कहें कि आपने तय कर लिया है कि आप किसी विशेष क्षेत्र में निवेश करना चाहते हैं। अब आपको यह तय करने की आवश्यकता है कि स्टॉक खरीदना है या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ)। निवेशक हर दिन इस सवाल का सामना करते हैं। कई लोग इस धारणा के तहत हैं कि यदि आप ईटीएफ खरीदते हैं, तो आप सेक्टर में औसत रिटर्न प्राप्त करने के लिए फंस गए हैं। यह जरूरी नहीं है कि यह क्षेत्र की विशेषताओं पर निर्भर करता है।
स्टॉक और ईटीएफ के बीच चयन
यह चुनाव करना किसी भी अन्य निवेश निर्णय से अलग नहीं है। हमेशा की तरह, आप अपने जोखिम को कम करने के तरीकों की तलाश करना चाहते हैं। बेशक, आप एक ऐसा रिटर्न जेनरेट करना चाहते हैं जो बाजार को हरा दे (अल्फा बना रहा है।) निवेश की अस्थिरता को कम करना जोखिम को कम करने की सामान्य विधि है। अधिकांश तर्कसंगत निवेशक संभावित रूप से विनाशकारी नुकसान को रोकने के लिए कुछ उल्टा क्षमता छोड़ देते हैं। एक निवेश जो एक उद्योग समूह में विविधीकरण प्रदान करता है, उसे पोर्टफोलियो की अस्थिरता को कम करना चाहिए। यह एक तरीका है कि ETF के माध्यम से विविधीकरण आपके पक्ष में काम करता है।
अल्फा अपने बेंचमार्क को बेहतर बनाने के लिए एक निवेश की क्षमता है। किसी भी समय आप एक अधिक स्थिर अल्फा फैशन कर सकते हैं, आप अपने निवेश पर उच्च रिटर्न का अनुभव कर पाएंगे। एक आम धारणा है कि बाजार को हराने के लिए आपको ईटीएफ के बजाय स्टॉक का मालिक होना चाहिए। यह धारणा हमेशा सही नहीं होती है। सही क्षेत्र में होने के कारण अल्फा प्राप्त कर सकते हैं, साथ ही साथ।
जब स्टॉक चुनने काम कर सकते हैं
ऐसे उद्योग या परिस्थितियाँ जहाँ रिटर्न या उदाहरणों का व्यापक फैलाव होता है जिसमें अनुपात और मौलिक विश्लेषण के अन्य रूपों का उपयोग गलतफहमी को दूर करने के लिए किया जा सकता है, स्टॉक-पिकर्स को अपेक्षित रिटर्न को पार करने का अवसर प्रदान करते हैं।
हो सकता है कि आपके पास अपने शोध और अनुभव के आधार पर कंपनी कितनी अच्छी प्रदर्शन कर रही है, इसकी अच्छी जानकारी है। यह अंतर्दृष्टि आपको एक फायदा देती है जिसका उपयोग आप अपने जोखिम को कम करने और बेहतर रिटर्न हासिल करने के लिए कर सकते हैं। अच्छा शोध शेयर निवेशक को पुरस्कृत करते हुए मूल्यवर्धित निवेश के अवसर पैदा कर सकता है।
खुदरा उद्योग एक ऐसा समूह है जिसमें स्टॉक उठाने से सेक्टर को कवर करने वाले ईटीएफ खरीदने की तुलना में बेहतर अवसर मिल सकते हैं। क्षेत्र की कंपनियों के पास उनके द्वारा लिए जाने वाले विशेष उत्पादों के आधार पर रिटर्न का व्यापक फैलाव होता है, जो कि अच्छे शेयरधारक के लिए अच्छा प्रदर्शन करने का अवसर पैदा करता है।
उदाहरण के लिए, मान लें कि आपने हाल ही में देखा कि आपकी बेटी और उसके दोस्त किसी विशेष रिटेलर को पसंद करते हैं। आगे के शोध में, आप पाते हैं कि कंपनी ने अपने स्टोरों को अपग्रेड किया है और नए उत्पाद प्रबंधन लोगों को काम पर रखा है। इसने हाल ही में नए उत्पादों के रोलआउट का नेतृत्व किया जिसने आपकी बेटी की आयु समूह की नजर को पकड़ा है। अभी तक, बाजार ने ध्यान नहीं दिया है। खुदरा ईटीएफ खरीदने पर इस तरह के परिप्रेक्ष्य (और आपके शोध) से आपको स्टॉक चुनने में बढ़त मिल सकती है।
एक कानूनी या समाजशास्त्रीय परिप्रेक्ष्य के माध्यम से कंपनी की अंतर्दृष्टि निवेश के अवसर प्रदान कर सकती है जो बाजार की कीमतों में तुरंत कब्जा नहीं करते हैं। जब ऐसा वातावरण किसी विशेष क्षेत्र के लिए निर्धारित किया जाता है, जहां बहुत अधिक फैलाव होता है, तो एकल-स्टॉक निवेश एक विविध दृष्टिकोण की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान कर सकता है।
जब कोई ईटीएफ सर्वश्रेष्ठ विकल्प हो सकता है
इस क्षेत्र से रिटर्न का एक संकीर्ण फैलाव रखने वाले सेक्टर स्टॉक पिकर को बाजार-बीटिंग रिटर्न उत्पन्न करने का प्रयास करते समय लाभ नहीं देते हैं। इन क्षेत्रों में सभी कंपनियों का प्रदर्शन समान होता है।
