ट्रेड वार कच्चे तेल, स्टॉक और बॉन्ड यील्ड को घटाता है

प्रमुख चालें

कच्चे तेल एक भूराजनीतिक आपूर्ति और मांग के बीच में फंसे हुए हैं, जो इसे दो विरोधी दिशाओं में खींच रहा है।

एक तरफ, आपके पास आपूर्ति की चिंताएं हैं - जैसे कि ईरानी तेल पर संयुक्त राज्य अमेरिका के प्रतिबंध, अमेरिकी शेल उत्पादन में मंदी और रूसी तेल को दूषित करना - जो कच्चे तेल की कीमत को अधिक खींचने की कोशिश कर रहे हैं।

दूसरी तरफ, आपके पास चिंता की मांग है - जैसे संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन के बीच व्यापार युद्ध के लिए वैश्विक अर्थव्यवस्था में संभावित मंदी के कारण - जो कच्चे तेल की कीमत को कम करने की कोशिश कर रहे हैं।

अभी, मांग चिंताओं को जीत रहे हैं। 29 मार्च के बाद पहली बार कच्चा तेल आज 60 डॉलर प्रति बैरल से नीचे आ गया और व्यापार तनाव बढ़ने के साथ 57.74 डॉलर पर बंद हुआ।

यह हेस कॉरपोरेशन (HES), डेवोन एनर्जी कॉरपोरेशन (DVN) और नोबल एनर्जी, Inc. (NBL) जैसी स्वतंत्र तेल और गैस कंपनियों के लिए भयानक खबर थी, जो आज क्रमशः 7.93%, 7.30% और 6.93% घट गई। कच्चे तेल की कीमतें कम हो जाती हैं, ये कंपनियां जितना पैसा जमीन से बाहर खींचती हैं, उसके हर बैरल के लिए उतना ही कम खर्च करती हैं।

यदि संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन के बीच व्यापार वार्ता में जल्द ही सुधार नहीं होता है, तो कच्चे तेल की कीमत में गिरावट जारी रहने की संभावना है। एक बात जो तेल की कीमतों को स्थिर कर सकती है, वह है ऑर्गेनाइजेशन ऑफ पेट्रोलियम एक्सपोर्टिंग कंट्रीज (ओपेक) द्वारा किया गया एक तेज आउटपुट कट, लेकिन ऐसा तब नहीं होता जब बाद में इस साल की गर्मियों तक समूह पूरा होता है।

एस एंड पी 500

S & P 500 बमुश्किल एक सिर और कंधे मंदी के उलट पैटर्न को आज पूरा करने से बचते हैं। सूचकांक 2, 805.49 के इंट्रा-डे के निचले स्तर पर गिरा - जो कि बंद होने की घंटी में रैली करने से पहले - मंदी पैटर्न की संभावित नेकलाइन के अनुरूप है। सूचकांक 2, 822.24 पर बंद हुआ, लेकिन व्यापारियों को तीन दिन के लंबे मेमोरियल डे सप्ताहांत से पहले शेयर बाजार को स्थिर करने के लिए बहुत काम मिला है।

जैसा कि मैंने ऊपर उल्लेख किया है, स्वतंत्र तेल और गैस स्टॉक सबसे कठिन थे, लेकिन बड़ी प्रौद्योगिकी कंपनियों में कमियां - जैसे संयुक्त प्रौद्योगिकी (यूटीएक्स), ब्रॉडकॉम, इंक (एवीजीओ) और अंतर्राष्ट्रीय व्यापार मशीनें निगम (आईबीएम) - ने मदद नहीं की तेजी का कारण।

वॉल स्ट्रीट पर आज एक उज्ज्वल स्थान उपयोगिताओं का क्षेत्र था। यूटिलिटीज शेयरों में तेजी आई और ट्रेजरी की पैदावार गिर गई - तुलनात्मक रूप से इन शेयरों पर लाभांश की पैदावार को और अधिक आकर्षक बना दिया - और व्यापारियों ने अधिक रक्षात्मक क्षेत्रों में पैसा घुमाना शुरू कर दिया।

इवेर्ससोर्स एनर्जी (ईएस), एईएस कॉर्पोरेशन (एईएस) और ड्यूक एनर्जी कॉर्पोरेशन (डीयूके) उपयोगिताओं के क्षेत्र में शीर्ष तीन प्रदर्शन करने वाले शेयर थे, लेकिन यहां तक ​​कि उनके लाभ क्रमशः 1.49%, 1.45% और 1.24% पर मौन थे।

