शार्क हमेशा बहुत भूखे होते हैं, और उन्हें खून पसंद होता है: यह कोई रहस्य नहीं है। लेकिन रक्त की गंध उन्हें त्रिशंकु बनाती है। यह मस्तिष्क को संदेश भेजता है, "खाओ और अब खाओ!" हालांकि शार्क सोलर डिनर हैं, रक्त एक खिला उन्माद पैदा कर सकता है जो कि उनके जीवन को शार्क के रूप में खर्च कर सकता है क्योंकि वे अनियंत्रित रूप से भोजन के लिए लड़ाई करते हैं।
शेयर बाजारों की दुनिया में। सितंबर में कुछ क्षेत्रों के लिए एक खिला उन्माद दिखाई दिया, और अक्टूबर बहुत बेहतर शुरू नहीं हुआ। जबकि बाजार अभी अपने उच्च स्तर पर है, यह एसएंडपी 500 के लिए एक अस्थिर सप्ताह था।
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गुरुवार और शुक्रवार को बाजार की रैली को देखने के लिए उत्साहजनक था। अच्छी खबर यह है कि एस एंड पी 500 केवल 0.33% नीचे सप्ताह समाप्त हो गया। यह बुरी खबर है कि रैली कम मात्रा में थी और दर्द कहीं और केंद्रित था। रसेल 2000 सप्ताह के लिए 1.3% नीचे आया, इसके बाद डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए), जो सप्ताह समाप्त हो गया 992% नीचे चला गया।
करीब से निरीक्षण करने पर, हम देखते हैं कि अब तक का सबसे कमजोर क्षेत्र ऊर्जा था। इससे तेल के क्रूर सप्ताह को देखते हुए समझ में आता है। वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) क्रूड पिछले सप्ताह लगभग 5.7% गिर गया। डॉव जोन्स ट्रांसपोर्ट इंडेक्स बदसूरत था, जो 3.01% नीचे था। वित्तीय, औद्योगिक और सामग्री सभी कमजोर थे, जिनमें से प्रत्येक में गिरावट 2.2% से अधिक थी।
उज्ज्वल स्पॉट कई नहीं थे, लेकिन एक था: विकास। नीचे दी गई इंडेक्स टेबल को देखते हुए, स्टैंडआउट PHLX सेमीकंडक्टर इंडेक्स था। क्रिसमस की पूर्व संध्या के बाद से यह अभी भी प्रमुख सूचकांक है, लेकिन पिछले काफी समय से यह दबाव में था। इसने पिछले सप्ताह एक बड़ी बोली पकड़ी, 2% रैली की। पिछले हफ्ते नैस्डैक 100, रसेल ग्रोथ और नैस्डैक कंपोजिट इंडेक्स सभी मजबूत थे। सेक्टर इंडेक्स को देखते हुए, सूचना प्रौद्योगिकी 1.11% लाभ के साथ एक सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शनकर्ता था।
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खबर कमजोर सप्ताह के साथ सतह पर खराब दिखती है, लेकिन विकास की रैली के साथ चीजें एक परत नीचे दिखती हैं। लेकिन बड़ा पैसा क्या कहता है? जैसा कि आप जानते हैं, मैं बाजार की ताकत और कमजोरी का अनुमान लगाता हूं, जो मुझे विश्वास है कि बड़े निवेशक कर रहे हैं। अधिक अच्छी खबर / बुरी खबर: अच्छी खबर यह है कि बाजार अभी भी सभी समय के उच्च से केवल 2.4% दूर है; बुरी खबर यह है कि संस्थागत निवेशक अभी भी बेच रहे हैं।
पिछले सप्ताह सबसे ज्यादा बिकने वाला स्वास्थ्य देखभाल और तकनीक रहा। Industrials ने भी बड़ी रकम बेची। टेलीकॉम ने बिक्री को भी देखा, लेकिन याद रखें, यह सबसे छोटा क्षेत्र है, जो कुछ हद तक एसएंडपी कम्युनिकेशंस सर्विसेज सेक्टर इंडेक्स पर आधारित है; हमारे पास केवल 24 स्टॉक हैं।
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आइए देखें कि वास्तविक दर्द कहां था। एक बार फिर, सॉफ्टवेयर ने एक शराबीपन लिया, जो कि सूचना तकनीक के 47 (ब्रह्मांड का 72%) में से 34 बेचता है। बायोटेक और फार्मा ने देखा कि स्वास्थ्य देखभाल के 69 (ब्रह्मांड का 59%) में से 41 बिकता है।
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असली सवाल यह है: "क्या चल रहा है?" सच कहूँ तो, सबसे अच्छा बचाव निधि प्रबंधकों में से कई एक ही बात पूछ सकते हैं।
