मूल्य निवेशक यह निर्धारित करने के लिए मौलिक विश्लेषण का उपयोग करते हैं कि क्या स्टॉक एक अच्छा सौदा है। वे कंपनी की आय, राजस्व और शुद्ध आय, ऋण स्तर, नकदी प्रवाह और अन्य ऐसे वित्तीय स्वास्थ्य मैट्रिक्स के ऊपर या नीचे की प्रवृत्ति के संयोजन में शेयर की कीमत की जांच करते हैं। जब किसी शेयर की कीमत कम होती है, लेकिन कंपनी के पास साउंड फंडामेंटल्स होते हैं, तो निवेशक इसे वैल्यू बाय मानते हैं। शायद सभी समय के सबसे कुशल निवेशक, वॉरेन बफेट ने अपने पर्याप्त धन को इकट्ठा करने के लिए मूल्य निवेश का इस्तेमाल किया।
पूरी तरह से मौलिक विश्लेषकों का मूल्यांकन कंपनी से अधिक है। वे पूरे उद्योग को देखते हैं और बाहरी कारकों की पहचान करते हैं जो कंपनी को प्रभावित करते हैं। यहां तक कि सबसे मौलिक ध्वनि कंपनियों को लगातार बाहरी खतरों का सामना करना पड़ता है; उनकी लगातार सफलता में उनकी बड़ी भूमिका है। पोर्टर के फाइव फोर्स मॉडल में पांच सामान्य बाहरी बलों पर विचार किया गया है और एक ढांचा प्रदान किया गया है जिसके माध्यम से निवेशक यह निर्धारित कर सकते हैं कि इनमें से कौन सी ताकत किसी कंपनी के लिए सबसे बड़ा खतरा है। आइए हम पोर्टर के पांच बलों के चश्मे के माध्यम से वीडियो गेम निर्माता इलेक्ट्रॉनिक आर्ट्स पर एक नज़र डालें।
पांच बलों के मॉडल
माइकल ई। पोर्टर, जो कि एक हार्वर्ड बिजनेस स्कूल के प्रोफेसर थे, ने 1979 में फाइव फोर्सेज मॉडल विकसित किया। उन्होंने बाहरी ताकतों के विश्लेषण के मूल्य को समझा, लेकिन उस समय उपलब्ध मॉडलों को महसूस किया, जैसे कि ताकत, कमजोरियां, अवसर और खतरे (SWOT): विश्लेषण, अपर्याप्त और गुंजाइश की कमी थी। उन्होंने अपने मॉडल से इस विचार के साथ संपर्क किया कि यह विशिष्ट बाहरी खतरों की अधिक गहराई से जांच करेगा।
फाइव फोर्सेज मॉडल क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर दोनों प्रतियोगिता से बाहरी ताकतों पर विचार करता है। क्षैतिज प्रतिस्पर्धा उद्योग में प्रतिद्वंद्वियों से आती है और अन्य उद्योगों से उत्पादों को प्रतिस्थापित करती है। वर्टिकल प्रतियोगिता आपूर्ति श्रृंखला के ऊपर और नीचे पाई जाती है; यह आपूर्तिकर्ताओं और खरीदारों की सौदेबाजी की शक्ति में प्रकट होता है।
मॉडल उद्योग प्रतिस्पर्धा, नए प्रवेशकों के खतरे और स्थानापन्न उत्पादों के खतरे, और आपूर्तिकर्ताओं और खरीदारों से ऊर्ध्वाधर प्रतिस्पर्धा की जांच करता है।
इलेक्ट्रॉनिक आर्ट्स: एक अवलोकन
