परिशोधन की प्रभावी ब्याज विधि क्या है?

विषय - सूची

• प्रभावी ब्याज दर विधि
• एक बॉन्ड के ब्याज का मूल्यांकन
• एक बॉन्ड के बराबर मूल्य
• प्रभावी ब्याज दर
• प्रभावी ब्याज दरें लाभ
• वास्तविक ब्याज अर्जित
• तल - रेखा

प्रभावी ब्याज पद्धति एक लेखा अभ्यास है जिसका उपयोग बांड को छूट देने के लिए किया जाता है। इस पद्धति का उपयोग छूट पर बेचे जाने वाले बांड के लिए किया जाता है; बांड छूट की राशि बॉन्ड के जीवन पर ब्याज व्यय के लिए संशोधित की जाती है।

प्रभावी ब्याज दर विधि

एक छूट वाले बांड को परिशोधन (या धीरे-धीरे लिखना) के लिए पसंदीदा तरीका प्रभावी ब्याज दर विधि या प्रभावी ब्याज पद्धति है। प्रभावी ब्याज दर पद्धति के तहत, किसी दिए गए लेखा अवधि में ब्याज व्यय की राशि लेखांकन अवधि की शुरुआत में एक बांड के पुस्तक मूल्य के साथ संबंधित होती है। नतीजतन, जैसे-जैसे बॉन्ड की बुक वैल्यू बढ़ती जाती है, ब्याज खर्च की मात्रा बढ़ती जाती है।

जब एक रियायती बांड बेचा जाता है, तो बांड की छूट की राशि को बांड के जीवन पर ब्याज व्यय के लिए परिशोधन करना चाहिए। प्रभावी ब्याज पद्धति का उपयोग करते समय, देय बॉन्ड पर छूट में डेबिट राशि को ब्याज खाते में ले जाया जाता है। इसलिए, परिशोधन प्रत्येक अवधि में बांड के जीवन के प्रत्येक वर्ष के दौरान भुगतान की गई ब्याज की राशि से अधिक होने का ब्याज खर्च का कारण बनता है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि 10 साल के बाजार में 6% अर्ध वार्षिक कूपन के साथ 10 साल का $ 100, 000 का बॉन्ड जारी किया जाता है। बांड 1 जनवरी, 2017 को $ 95, 000 के लिए छूट पर बेचा जाता है। इसलिए, बंधन के जीवन पर ब्याज व्यय खाते में $ 5, 000, या $ 100, 000 से कम $ 95, 000 की बॉन्ड छूट को संशोधित किया जाना चाहिए।

परिशोधन की प्रभावी ब्याज पद्धति बॉन्ड की परिपक्वता से पहले बॉन्ड की बुक वैल्यू को $ 95, 000 जनवरी 1, 2017 से $ 100, 000 तक बढ़ा देती है। जारीकर्ता को हर छह महीने में 3, 000 डॉलर का ब्याज भुगतान करना होगा जो बांड बकाया है। फिर 30 जून और 31 दिसंबर को नकद खाते में $ 3, 000 जमा किए जाते हैं।

एक बॉन्ड के ब्याज का मूल्यांकन

प्रभावी ब्याज पद्धति का उपयोग बांड द्वारा उत्पन्न ब्याज का मूल्यांकन करते समय किया जाता है क्योंकि यह केवल बराबर मूल्य के लिए लेखांकन के बजाय बांड खरीद मूल्य के प्रभाव को मानता है।

हालांकि कुछ बॉन्ड बिना ब्याज के भुगतान करते हैं और केवल परिपक्वता पर आय उत्पन्न करते हैं, ज्यादातर रिटर्न की एक निर्धारित वार्षिक दर की पेशकश करते हैं, जिसे कूपन दर कहा जाता है। कूपन दर प्रत्येक वर्ष बांड द्वारा उत्पन्न ब्याज की राशि है, जिसे बांड के बराबर मूल्य के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।

एक बॉन्ड के बराबर मूल्य

बराबर मूल्य, बदले में, बांड के अंकित मूल्य या जारी करने के समय बांड के घोषित मूल्य के लिए एक और शब्द है। $ 1, 000 के सममूल्य मूल्य के साथ एक बांड और 6% की कूपन दर प्रत्येक वर्ष ब्याज में $ 60 का भुगतान करती है।

