सिंकल्ड बॉन्ड परिभाषा;

एक सिंक योग्य बॉन्ड क्या है?

एक सिंक करने योग्य बॉन्ड को एक फंड द्वारा समर्थित किया जाता है जो मूल और ब्याज भुगतान सुनिश्चित करने के लिए अलग-अलग पैसे निर्धारित करता है। कंपनियों को अपने कॉर्पोरेट वित्तीय वक्तव्यों और प्रॉस्पेक्टस के माध्यम से अपने सिंक करने योग्य बॉन्ड दायित्वों का खुलासा करना आवश्यक है। क्योंकि जारीकर्ता अपने डूबते हुए फंड में बांड के सममूल्य के आधार पर बकाया पैसे को चुकाने के लिए पैसा लगाते हैं, यदि ब्याज दरें बांड की नाममात्र दर से नीचे आती हैं, तो कंपनी बकाया राशि का सभी या कुछ हिस्सा चुका सकती है और शेष राशि को पुनर्वित्त कर सकती है।

सिंकने योग्य बांड समझाया

व्यवसाय और नगरपालिका किस्तों में बांड का भुगतान करने और पैसे बचाने के साधन के रूप में ब्याज भुगतान को कम करने के लिए डूब निधि बना सकते हैं। उदाहरण के लिए, कॉर्पोरेशन ए 20 वर्षों की परिपक्वता के साथ बांड में $ 20 मिलियन जारी करता है। व्यवसाय अगले 20 वर्षों के लिए $ 20 मिलियन डूबने वाला फंड और कॉल शेड्यूल बनाता है। जारी किए जा रहे प्रत्येक बॉन्ड की वर्षगांठ की तारीख पर, कंपनी डूबने वाले फंड से $ 1 मिलियन निकालती है और अपने बॉन्ड का 5% कॉल करती है। क्योंकि डूबती निधि पुनर्भुगतान प्रक्रिया में स्थिरता जोड़ती है, रेटिंग एजेंसियां ​​एएए के रूप में बांडों को दर करती हैं और ब्याज दर को 6.3% से घटाकर 6% कर देती हैं। निगम पहले वर्ष के लिए ब्याज भुगतान और बाद में अतिरिक्त पैसे के लिए $ 120, 000 बचाता है।

डूबती निधियों द्वारा प्रदान की गई पुनर्भुगतान सुरक्षा अधिक स्थिरता चाहने वाले निवेशकों के लिए आकर्षक है। हालांकि, निवेशकों को परिपक्वता से पहले भुनाए जाने वाले बांड पर चिंता हो सकती है, क्योंकि निवेशक ब्याज आय पर बाहर हो सकते हैं।

औसत जीवन के लिए उपज

क्योंकि सिंक करने योग्य बॉन्ड में आम तौर पर उनकी परिपक्वता तिथियों की तुलना में कम अवधि होती है, इसलिए निवेशक यह निर्धारित कर सकते हैं कि एक सिंक बॉन्ड खरीदने के लिए निर्धारित करते समय औसत जीवन के लिए बॉन्ड की उपज की गणना करें। औसत जीवन की उपज इस बात को ध्यान में रखती है कि रिटायरमेंट से पहले कितना लंबा बॉन्ड हो सकता है और निवेशक को कितनी आय हो सकती है। औसत जीवन के लिए पैदावार भी महत्वपूर्ण है जब डूबने वाले फंड के साथ बांड बराबर नीचे कारोबार कर रहे हैं, क्योंकि बॉन्ड को पुनर्खरीद करने से कीमत में थोड़ा स्थिरता आती है।

एक सिंक बॉन्ड का उदाहरण

मार्च 2016 में, Empresa Mocambicana de Atum SA, या Ematum, एक सरकारी स्वामित्व वाली टूना-मछली पकड़ने वाली कंपनी, मोज़ाम्बिक में, ने वार्षिक ब्याज खर्च को कम करने के साधन के रूप में लंबी अवधि के प्रतिभूतियों के लिए $ 773.5 मिलियन के सिंक योग्य बॉन्ड का आदान-प्रदान करने का अनुरोध किया। बांड की पैदावार 2.4% घटी जबकि कीमतें 4.9% बढ़ीं। सरकार ने 2023 में परिपक्व होने वाले बांडों को फिर से जारी किया, तीन साल बाद सेवानिवृत्त बांड परिपक्व होने के लिए निर्धारित किए गए थे।

Ematum ने मूलधन और ब्याज भुगतान किए जाने के बाद, कंपनी ने बकाया बॉन्ड में $ 697 मिलियन रखने का अनुमान लगाया, जिसके परिणामस्वरूप सकारात्मक परिशोधन हुआ। हालाँकि, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स ने रिस्ट्रक्चरिंग और मैच्योरिटी डेट एक्सटेंशन को डिफॉल्ट और प्रत्याशित रूप से बॉन्ड्स बी-क्रेडिट रेटिंग को कम करने के रूप में देखा।