फ़ीड्स के निर्माण, अनुमार्गण और क्रियान्वयन के आदेशों के लिए असाधारण रूप से उच्च गति और परिष्कृत कार्यक्रमों का उपयोग, कई आदेशों की स्थापना और परिसमापन के लिए कम समय-सीमाएँ प्रदान करते हैं। प्रस्तुत करने के तुरंत बाद रद्द कर दिया गया है और ट्रेडिंग दिवस को यथासंभव समतल स्थिति में बंद कर दिया गया है (जो कि महत्वपूर्ण, अप्रयुक्त पदों को नहीं ले जा रहा है)
बाजारों में तरलता जोड़ने के लिए संस्थानों द्वारा एक्सचेंजों द्वारा दिए गए प्रोत्साहन की शुरूआत के बाद बाजारों में उच्च आवृत्ति व्यापार आम हो गया।
इन बाजार निर्माताओं को छोटे प्रोत्साहन देने से, एक्सचेंजों ने अतिरिक्त तरलता हासिल की, और संस्थाएं जो तरलता प्रदान करती हैं, वे अपने द्वारा किए गए प्रत्येक व्यापार पर, उनके अनुकूल प्रसार के शीर्ष पर बढ़े हुए मुनाफे को देखती हैं।
हालांकि प्रति लेनदेन एक प्रतिशत के प्रसार और प्रोत्साहन राशि, उच्च आवृत्ति वाले व्यापारियों के लिए लाभकारी मुनाफे के लिए प्रति दिन बड़ी मात्रा में ट्रेडों द्वारा गुणा करना।
आलोचक उच्च आवृत्ति वाले व्यापार को अनैतिक के रूप में देखते हैं और छोटे संस्थानों और निवेशकों के खिलाफ बड़ी कंपनियों के लिए अनुचित लाभ देते हैं। शेयर बाजारों को एक उचित और स्तरीय खेल मैदान की पेशकश की जाती है, जो एचएफटी यकीनन बाधित करता है क्योंकि प्रौद्योगिकी का उपयोग अल्ट्रा-शॉर्ट-टर्म रणनीतियों के लिए किया जा सकता है।
उच्च-आवृत्ति वाले व्यापारी अपने लाभ के लिए मध्यस्थता और गति का उपयोग करके, आपूर्ति और मांग के बीच किसी भी असंतुलन पर अपना पैसा कमाते हैं। उनके व्यापार कंपनी या इसके विकास की संभावनाओं के बारे में मौलिक शोध पर आधारित नहीं हैं, बल्कि हड़ताल के अवसरों पर आधारित हैं।
हालांकि एचएफटी किसी को भी विशेष रूप से लक्षित नहीं करता है, लेकिन यह खुदरा निवेशकों को संपार्श्विक क्षति पहुंचा सकता है, साथ ही संस्थागत निवेशक जैसे म्यूचुअल फंड जो थोक में खरीद और बिक्री करते हैं।