एक बांड के बराबर मूल्य इसकी बिक्री मूल्य को निर्धारित नहीं करता है। जिन बांडों की कूपन दर अधिक होती है, वे अपने सममूल्य से अधिक के लिए बेचते हैं, जिससे वे प्रीमियम बांड बन जाते हैं। इसके विपरीत, कम कूपन दरों वाले बॉन्ड अक्सर बराबर से कम पर बिकते हैं, जिससे उन्हें छूट बॉन्ड मिलता है। क्योंकि बॉन्ड की खरीद कीमत इतनी व्यापक रूप से भिन्न हो सकती है, प्रत्येक वर्ष भुगतान की गई ब्याज की वास्तविक दर भी भिन्न होती है।

यदि उपरोक्त उदाहरण में बांड $ 800 के लिए बेचता है, तो प्रत्येक वर्ष उत्पन्न होने वाले $ 60 ब्याज भुगतान वास्तव में खरीद मूल्य के उच्च प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करते हैं, जो कि 6% कूपन दर इंगित करेगा। हालाँकि दोनों सममूल्य और कूपन दर जारी करने पर तय किए जाते हैं, बांड वास्तव में निवेशक के दृष्टिकोण से उच्च ब्याज दर का भुगतान करता है। इस बॉन्ड की प्रभावी ब्याज दर $ 60 / $ 800 या 7.5% है।

यदि केंद्रीय बैंक ने ब्याज दरों को 4% तक कम कर दिया, तो यह बांड अपने उच्च कूपन दर के कारण स्वचालित रूप से अधिक मूल्यवान हो जाएगा। यदि यह बॉन्ड 1, 200 डॉलर में बेचा जाता है, तो इसकी प्रभावी ब्याज दर 5% हो जाएगी। हालांकि यह अभी भी जारी किए गए 4% बॉन्ड्स से अधिक है, बढ़ी हुई बिक्री की कीमत उच्च दर के प्रभावों को आंशिक रूप से बंद कर देती है।

प्रभावी ब्याज दर

लेखांकन में, प्रभावी ब्याज पद्धति किसी परिसंपत्ति के पुस्तक मूल्य और संबंधित ब्याज के बीच संबंधों की जांच करती है। उधार देने में, प्रभावी वार्षिक ब्याज दर एक ब्याज गणना का उल्लेख कर सकती है, जिसमें वर्ष में एक बार से अधिक कंपाउंडिंग होती है। पूंजी वित्त और अर्थशास्त्र में, एक साधन के लिए प्रभावी ब्याज दर खरीद मूल्य के आधार पर उपज को संदर्भित कर सकती है।

ये सभी शब्द किसी न किसी तरह से संबंधित हैं। उदाहरण के लिए, प्रभावी ब्याज दरें प्रभावी ब्याज पद्धति का एक महत्वपूर्ण घटक हैं।

एक उपकरण की प्रभावी ब्याज दर उसके नाममात्र ब्याज दर या वास्तविक ब्याज दर के साथ विपरीत हो सकती है। प्रभावी दर दो कारकों को ध्यान में रखती है: खरीद मूल्य और समझौता। उधारदाताओं या निवेशकों के लिए, प्रभावी ब्याज दर वास्तविक दर को नाममात्र दर से बेहतर दर्शाती है। उधारकर्ताओं के लिए, प्रभावी ब्याज दर लागत को अधिक प्रभावी ढंग से दिखाती है।

एक और तरीका रखो, प्रभावी ब्याज दर वास्तविक प्रमुख निवेश के सापेक्ष नाममात्र रिटर्न के बराबर है। बांड के संदर्भ में, यह कूपन दर और उपज के बीच अंतर के समान है।

एक ब्याज-असर वाली परिसंपत्ति में अधिक प्रभावी ब्याज दर भी होती है क्योंकि अधिक चक्रवृद्धि होती है। उदाहरण के लिए, एक ऐसी परिसंपत्ति जो सालाना चक्रवृद्धि वाली परिसंपत्ति की तुलना में वार्षिक रूप से कम प्रभावी दर रखती है।

वास्तविक ब्याज दर के विपरीत, प्रभावी ब्याज दर मुद्रास्फीति को ध्यान में नहीं रखती है। यदि मुद्रास्फीति 1.8% है, तो 2% प्रभावी ब्याज दर के साथ एक ट्रेजरी बॉन्ड (टी-बॉन्ड) की वास्तविक ब्याज दर 0.2% है या प्रभावी दर मुद्रास्फीति दर है।

