कम संघीय निधियों की दर का क्या अर्थ है?

संघीय निधि दर अल्पकालिक ब्याज दर है जिस पर बैंक एक दूसरे से धन उधार ले सकते हैं। एक कम संघीय निधियों की दर का अर्थ सरकार द्वारा विस्तारवादी मौद्रिक नीति है; व्यवसायों और उपभोक्ताओं के लिए कम ब्याज दर का माहौल; और अपेक्षाकृत उच्च मुद्रास्फीति। कम ब्याज दर का वातावरण समग्र मांग और रोजगार को प्रोत्साहित करता है।

उदाहरण के लिए, फेडरल रिजर्व (फेड) द्वारा निर्धारित विनियम वित्तीय संस्थानों को प्रत्येक दिन अपने फेडरल रिजर्व खाते में एक निश्चित राशि आरक्षित निधि बनाए रखने के लिए कहते हैं। यदि किसी कारोबारी दिन के अंत में एक बैंक इन आरक्षित आवश्यकताओं को पूरा करने में कमी की उम्मीद करता है, तो उस दिन के लिए एक और संस्थान जिसके पास अधिशेष है, वह इसमें कदम रख सकता है और उसे धनराशि उधार दे सकता है। ब्याज दर जो कि उधार देने वाले बैंक पैसे के लिए चार्ज करते हैं, संघीय धन रातोंरात दर, या संक्षेप में "रातोंरात दर" है।

फेडरल फंड्स रेट का प्रभाव

संघीय धन की दर अत्यधिक प्रभावशाली है और अक्सर अमेरिकी अर्थव्यवस्था पर इसका सीधा प्रभाव पड़ता है क्योंकि यह व्यवसायों और उपभोक्ताओं को विभिन्न वित्तीय और क्रेडिट संस्थानों द्वारा दी जाने वाली ब्याज दरों के लिए एक आधार के रूप में कार्य करता है। प्राइम रेट में उतार-चढ़ाव - ब्याज दर जो बैंक अपने सबसे क्रेडिट ग्राहकों को लोन के लिए चार्ज करते हैं, क्रेडिट और मॉर्टगेज की रेखाएं - फेडरल फंड्स रेट का पालन करते हैं, आमतौर पर ऊपर कुछ बिंदुओं पर चल रहे हैं।

उदाहरण के लिए, उच्च क्रेडिट रेटिंग वाले क्रेडिट कार्ड कंपनी के ग्राहकों को प्रमुख ब्याज दर प्राप्त हो सकती है। यदि फेडरल फंड्स रेट 2% है, तो प्राइम रेट लगभग 5% होगा, क्योंकि यह फेडरल फंड्स रेट से लगभग तीन अंक अधिक है। यदि संघीय धन की दर 2% से 1.5% तक कम हो जाती है, तो बैंक तदनुसार क्रेडिट कार्ड पर ब्याज दर कम कर सकता है।

फेडरल फंड्स रेट क्या निर्धारित करता है?

संघीय धन की दर पैसे की आपूर्ति से निर्धारित होती है, जिसे फेड द्वारा नियंत्रित किया जाता है। फेड ने मौद्रिक नीति के माध्यम से वृहद आर्थिक स्थिरता स्थापित करने का प्रयास किया है, ताकि अधिकतम रोजगार, स्थिर मूल्य और मध्यम दीर्घकालिक ब्याज दरों को सुविधाजनक बनाने के लिए अमेरिकी कांग्रेस के जनादेश के अनुसार कार्य किया जा सके।

कम संघीय निधियों की दर विस्तारवादी मौद्रिक नीति को इंगित करती है और अपेक्षाकृत उच्च मुद्रास्फीति की अवधि में होती है। मौद्रिक नीति लागू करने के लिए, फेड आमतौर पर खुले बाजार के संचालन में संलग्न होता है, संघीय छूट दर निर्धारित करता है या आरक्षित आवश्यकता निर्धारित करता है। ओपन मार्केट ऑपरेशन, सरकारी बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री, फेड द्वारा सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला उपकरण है। फेडरल ओपन मार्केट कमेटी या एफओएमसी एक लक्षित धन आपूर्ति प्राप्त करने के लिए इन लेनदेन का आयोजन करती है।

एक विस्तारवादी नीति के तहत, FOMC सरकारी प्रतिभूतियों को खरीदता है, जो अर्थव्यवस्था में पैसे के प्रसार की आपूर्ति को बढ़ाता है और एक कामकाजी बैंकिंग प्रणाली सुनिश्चित करता है। उच्च धन आपूर्ति से संघीय मुद्रास्फीति दर नीचे धकेलती है, उच्च मुद्रास्फीति होती है। यदि फेड कम छूट दर निर्धारित करता है, तो एक कम संघीय निधि दर भी प्राप्त की जा सकती है। यदि बैंक केंद्र सरकार से कम ब्याज दर पर धनराशि उधार लेने में सक्षम हैं, तो जिस दर पर बैंक एक दूसरे से आरक्षित ऋण ले सकते हैं वह भी कम है। फेड बैंकों की आरक्षित आवश्यकताओं को भी बदल सकता है, जो कि नकदी की मात्रा को प्रभावित करता है जिसे बैंकों को कानूनी रूप से रोकना चाहिए। आरक्षित आवश्यकता को कम करके, बैंक अपनी नकदी का एक बड़ा हिस्सा ऋण देने में सक्षम होते हैं। इससे मुद्रा की आपूर्ति बढ़ जाती है, जिससे उच्च मुद्रास्फीति और कम संघीय धन की दर बढ़ जाती है।

कार्रवाई में विस्तारवादी फेड पॉलिसी का एक उदाहरण क्रमशः नवंबर 2008, नवंबर 2010 और सितंबर 2012 में घोषित मात्रात्मक सहजता के तीन दौर हैं। सेंट लुइस फेडरल रिजर्व इकोनॉमिक डेटा के अनुसार, अक्टूबर 2008 में प्रभावी फ़ेडरल फ़ंड की दर 4.76% थी, जो जुलाई 2009 में 0.16% हो गई थी। यह FOMC के एक बड़े सरकारी सुरक्षा क्रय कार्यक्रम में संलग्न होने के कारण था, विस्तारवादी मौद्रिक को लागू करना। नीति।

उच्च मुद्रास्फीति और कम ब्याज दरों वाले वातावरण में, यह बचत करने के लिए अपेक्षाकृत अधिक महंगा और उपभोग करने के लिए अपेक्षाकृत कम महंगा हो जाता है। बैंक जो कम ब्याज दरों पर धन उधार लेते हैं, वे उन उपभोक्ताओं पर ऋण की कम लागत को पारित कर सकते हैं जिनके पास बंधक, ऑटो ऋण, या क्रेडिट कार्ड हैं। कम ब्याज दर के माहौल में, व्यवसायों को पूंजी निवेश करने की अधिक संभावना होती है जैसे कि सुविधाओं या मशीनरी का विस्तार, जो दोनों रोजगार को प्रोत्साहित करते हैं। व्यवसायों को ऋण की कम लागत भी विस्तार को प्रोत्साहित करती है और उन्हें कमजोर सकल मांग के समय में बहुत रूढ़िवादी व्यवहार करने से रोकती है।