इन क्षेत्रों के लिए, समग्र प्रदर्शन किसी भी एक स्टॉक के प्रदर्शन के समान है। उपयोगिताओं और उपभोक्ता प्रधान उद्योग इस श्रेणी में आते हैं। इस मामले में, निवेशकों को यह तय करने की आवश्यकता है कि विशिष्ट स्टॉक चुनने के बजाय, उनके पोर्टफोलियो को सेक्टर को कितना आवंटित करना है। चूंकि उपयोगिताओं और उपभोक्ता स्टेपल से रिटर्न का फैलाव संकीर्ण हो जाता है; स्टॉक लेने से व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के मालिक होने में निहित जोखिम के लिए पर्याप्त रूप से उच्च रिटर्न की पेशकश नहीं होती है। चूंकि ईटीएफ उन शेयरों से गुजरते हैं जो सेक्टर में शेयरों द्वारा भुगतान किए जाते हैं, इसलिए निवेशकों को यह लाभ भी मिलता है।
अक्सर, एक विशेष क्षेत्र के स्टॉक रिटर्न को फैलाने के अधीन होते हैं, फिर भी निवेशक उन प्रतिभूतियों का चयन करने में असमर्थ होते हैं, जो बेहतर प्रदर्शन जारी रखने की संभावना रखते हैं। इसलिए, वे जोखिम को कम करने और सेक्टर में एक या अधिक शेयरों को उठाकर अपने संभावित रिटर्न को बढ़ाने का रास्ता नहीं खोज सकते हैं।
यदि कंपनी के प्रदर्शन के ड्राइवरों को समझना अधिक कठिन है, तो आप ईटीएफ पर विचार कर सकते हैं। इन कंपनियों के पास जटिल तकनीक या प्रक्रियाएँ हो सकती हैं जो उन्हें कमज़ोर या बेहतर बनाने का कारण बनती हैं। शायद प्रदर्शन नए, अप्रमाणित प्रौद्योगिकी के सफल विकास और बिक्री पर निर्भर करता है। रिटर्न का फैलाव व्यापक है, और विजेता खोजने की संभावना काफी कम हो सकती है। जैव प्रौद्योगिकी उद्योग एक अच्छा उदाहरण है, क्योंकि इनमें से कई कंपनियां एक नई दवा के सफल विकास और बिक्री पर निर्भर हैं। यदि नई दवा का विकास परीक्षणों की श्रृंखला में अपेक्षाओं को पूरा नहीं करता है, या एफडीए दवा आवेदन को मंजूरी नहीं देता है, तो कंपनी को एक अस्पष्ट भविष्य का सामना करना पड़ता है। दूसरी ओर, अगर एफडीए दवा को मंजूरी देता है, तो कंपनी में निवेशकों को अत्यधिक पुरस्कृत किया जा सकता है।
सेमीकंडक्टर्स जैसे कुछ कमोडिटीज और स्पेशलिटी टेक्नोलॉजी ग्रुप उस श्रेणी में फिट होते हैं, जहां ईटीएफ पसंदीदा विकल्प हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आप मानते हैं कि अब खनन क्षेत्र में निवेश करने का एक अच्छा समय है, तो आप विशिष्ट उद्योग प्रदर्शन हासिल करना चाहते हैं।
हालाँकि, आप चिंतित हैं कि कुछ शेयरों को उनके उत्पादन को नुकसान पहुंचाने वाली राजनीतिक समस्याओं का सामना करना पड़ सकता है। इस मामले में, एक विशिष्ट स्टॉक के बजाय सेक्टर में खरीदना बुद्धिमानी है, क्योंकि यह आपके जोखिम को कम करता है। आप अभी भी समग्र क्षेत्र में वृद्धि से लाभान्वित हो सकते हैं, खासकर अगर यह समग्र बाजार को बेहतर बनाता है।
तल - रेखा
स्टॉक चुनने या ईटीएफ का चयन करने का निर्णय लेते समय जोखिम और संभावित रिटर्न को देखें। स्टॉक-पिकिंग ईटीएफ पर एक लाभ प्रदान करता है जब माध्य से रिटर्न का व्यापक फैलाव होता है। और आप उद्योग या स्टॉक के अपने ज्ञान का उपयोग करके एक लाभ प्राप्त कर सकते हैं।
ईटीएफ दो स्थितियों में शेयरों पर लाभ प्रदान करते हैं। सबसे पहले, जब सेक्टर में स्टॉक से वापसी का मतलब के आसपास एक संकीर्ण फैलाव होता है, तो ईटीएफ सबसे अच्छा विकल्प हो सकता है। दूसरा, यदि आप कंपनी के ज्ञान के माध्यम से लाभ प्राप्त करने में असमर्थ हैं, तो एक ईटीएफ आपका सबसे अच्छा विकल्प है।
स्टॉक चुनना या ईटीएफ, आपको अंतर्निहित निवेश बुनियादी बातों को समझने के लिए सेक्टर या स्टॉक पर अद्यतित रहने की आवश्यकता है। समय बीतने के साथ आप अपने सभी अच्छे कामों को बेकार नहीं देखना चाहते हैं। हालांकि यह आपके शोध को करने के लिए महत्वपूर्ण है ताकि आप एक स्टॉक या ईटीएफ का चयन करने में सक्षम हो सकें, यह भी महत्वपूर्ण है कि आप जिस ब्रोकर को सूट करते हैं उसका चयन करें।