प्रभावी ब्याज दरें लाभ

प्रभावी ब्याज दर आंकड़े का उपयोग करने का प्राथमिक लाभ यह है कि यह एक वित्तीय साधन या निवेश पर अर्जित वास्तविक ब्याज का एक अधिक सटीक आंकड़ा है, या एक ऋण पर चुकाए गए वास्तविक ब्याज का, जैसे कि घर का बंधक।

बांड बाजार के संबंध में प्रभावी ब्याज दर की गणना आमतौर पर की जाती है। गणना एक निश्चित समय अवधि में लौटाई गई वास्तविक ब्याज दर प्रदान करती है, जो कि समय अवधि की शुरुआत में एक वित्तीय साधन के वास्तविक पुस्तक मूल्य के आधार पर होती है। यदि निवेश का पुस्तक मूल्य घटता है, तो अर्जित ब्याज में भी गिरावट आएगी।

निवेशक और विश्लेषक अक्सर सरकारी बॉन्ड से संबंधित प्रीमियम या छूट की जांच करने के लिए प्रभावी ब्याज दर की गणना का उपयोग करते हैं, जैसे कि 30-वर्ष के यूएस ट्रेजरी बांड, हालांकि कॉर्पोरेट बांड ट्रेडों पर भी यही सिद्धांत लागू होते हैं। जब किसी बांड पर ब्याज दर मौजूदा बाजार दर से अधिक होती है, तो व्यापारी बांड के अंकित मूल्य पर प्रीमियम का भुगतान करने के लिए तैयार होते हैं। इसके विपरीत, जब भी किसी बांड के लिए मौजूदा ब्याज दर मौजूदा बाजार ब्याज दर से कम होती है, तो बांड अपने अंकित मूल्य पर छूट देता है।

वास्तविक ब्याज अर्जित

प्रभावी ब्याज दर गणना एक निर्धारित समय सीमा में अर्जित या भुगतान की गई वास्तविक ब्याज को दर्शाती है। यह प्रीमियम या छूट की सीधी-रेखा पद्धति के लिए बेहतर माना जाता है क्योंकि वे बॉन्ड मुद्दों पर लागू होते हैं क्योंकि यह शुरू से अंत तक चुने हुए लेखांकन अवधि (परिशोधन अवधि) के लिए ब्याज का अधिक सटीक विवरण है।

पीरियड-बाय-पीरियड के आधार पर, अकाउंटेंट कंपनी के बॉटम लाइन पर निवेश के प्रभाव की गणना के लिए प्रभावी ब्याज पद्धति को अधिक सटीक मानते हैं।

हालांकि, इस बढ़ी हुई सटीकता को प्राप्त करने के लिए, ब्याज दर को लेखा अवधि के हर महीने पुनर्गणना किया जाना चाहिए; ये अतिरिक्त गणना प्रभावी ब्याज दर का उपयोग करने का नुकसान हैं। यदि कोई निवेशक ब्याज की गणना के लिए सरल स्ट्रेट-लाइन विधि का उपयोग करता है, तो हर महीने की जाने वाली राशि अलग-अलग नहीं होती है; यह हर महीने एक ही राशि है।

तल - रेखा

जब भी कोई निवेशक खरीदता है, या यूएस ट्रेजरी या कॉरपोरेशन जैसी वित्तीय इकाई बेचता है, तो कीमत के लिए एक बॉन्ड इंस्ट्रूमेंट, जो बॉन्ड की फेस राशि से अलग होता है, तब अर्जित की जाने वाली वास्तविक ब्याज दर बॉन्ड की घोषित ब्याज दर से अलग होती है। बांड प्रीमियम या उसके अंकित मूल्य पर छूट पर व्यापार कर सकता है। या तो मामले में, वास्तविक प्रभावी ब्याज दर, वर्णित दर से भिन्न होती है। उदाहरण के लिए, यदि $ 10, 000 के अंकित मूल्य वाले बॉन्ड को 9, 500 डॉलर में खरीदा जाता है और ब्याज भुगतान $ 500 है, तो अर्जित की जा रही प्रभावी ब्याज दर 5% नहीं है, लेकिन 5.26% ($ 500 $ 9, 500 से विभाजित) है।

जब यह घर के बंधक जैसे ऋणों की बात आती है, तो प्रभावी ब्याज दर को वार्षिक प्रतिशत दर के रूप में भी जाना जाता है। यह अन्य सभी लागतों के साथ चक्रवृद्धि ब्याज के प्रभाव को ध्यान में रखता है, जो उधारकर्ता ऋण के लिए भुगतान करता है।