छोटे उतार-चढ़ाव वाले ट्रेडों में बढ़ते शेयरों के लिए नया खतरा है

5 फरवरी को वापस, एक लोकप्रिय व्यापारिक रणनीति जिसे लघु अस्थिरता कहा जाता है, या शॉर्ट वॉल्यूम, उड़ा दिया जाता है, जिससे सट्टेबाजों के लिए बड़े पैमाने पर नुकसान होता है। रणनीति के आधार पर कुछ निवेश उत्पादों ने लगभग अपना संपूर्ण मूल्य खो दिया, और उन्हें समाप्त करना पड़ा। उस अनुभव से अनभिज्ञ, सट्टेबाजों ने बाद में एक बार फिर से भारी मात्रा में छोटे दांव लगाने शुरू कर दिए, और CBOE अस्थिरता सूचकांक (VIX) से जुड़े वायदा अनुबंधों में शुद्ध लघु स्थान अब फरवरी की शुरुआत में भी बड़े हैं, ब्लूमबर्ग की रिपोर्ट।

हाल ही में बाजार में वापसी के दौरान, 11 अक्टूबर को VIX ने फरवरी के बाद से अपने उच्चतम स्तर तक शूटिंग की, लिंकन एडवर्ड्स, ऑस्टिन, टेक्सास स्थित हेज फंड के एक प्रमुख के अनुसार, लगभग 420 बिलियन डॉलर के छोटे वॉल्यूम सट्टेबाजों के लिए नुकसान पैदा कर दिया। हंडस्टूथ कैपिटल मैनेजमेंट, प्रति ब्लूमबर्ग। 2018 में सबसे बड़ी बिक्री के परिमाण नीचे तालिका में प्रस्तुत किए गए हैं।

2018 में एसएंडपी 500 सेलऑफ्स	% पतन
26 जनवरी से 9 फरवरी	(11.8%)
सितम्बर 21 से 24 अक्टूबर	(9.8%)
द लेउथॉउड ग्रुप के जिम पॉलसन द्वारा पूर्वानुमान	(15.0%)

निवेशकों के लिए महत्व

VIX अगले 30 दिनों में S & P 500 सूचकांक (SPX) में व्यापारियों के अस्थिरता के पूर्वानुमान को पकड़ता है, जो उस सूचकांक से जुड़े विकल्प अनुबंधों के व्यापार के आधार पर होता है। VIX को अक्सर बाजार के लिए एक डर सूचकांक कहा जाता है, और यह बाजार में गिरावट के दौरान बढ़ता है। लघु वॉल्यूम व्यापार एक शर्त है कि VIX स्थिर या गिरावट रहेगी, और यह 2017 के अधिकांश भाग के माध्यम से और 2018 के शुरुआती भाग में एक विजयी दांव साबित हुआ।

हालांकि, जब यूएस स्टॉक 5 फरवरी को तेजी से घट गया, तो एसएंडपी 500 4.1% नीचे और डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) दिन के लिए 4.6% की गिरावट के साथ, वीआईएक्स कम हो गया, जिससे शॉर्ट वॉल्यूम ट्रेडों के लिए भारी नुकसान हुआ। अब, जैसा कि फरवरी में, वीआईएक्स में एक बड़ी तेजी के साथ एक तेज बाजार में उतार-चढ़ाव ने इन सट्टेबाजों को अन्य इक्विटी होल्डिंग्स को बेचकर अपने छोटे पदों को कवर करने के लिए स्क्रैचिंग भेज सकते हैं, जिससे बाजारों में अभी और गिरावट आई है। नतीजतन, शॉर्ट वॉल्यूम ट्रेडिंग में वृद्धि सभी इक्विटी निवेशकों के लिए बढ़ते नकारात्मक जोखिम का संकेतक हो सकती है। जोखिम नीचे संक्षेप में प्रस्तुत किए गए हैं।

• VIX फ्यूचर्स में नेट शॉर्ट पोजिशन फरवरी के बाद से उच्चतम स्तर पर है। VIX फरवरी के बाद से अपने उच्चतम मूल्य पर पहुंच गया है। शॉर्ट वॉल्यूम व्यापारियों ने हाल ही में $ 420 बिलियन का नुकसान किया है।

किसी भी वित्तीय संपत्ति की कम बिक्री एक अत्यधिक जोखिम भरा प्रस्ताव है, यह देखते हुए कि यह ब्लूमबर्ग नोटों के रूप में सैद्धांतिक रूप से असीमित नकारात्मक जोखिम को स्वीकार करता है। बहरहाल, शॉर्ट वॉल्यूम खेल के लिए हेज फंड वापस आ गए हैं। "जब तक केंद्रीय बैंक डेलेवरेजिंग की क्रमिक और वृद्धिशील गति लेते हैं, और उनकी बयानबाजी वास्तव में अस्थिरता अवशोषक के रूप में कार्य करती है, लघु वॉल्यूम कैरी अभी भी पैसे कमाएगी, " यैनीस कौलेटिस के रूप में, अस्थिरता बचाव निधि क्रेडिट कैपिटल मैनेजमेंट लिमिटेड के निदेशक, ब्लूमबर्ग को बताया।

दूसरी ओर, वेल्स फ़ार्गो के एक इक्विटी डेरिवेटिव्स रणनीतिकार, प्रवीण चिन्तोवांगवानिच के अनुसार, "ब्लूमबर्ग के अनुसार, " हाल के वर्षों में अस्थिरता के अचानक फटने की घटना अधिक लगातार हो गई है। उन्होंने 2007 के बाद से छह ऐसे आयोजनों को पाया, जो पिछले 50 वर्षों में केवल पांच थे। यह वास्तव में ये फटने हैं जो शॉर्ट वॉल्यूम दांव पर बड़े पैमाने पर नुकसान पैदा करते हैं।

आगे देख रहा

बिजनेस इनसाइडर के अनुसार, सैनफोर्ड सी। बर्नस्टीन एंड कंपनी में वैश्विक और मात्रात्मक यूरोपीय इक्विटी रणनीति के प्रमुख इनिगो फ्रेजर-जेनकिंस का मानना ​​है कि बिजनेस इनसाइडर के अनुसार, दीर्घकालिक आधार पर अस्थिरता अधिक है। यदि हां, तो इसका मतलब होगा कि एक व्यवहार्य निवेश रणनीति के रूप में लघु वॉल्यूम व्यापार का अंत, जबकि यह भी सुझाव है कि सभी निवेशकों को बड़े बाजार के झूलों के लिए खुद को बांधना चाहिए, जिसमें अधिक हिंसक downdraft शामिल हैं।

निवेश खातों की तुलना करें × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है। प्रदाता का नाम विवरण

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