एक बंधक बांड क्या है?
एक बंधक बांड बंधक या बंधक द्वारा सुरक्षित किया जाता है जो आम तौर पर रियल एस्टेट होल्डिंग्स और वास्तविक संपत्ति, जैसे उपकरण द्वारा समर्थित होते हैं। डिफ़ॉल्ट की स्थिति में, लाभांश के डिफ़ॉल्ट और सुरक्षित भुगतान की भरपाई के लिए बंधक बॉन्डधारक अंतर्निहित संपत्ति को बेच सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- एक बंधक बांड अचल संपत्ति होल्डिंग्स या वास्तविक संपत्ति द्वारा समर्थित एक बांड है। डिफ़ॉल्ट स्थिति की स्थिति में, बंधक बांडधारक क्षतिपूर्ति के लिए अंतर्निहित संपत्ति को बेच सकते हैं। इसलिए, आमतौर पर रिटर्न की दर कम होती है।
कैसे बंधक बांड काम करते हैं
बंधक बांड निवेशक सुरक्षा प्रदान करते हैं क्योंकि मूल मूल्यवान संपत्ति द्वारा सुरक्षित है। डिफ़ॉल्ट रूप से ऋण को कवर करने के लिए संपत्ति को सैद्धांतिक रूप से बेचा जा सकता है। हालांकि, इस अंतर्निहित सुरक्षा के कारण, औसत बंधक बॉन्ड पारंपरिक कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में कम दर का रिटर्न देता है जो केवल निगम के वादे और भुगतान करने की क्षमता से समर्थित हैं।
जब कोई व्यक्ति एक घर खरीदता है और एक बंधक के साथ खरीद का वित्तपोषण करता है, तो ऋणदाता शायद ही बंधक के स्वामित्व को बरकरार रखता है। इसके बजाय, यह एक निवेश इकाई या सरकार द्वारा प्रायोजित उद्यम (जीएसई) जैसे द्वितीयक बाजार में बंधक को अन्य इकाई पर बेचता है। यह इकाई अन्य ऋणों के एक पूल के साथ बंधक को पैकेज करती है और बैकिंग के रूप में बंधक के साथ बांड जारी करती है।
जब घर के मालिक अपने बंधक का भुगतान करते हैं, तो उनके भुगतान का ब्याज हिस्सा इन बंधक बांडों पर उपज का भुगतान करने के लिए उपयोग किया जाता है। जब तक बंधक पूल में अधिकांश घर के मालिक अपने भुगतानों के साथ रहते हैं, एक बंधक बांड एक सुरक्षित और विश्वसनीय आय-उत्पादक सुरक्षा है।
बंधक बांड के लाभ और नुकसान
बंधक बॉन्ड का एक नुकसान यह है कि उनकी पैदावार कॉर्पोरेट बॉन्ड की पैदावार से कम होती है क्योंकि बंधक के प्रतिभूतिकरण से ऐसे बॉन्ड सुरक्षित हो जाते हैं। यदि एक गृहस्वामी बंधक पर चूक करता है, तो बॉन्डहोल्डर्स के पास गृहस्वामी की संपत्ति के मूल्य पर दावा है। संपत्ति को बांडधारकों को क्षतिपूर्ति करने के लिए उपयोग की जाने वाली आय के साथ परिसमापन किया जा सकता है।
इसके विपरीत, अगर कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेशक कम नहीं होते हैं तो निगम भुगतान नहीं कर सकता है। नतीजतन, जब निगम बांड जारी करते हैं, तो उन्हें असुरक्षित ऋण का जोखिम उठाने के लिए निवेशकों को लुभाने के लिए उच्च पैदावार की पेशकश करनी चाहिए। हालांकि, बंधक बॉन्ड का लाभ यह है कि वे स्टॉक की तुलना में सुरक्षित निवेश हैं, उदाहरण के लिए।
$ 1.7 ट्रिलियन
फेडरल रिजर्व द्वारा बंधक समर्थित प्रतिभूतियों में रखी गई राशि।
बंधक बांड के लिए विशेष विचार
सामान्य नियम का एक बड़ा अपवाद यह है कि 2000 के दशक के वित्तीय संकट के दौरान बंधक बांड एक सुरक्षित निवेश का प्रतिनिधित्व करते हैं। इस अवधि तक अग्रणी, निवेशकों को एहसास हुआ कि वे सबप्राइम बंधक द्वारा समर्थित बॉन्ड की खरीद से बड़ी उपज अर्जित कर सकते हैं — जो कि गरीब क्रेडिट या अयोग्य आय वाले खरीदारों को पेशकश करते हैं - जबकि अभी भी संपार्श्विक ऋण में निवेश की सुरक्षा का आनंद ले रहे हैं।
दुर्भाग्य से, इन सबप्राइम बंधक में से काफी एक संकट पैदा करने के लिए चूक गए, जिसके दौरान कई बंधक बॉन्डों ने निवेशकों को लाखों डॉलर खर्च किए। संकट के बाद से, इस तरह की प्रतिभूतियों पर जांच बढ़ गई है। फिर भी, फेड अभी भी बंधक बॉन्ड जैसे बंधक समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) की एक बड़ी राशि रखता है। फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ सेंट लुइस के अनुसार, जून 2018 तक, फेड ने एमबीएस में $ 1.7 ट्रिलियन का आयोजन किया।
