हम आमतौर पर एस एंड पी 500 के दीर्घकालिक मासिक चार्ट का उपयोग करके तकनीकी विश्लेषण नहीं करते हैं, लेकिन बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच के वैश्विक शोध दल ने सोमवार को उस चार्ट का उपयोग करके एक सम्मोहक तर्क दिया। बोफामल ने तकनीकी दृष्टिकोण से बाजार के मौजूदा जोखिम के माहौल के आसपास कुछ महत्वपूर्ण घटनाओं को इंगित किया।
जैसा कि नीचे दिए गए एस एंड पी 500 मासिक चार्ट पर दिखाया गया है, सोमवार के रूप में एसपीएक्स की कीमत 12 महीने के बढ़ते औसत से ठीक ऊपर बैठी है। यह तथ्य कि कीमत उस औसत से ऊपर है, यह एक अच्छी बात है - यह कुछ तकनीकी आधार प्रदान करता है कि दीर्घकालिक आधार पर समग्र बाजार अभी भी तेजी, या वृद्धि, प्रवृत्ति में है। बुरी खबर यह है कि कीमत उस चलती औसत के साथ अभिसरण करने के लिए नीचे गिर गई है, ऐसा कुछ ऐसा नहीं है जो 2015-2016 के बाजार की अशांति के बाद से किया गया है।
इसी तरह, मासिक एमएसीडी संकेतक अभी भी एक तेजी से संकेत दिखा रहा है, क्योंकि एमएसीडी ही अपने सिग्नल लाइन के ऊपर रहता है, एमएसीडी हिस्टोग्राम को थोड़ा सकारात्मक रखता है। मूविंग एवरेज के साथ, एसपीएक्स के लिए मासिक एमएसीडी 2015-2016 में देखी गई अस्थिरता के दौरान बिकने वाले संकेतों को चमक रहा था। हालाँकि, समस्या यह है कि एमएसीडी खतरनाक रूप से परिवर्तित होने और संभावित रूप से नकारात्मक होने के करीब है।
तो इस सबका क्या मतलब है? एक तकनीकी दृष्टिकोण से, बाजार में अभी भी तेजी है, लेकिन केवल मुश्किल से ऐसा है। BofAML ने चेतावनी दी है कि किसी भी नए एमएसीडी बेचने के संकेत के साथ संयुक्त रूप से SPX के लिए कोई भी मासिक मूल्य 12 महीने की औसत से कम है, जो कि बाजार के दीर्घकालिक अपट्रेंड की तरह जोखिम को बढ़ा सकता है, जैसा कि 2015-2016 में किया गया था, या इससे भी बदतर। एक पूर्ण भालू बाजार में उल्टा। हालांकि तकनीकी संकेतक अचूक से दूर हैं, लेकिन यह इस तरह के संभावित जोखिम संकेतों के लिए एक अच्छा विचार हो सकता है, खासकर जब बाजार में अनिश्चितता बढ़ जाती है जैसा कि हाल ही में हुआ है।