द वॉल स्ट्रीट जर्नल के एक लेख से पता चलता है कि सितंबर में वहाँ के कुछ बेहतरीन प्रबंधकों ने पूरी तरह से काम किया: "कई प्रौद्योगिकी-केंद्रित फंड उन लोगों के बीच थे, जो कठिन थे। टाइगर ग्लोबल मैनेजमेंट एलएलसी, एक हेज फंड, जो अरबपति चार्ल्स 'चेज़' कोलमैन द्वारा स्थापित किया गया था। पिछले महीने 7.4% की गिरावट के साथ, लोगों ने संख्याओं से परिचित होने की बात कही। फिलिप लफ़ॉन्ट के कोट्यू मैनेजमेंट LLC को लगभग 6%, व्हेल रॉक कैपिटल मैनेजमेंट LLC को 14%, और ग्लेन काचर की लाइट स्ट्रीट कैपिटल मैनेजमेंट LLC को लगभग 10% का नुकसान हुआ।"
लेख ने लोकप्रिय गति ट्रेडों के लिए महत्वपूर्ण नकारात्मक हिट का हवाला दिया: स्टॉक खरीदा जा रहा है क्योंकि वे ऊपर जा रहे हैं। ये तार्किक रूप से कई तकनीकी नाम होंगे जो हमारे लिए सिग्नल बेचते हैं। जब उलटफेर होते हैं, तो वे तेज और कठोर हो जाते हैं। यह वही है जिसे हमने कुछ हफ्तों और स्वास्थ्य देखभाल के लिए सॉफ्टवेयर में देखा है और हाल ही में स्वास्थ्य देखभाल उद्योग के लिए नामांकन की आशंका के कारण एलिजाबेथ वॉरेन।
जब तक यह बिक्री बनी रहती है, जब यह कागजात से टकराता है, तो यह आमतौर पर नीचे के पास होता है। उस ने कहा, मुझे नहीं लगता कि हम अभी तक जंगल से बाहर हैं। हमने शुक्रवार को खरीदारी की लेकिन बहुत कम उत्साहित थे। और यह बिक्री कैपिट्यूलेशन के करीब नहीं है।
हालांकि, उज्ज्वल पक्ष पर, हमारे पीछे सबसे खराब संभावना है, और अगर मुझे इसे कॉल करने के लिए मजबूर किया जाता है, तो हम इस उच्च-बीटा बिक्री के लिए सातवें इनिंग के निचले भाग में होने की संभावना है। एक स्टॉक जो समय के साथ बाजार से अधिक झूलता है, 1.0 से ऊपर एक बीटा है। और जो शेयर सबसे बड़े विजेता थे, वे सभी कठिन हो रहे हैं।
मैं जो कहूंगा वह यह है: व्यक्तिगत रूप से, मैंने अपने लंबे समय तक चलने वाले खातों में से एक में पैसे का एक स्लग ले लिया, जिससे कुछ बीट-अप पूर्व उच्च-यात्रियों को खरीदना शुरू कर दिया। मैंने उम्मीदवारों को खरीदने के लिए बेहतर बुनियादी बातों और कमजोर तकनीकी वाले शेयरों की तलाश की। राक्षसी बिक्री और आय में वृद्धि, समृद्ध लाभ मार्जिन और कम ऋण के साथ कंपनियों ने एक अपवाद के साथ परिस्थिति में अचानक परिवर्तन नहीं किया है: उन्हें कड़ी मेहनत से बेचा गया।
मेरी शोध फर्म में, हम अभी भी मानते हैं कि कई फंडों ने सितंबर में गलत तरीके से पकड़ा और गलत तरीके से कम दांव पर नुकसान के लिए बड़े विजेताओं को बेचने के लिए मजबूर किया गया। जब बड़ी रकम की जरूरत होती है, तो कीमतें कम हो जाती हैं। जब आधुनिक बाजार में ऐसा होता है, तो एल्गो-व्यापारी पानी में खून की गंध लेते हैं, और फिर असली चालें शुरू होती हैं।
सबसे महत्वपूर्ण तथ्य यह है कि एक व्यक्ति का दुर्भाग्य दूसरे व्यक्ति का अवसर है। संकट के तहत अस्वाभाविक रूप से मूल्य की संपत्ति खरीदना उन अवसरों को खोजने के लिए एक दीर्घकालिक जीतने की रणनीति है। बस हमारे दोस्त वॉरेन बफे से पूछें। या विंस्टन चर्चिल: "एक निराशावादी हर अवसर में कठिनाई देखता है: एक आशावादी व्यक्ति हर कठिनाई में अवसर देखता है।"
तल - रेखा
हम (Mapsignals) लंबी अवधि में अमेरिकी इक्विटीज पर लगातार बने हुए हैं, और हम खरीद के अवसर के रूप में किसी भी खिंचाव को देखते हैं। यदि कोई निवेशक रोगी है, तो कमजोर बाजार स्टॉक पर बिक्री की पेशकश कर सकते हैं।