इलेक्ट्रॉनिक आर्ट्स, इंक। (NASDAQ: EA) वीडियो गेम विकसित, बाजार और वितरित करता है। कंपनी की स्थापना 1982 में हुई थी और इसका मुख्यालय रेडवुड सिटी, कैलिफ़ोर्निया में है। इसके सबसे लोकप्रिय शीर्षकों में "मैडेन एनएफएल, " "एनसीएए फुटबॉल, " "एनबीए लाइव" और "फीफा" शामिल हैं, जो सभी कंपनी के ईए स्पोर्ट्स के तहत प्रकाशित होते हैं। लेबल। इसके अतिरिक्त, EA "मास इफ़ेक्ट, " "डेड स्पेस" और "आर्मी ऑफ़ टू" जैसे साहसिक खेल प्रदान करता है।
कंपनी वीडियो गेम उद्योग में एक प्रमुख खिलाड़ी है और गेमर्स के बीच ब्रांड नाम की बहुत बड़ी पहचान है। इसका 2016 का बाजार पूंजीकरण 20.5 बिलियन डॉलर है। ईए मौलिक रूप से ध्वनि है, जिसमें 28% से अधिक इक्विटी (आरओई) पर रिटर्न, 22% से ऊपर ऑपरेटिंग मार्जिन, कम ऋण और अच्छा नकदी प्रवाह है। इसके मुख्य प्रतियोगियों में एक्टिविज़न ब्लिज़ार्ड, यूबीसॉफ्ट एंटरटेनमेंट और निनटेंडो शामिल हैं।
उद्योग प्रतियोगिता
पोर्टर के पांच बलों में से, उद्योग प्रतियोगिता ईए के लिए सबसे बड़ा खतरा है। वीडियो गेम के खिलाड़ी विशेष गेम निर्माताओं के प्रति उच्च ब्रांड निष्ठा नहीं रखते हैं। कार खरीदारों के विपरीत, जिनमें से कई विशेष रूप से चेवी लोग या फोर्ड लोग हैं, गेमर्स बस सबसे अच्छा गेम चाहते हैं और आमतौर पर उन लोगों से चिंतित नहीं हैं जो उन्हें बनाते हैं। एक गेमर, जो उदाहरण के लिए, ईए में सभी पर है, लेकिन शुन एक्टीवेशन दुर्लभ है।
कोक या नाइके के विपरीत, EA प्रतियोगियों पर बढ़त देने के लिए अपने ब्रांड नाम पर भरोसा नहीं कर सकता है। कंपनी को सबसे अत्याधुनिक वीडियो गेम विकसित करना जारी रखना चाहिए और प्रभावी ढंग से गेमिंग पब्लिक में उनकी मार्केटिंग करनी चाहिए। मसलन इसकी मैडेन फ्रैंचाइज़ी, दो दशकों से फुटबॉल के खेलों का स्वर्ण मानक रही है। खिलाड़ी खेल का चयन करते हैं क्योंकि यह बाजार पर सबसे उन्नत फुटबॉल वीडियो गेम है, न कि इसलिए कि यह ईए द्वारा बनाया गया है।
ईए को अपने एडवेंचर गेम्स को रैंप करते हुए स्पोर्ट्स मार्केट पर हावी रहना चाहिए, एक ऐसा बाजार जो एक्टिविज़न ब्लिज़र्ड वर्तमान में "कॉल ऑफ़ ड्यूटी" और "वर्ल्ड ऑफ़ वॉकरन" जैसे प्रसाद के साथ हावी है।
नए प्रतिभागियों का डर
मल्टीमीडिया और ग्राफिक्स सॉफ्टवेयर उद्योग में और विशेष रूप से वीडियो गेम उत्पादन खंड में नए प्रवेशकों का खतरा अधिक है। कम से कम सरकारी विनियमन और प्रबंधनीय लागत के साथ इस क्षेत्र में प्रवेश के लिए बाधाएं कम हैं। प्रोग्रामिंग वीडियो गेम को महंगी या हार्ड-टू-मटेरियल की आवश्यकता नहीं है; अधिक महत्वपूर्ण एक नई या अभिनव अवधारणा को विकसित करने और प्रभावी प्रोग्रामिंग और कोडिंग के माध्यम से इसे जीवन में लाने की बौद्धिक क्षमता है। एक शानदार विचार जो एक ब्लॉकबस्टर गेम की ओर ले जाता है, यह एक नई कंपनी के लिए वीडियो गेम उत्पादकों के शीर्ष पर ले जाता है।
