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टॉप-डाउन निवेश क्या है

टॉप-डाउन निवेश एक निवेश विश्लेषण दृष्टिकोण है जिसमें पहले अर्थव्यवस्था की मैक्रो तस्वीर को देखना शामिल है, और फिर बारीक विस्तार से छोटे कारकों को देखना शामिल है। दुनिया भर में बड़ी तस्वीर की स्थितियों को देखने के बाद, विश्लेषकों ने सामान्य बाजार की स्थितियों की जांच की जिसके बाद विशेष औद्योगिक क्षेत्रों ने उन बाजारों का चयन किया जो बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने का अनुमान लगा रहे हैं। इस बिंदु से, वे किसी विशेष कंपनी के मूल सिद्धांतों पर अंतिम रूप से निवेश करके संभावित सफल लोगों को चुनने के लिए विशिष्ट कंपनियों के शेयरों का विश्लेषण करते हैं। टॉप-डाउन दृष्टिकोण मैक्रोइकॉनॉमिक या बाजार-स्तरीय कारकों को सबसे अधिक प्राथमिकता देता है।

टॉप-डाउन निवेश को नीचे-ऊपर के दृष्टिकोण के साथ विपरीत किया जा सकता है, जो पहले एक कंपनी के मूल सिद्धांतों के साथ शुरू होता है, जहां सबसे अधिक जोर दिया जाता है, और फिर मैक्रो-ग्लोबल आर्थिक कारकों को देखते हुए संरचनात्मक पदानुक्रम के माध्यम से अपना काम करता है।

ब्रेकिंग डाउन टॉप-डाउन निवेश

जब बड़ी तस्वीर को देखते हैं, तो निवेशक सकल घरेलू उत्पाद, जैसे जीडीपी, व्यापार संतुलन, मुद्रा आंदोलनों, मुद्रास्फीति, ब्याज दरों और अर्थव्यवस्था के अन्य पहलुओं का उपयोग करते हैं। तब यह उच्च-प्रदर्शन वाले क्षेत्रों, उद्योगों, या व्यापक आर्थिक क्षेत्रों के क्षेत्रों की पहचान करने के लिए एक स्तर नीचे काम करता है। इन कारकों के आधार पर, टॉप-डाउन निवेशक विशिष्ट कंपनियों के विश्लेषण और सट्टेबाजी के बजाय कुशल विविध परिसंपत्ति आवंटन से निवेश आवंटित करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि एशिया में आर्थिक विकास संयुक्त राज्य में घरेलू विकास से बेहतर है, तो एक निवेशक विशिष्ट एशियाई देशों को ट्रैक करने वाले एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) खरीदकर अपनी संपत्ति को अंतरराष्ट्रीय स्तर पर स्थानांतरित कर सकता है।

बॉटम-अप निवेश टॉप-डाउन के लिए एक विपरीत रणनीति है। बॉटम-अप दृष्टिकोण के प्रैक्टिशनर मैक्रोइकॉनॉमिक कारकों को अनदेखा करते हैं और इसके बजाय व्यक्तिगत माइक्रोइकोनॉमिक कारकों को देखते हैं जो उन विशिष्ट कंपनियों को प्रभावित करते हैं जो वे देख रहे हैं। उदाहरण के लिए, एक नीचे-ऊपर निवेशक एक कंपनी चुनता है और फिर एक निर्दिष्ट समय अवधि में अपने वित्तीय स्वास्थ्य, आपूर्ति, मांग और अन्य कारकों को देखता है। यद्यपि इस बात पर कुछ बहस है कि क्या टॉप-डाउन का दृष्टिकोण नीचे-ऊपर की रणनीति से बेहतर है, कई निवेशकों ने किसी दिए गए बाजार में सबसे आशाजनक क्षेत्रों को निर्धारित करने में उपयोगी पाया है।

शीर्ष-डाउन निवेश अधिक निष्क्रिय अनुक्रमित रणनीतियों सहित अधिक दीर्घकालिक या रणनीतिक पोर्टफोलियो का उत्पादन कर सकता है, जबकि नीचे-अप दृष्टिकोण में अधिक सामरिक, सक्रिय रूप से प्रबंधित रणनीतियों का कारण हो सकता है।

टॉप-डाउन निवेश का एक उदाहरण

उदाहरण के लिए, यूबीएस ने 2016 के यूबीएस सीआईओ ग्लोबल फोरम को बेवर्ली हिल्स, कैलिफ़ोर्निया में होस्ट किया। निवेशकों को वर्तमान आर्थिक वातावरण को नेविगेट करने में मदद करने के लिए। फोरम ने व्यापक आर्थिक कारकों को संबोधित किया, जो अंतर्राष्ट्रीय सरकार की नीति, केंद्रीय बैंक नीति, अंतर्राष्ट्रीय बाजार प्रदर्शन और वैश्विक अर्थव्यवस्था पर ब्रेक्सिट वोट के प्रभावों सहित बाजारों को प्रभावित करते हैं। जिस तरह से यूबीएस ने इन आर्थिक कारकों को संबोधित किया, वह टॉप-डाउन निवेश रणनीति का समर्थन करता है।

जेरेमी ज़रीन, एक धन प्रबंधक, जो यूबीएस वेल्थ मैनेजमेंट अमेरिका का हिस्सा है, 28 जून, 2016 को टॉप-डाउन निवेश के लाभों पर प्रतिबिंबित करता है। उपभोक्ता विवेकाधीन स्टॉक ज़रीन और उनकी टीम के लिए आकर्षक लग रहे थे, जिन्होंने पहचान करने के लिए एक टॉप-डाउन दृष्टिकोण लागू किया था। मजबूत उपभोक्ता विवेकाधीन निवेश। उनकी टीम ने उपरोक्त मैक्रोइकॉनॉमिक कारकों को ध्यान में रखा और देखा कि उपभोक्ता विवेकाधीन अंतरराष्ट्रीय जोखिमों से अछूता था और अमेरिकी उपभोक्ताओं की खर्च करने की शक्ति से प्रभावित था। इस क्षेत्र की पहचान ने उन्हें और उनकी टीम को अंततः अच्छे निवेश के रूप में होम डिपो की पहचान करने की अनुमति दी।