कल 2, 816.94 पर समर्थन पर कड़ी नजर रखें। यदि यह लंबे सप्ताहांत में शीर्ष नहीं रख सकता है, तो S & P 500 एक बड़े सुधार के लिए हो सकता है।

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जोखिम संकेतक - TNX

जब आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने की बात आती है, तो आपके पास दो बुनियादी विकल्प हैं। आप स्टॉक खरीद सकते हैं, या आप बॉन्ड खरीद सकते हैं, जैसे यूएस ट्रेजरी।

अब, मैं मानता हूं कि एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों (ईटीपी) के प्रसार - जैसे एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) - ने आपके पोर्टफोलियो को सोने की तरह कई अन्य परिसंपत्तियों में विविधता लाने के लिए संभव बना दिया है।, तेल और विदेशी मुद्राएं। लेकिन जब यह सही हो जाता है, तो अधिकांश व्यापारी अभी भी अपने अधिकांश निवेश डॉलर को स्टॉक और बॉन्ड में आवंटित कर रहे हैं।

जब व्यापारियों को अधिक विश्वास होता है कि भविष्य में अमेरिका और वैश्विक अर्थव्यवस्थाएं बढ़ने जा रही हैं, तो वे शेयरों में अधिक पैसा और बांड में कम पैसा डालते हैं। इसके विपरीत, जब व्यापारियों को कम भरोसा होता है कि अमेरिका और वैश्विक अर्थव्यवस्थाएं बढ़ने जा रही हैं, तो वे शेयरों में कम पैसा और अधिक पैसा बांड में डालते हैं। यह जानने के बाद, हम उन संकेतों के लिए देख सकते हैं कि व्यापारी एक परिसंपत्ति वर्ग से दूसरे तक पैसा ले जा रहे हैं और व्यापारी विश्वास के साथ क्या हो रहा है, इसे अतिरिक्त रूप से बढ़ाएं।

आज, हमने पुष्टि की कि व्यापारी बड़े पैमाने पर धन को ट्रेजरी में स्थानांतरित कर रहे हैं। जब व्यापारी धन को ट्रेजरी में स्थानांतरित करना शुरू करते हैं, तो मांग में वृद्धि के जवाब में उन ट्रेजरी की कीमत बढ़ जाती है। यह बदले में, ट्रेजरी की पैदावार को कम करता है क्योंकि कीमतों और पैदावार में एक विपरीत सहसंबंध होता है।

नवंबर 2018 के बाद से 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड (TNX) गिरावट की स्थिति में है क्योंकि व्यापारियों की बढ़ती संख्या स्टॉक से धन को वापस ले रही है और ट्रेजरी में वापस आ रही है। इसका सबसे हालिया समर्थन उछाल 27 मार्च को आया, जब इसने 2.36% समर्थन बंद कर दिया।

दुर्भाग्य से शेयर बाजार के बैल के लिए, यह स्तर आज पकड़ में नहीं आया। TNX समर्थन के माध्यम से दुर्घटनाग्रस्त हो गया, 2.30% पर बंद हुआ - 17 अक्टूबर, 2018 के बाद से इसका न्यूनतम स्तर - क्योंकि अधिक व्यापारियों ने शेयरों से पैसा निकाला और ट्रेजरी में डाल दिया।

यह देखकर मुझे बताता है कि कुछ व्यापारी शेयरों में विश्वास खो रहे हैं। अभी बहुत घबराहट है। आखिरकार, S & P 500 2019 के दौरान चढ़ाई कर रहा है, जबकि TNX गिर रहा है, लेकिन यह एक चेतावनी संकेत है कि तेजी से गति झंडी दिखा रहा है।

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निचला रेखा - व्यापार युद्ध का व्यापार

वॉल स्ट्रीट पर व्यापार युद्ध का व्यापार अविश्वसनीय रूप से कठिन साबित हुआ है। ऐसा लगता है जैसे कि संभावित अच्छी या बुरी खबरों के किसी भी और हर टुकड़े में इन दिनों बाजार को ऊंचा या नीचा दिखाने की क्षमता है।

उम्मीद है कि हमें जल्द ही कुछ राहत मिलेगी, लेकिन तब तक, ऐसा लगता है कि अस्थिरता और अनिश्चितता बाजार में प्रमुख विषय होने जा रहे हैं।