खरीदारों की सौदेबाजी की शक्ति
खरीदारों की सौदेबाजी की शक्ति ईए के लिए सबसे गंभीर खतरों को पैदा करने वाली बाहरी ताकतों को रोकती है। वीडियो गेम अत्यधिक विवेकाधीन खरीद हैं। उपभोक्ता अपने पैसे कहां खर्च करते हैं, इसके बारे में चयनात्मक हो सकते हैं। इसके अलावा, गेमर्स एक पैक मानसिकता की जासूसी करते हैं जब यह उन खेलों की बात आती है जो वे खरीदते हैं और खेलते हैं। खरीदार उद्योग पर बहुत अधिक बोलबाला रखते हैं, और एक बुरा या निराशाजनक प्रस्ताव जो गेमिंग समुदाय से विद्रोह का कारण बनता है एक कंपनी को तबाह कर सकता है। वीडियो गेम कंसोल निर्माता सेगा ने यह मुश्किल तरीका सीखा जब इसके ड्रीमकास्ट कंसोल को व्यापक रूप से प्रतिबंधित किया गया था, जिससे गेमर्स अपने डॉलर को कहीं और ले जा रहे थे और अंततः ब्रांड को नष्ट कर रहे थे।
विकल्प की धमकी
एक विकल्प एक प्रतियोगी से एक समान उत्पाद नहीं है, जैसे कि "मैडेन" के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए बनाया गया एक फुटबॉल वीडियो गेम, लेकिन एक अलग आला में एक उत्पाद जो एक उपभोक्ता कंपनी की पेशकश के स्थान पर चुन सकता है। ऐप-आधारित गेम, जो उपयोगकर्ता स्मार्टफोन या टैबलेट पर खेल सकते हैं, ईए के उत्पादों के विकल्प का सबसे अच्छा उदाहरण पेश करते हैं। ऐप-आधारित गेम का लाभ यह है कि वे आमतौर पर मुफ्त या बहुत सस्ती हैं। वे लगभग हमेशा $ 5 के तहत खर्च करते हैं, जबकि एक नए ईए गेम की कीमत $ 50 या अधिक हो सकती है। हालाँकि, स्मार्टफोन और टैबलेट गेम्स ने उस बिंदु तक संपर्क नहीं किया है जहां ईए गेम के पास गेमिंग अनुभव कहीं भी हो।
आपूर्तिकर्ताओं की सौदेबाजी की शक्ति
ईए के आपूर्तिकर्ता भौतिक उत्पाद और सामग्री प्रदान करते हैं, जैसे कि कंप्यूटर हार्डवेयर और सॉफ्टवेयर, ग्राफिक्स कार्ड, और नेटवर्क इन्फ्रास्ट्रक्चर, और बौद्धिक संपदा, जैसे वीडियो गेम सामग्री और सॉफ्टवेयर कोड। क्योंकि सामग्री की एक विस्तृत सरणी ईए गेम बनाती है, कंपनी आपूर्तिकर्ताओं की एक विस्तृत सरणी का उपयोग करती है। अद्वितीय निचे में आपूर्तिकर्ता, या जिनके पास एक आवश्यक आपूर्ति है जो कहीं और मिलना मुश्किल है, के पास सौदेबाजी की डिग्री हो सकती है। हालांकि, आपूर्तिकर्ताओं के बीच कंपनी के विविधीकरण का मतलब है कि कीमतें बढ़ाने वाले एक या दो आपूर्तिकर्ता कंपनी के कारोबार करने की कुल लागत में केवल एक छोटी वृद्धि का प्रतिनिधित्व करते हैं।
