मार्जिन कॉल परिभाषा

एक मार्जिन कॉल क्या है?

मार्जिन कॉल तब होता है जब किसी निवेशक के मार्जिन खाते का मूल्य (यानी, जिसमें उधार के पैसे से खरीदी गई प्रतिभूतियां होती हैं), दलाल की आवश्यक राशि से कम हो जाता है। मार्जिन कॉल ब्रोकर की मांग है कि एक निवेशक अतिरिक्त पैसा या प्रतिभूतियां जमा करता है ताकि खाते को न्यूनतम मूल्य तक लाया जाए, जिसे रखरखाव मार्जिन के रूप में जाना जाता है।

एक मार्जिन कॉल का आम तौर पर मतलब है कि मार्जिन खाते में रखी गई एक या अधिक प्रतिभूतियां एक निश्चित बिंदु से नीचे मूल्य में घट गई हैं। निवेशक को या तो खाते में अधिक धन जमा करना होगा या खाते में रखी गई कुछ संपत्तियों को बेचना होगा।

मार्जिन कॉल

चाबी छीन लेना

• मार्जिन कॉल अतिरिक्त पूंजी या प्रतिभूतियों के लिए न्यूनतम रखरखाव मार्जिन तक मार्जिन खाता लाने के लिए मांग करते हैं। ब्रोकर्स व्यापारियों को संपत्ति बेचने के लिए बाध्य कर सकते हैं, चाहे बाजार मूल्य की परवाह किए बिना, मार्जिन कॉल को पूरा करने के लिए यदि व्यापारी फंड जमा नहीं करता है।

हा हा हा हा हा काम

एक मार्जिन कॉल तब उत्पन्न होती है जब कोई निवेशक निवेश करने के लिए किसी ब्रोकर से पैसे उधार लेता है। जब कोई निवेशक प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए मार्जिन का उपयोग करता है, तो वह अपने स्वयं के धन के संयोजन का उपयोग करके उनके लिए भुगतान करता है और एक दलाल से पैसे उधार लेता है। निवेश में एक निवेशक की इक्विटी ब्रोकर की प्रतिभूतियों के ऋण के बाजार मूल्य के बराबर है।

एक मार्जिन कॉल शुरू हो जाता है जब निवेशक की इक्विटी, प्रतिभूतियों के कुल बाजार मूल्य के प्रतिशत के रूप में, एक निश्चित प्रतिशत आवश्यकता से कम हो जाती है, जिसे रखरखाव मार्जिन कहा जाता है। न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) और एफआईएनआरए को निवेशकों को अपनी प्रतिभूतियों के कुल मूल्य का कम से कम 25% मार्जिन के रूप में रखने की आवश्यकता है। कई ब्रोकरेज फर्मों को उच्च रखरखाव आवश्यकता की आवश्यकता हो सकती है - जितना कि 30% से 40% तक।

जाहिर है, मार्जिन कॉल के साथ आंकड़े और कीमतें मार्जिन रखरखाव के प्रतिशत और शामिल इक्विटी पर निर्भर करती हैं। लेकिन व्यक्तिगत उदाहरणों में, सटीक स्टॉक मूल्य जिसके नीचे मार्जिन कॉल शुरू हो जाएगी, की गणना की जा सकती है। मूल रूप से, यह तब होगा जब खाता मूल्य, या खाता इक्विटी, रखरखाव मार्जिन आवश्यकता (MMR) के बराबर होता है। सूत्र के रूप में व्यक्त किया जाएगा:

खाता मूल्य = (मार्जिन ऋण) / (1-एमएमआर)

मान लें कि आप अपने स्वयं के पैसे के 5, 000 डॉलर और अपने ब्रोकरेज फर्म से 5, 000 डॉलर के मार्जिन वाले ऋण के रूप में मार्जिन खाता खोलते हैं। आप $ 50 (फेडरल रिजर्व बोर्ड के विनियमन टी के तहत, आप खरीद मूल्य के 50% तक उधार ले सकते हैं) की कीमत पर एक मामूली स्टॉक के 200 शेयर खरीदते हैं। मान लें कि आपके ब्रोकर की रखरखाव मार्जिन आवश्यकता 30% है।

आपके खाते में $ 10, 000 का स्टॉक है। इस उदाहरण में, एक मार्जिन कॉल चालू हो जाएगा जब खाता मूल्य $ 7, 142.86 (यानी $ 5, 000 / (1 - 0.30) के मार्जिन ऋण से नीचे आता है, जो $ 35.71 प्रति शेयर के शेयर मूल्य के बराबर होता है।

एक मार्जिन कॉल के बाद क्या होता है

ऊपर दिए गए उदाहरण का उपयोग करते हुए, मान लें कि आपके स्टॉक की कीमत $ 50 से $ 35 तक गिर जाती है। आपके खाते की कीमत अब $ 7, 000 है, और यह $ 100 के मार्जिन कॉल को ट्रिगर करता है।

आपके पास $ 100 के अपने मार्जिन की कमी को ठीक करने के लिए तीन विकल्पों में से एक है:

1. अपने मार्जिन खाते में $ 100 नकद जमा करें, या आपके मार्जिन खाते में $ 142.86 मूल्य की प्रतिभूतियों की मार्जिन योग्य प्रतिभूतियां, जो आपके खाते के मूल्य को $ 7, 142.86 तक वापस लाएंगे, या 333.33 डॉलर मूल्य के स्टॉक का उपयोग करके मार्जिन ऋण को कम करने के लिए आय का उपयोग करेंगे; $ 35 के मौजूदा बाजार मूल्य पर, यह 9.52 शेयरों के लिए काम करता है, 10 शेयरों के लिए बंद हुआ।

यदि मार्जिन कॉल पूरा नहीं होता है, तो एक ब्रोकर आपकी स्वीकृति के बिना खाते को न्यूनतम मूल्य तक वापस लाने के लिए किसी भी खुली स्थिति को बंद कर सकता है। इसका मतलब है कि ब्रोकर के पास किसी भी स्टॉक होल्डिंग को बेचने का अधिकार है, जो आपको बिना बताए आवश्यक मात्रा में है। इसके अलावा, ब्रोकर आपको इन लेन-देन पर कमीशन भी दे सकता है। इस प्रक्रिया के दौरान होने वाले किसी भी नुकसान के लिए आप जिम्मेदार हैं।

मार्जिन कॉल से बचने का सबसे अच्छा तरीका किसी भी इक्विटी पदों से नुकसान को सीमित करने के लिए सुरक्षात्मक रोक आदेशों का उपयोग करना है, साथ ही खाते में पर्याप्त नकदी और प्रतिभूतियों को रखना है।

एक मार्जिन कॉल का वास्तविक विश्व उदाहरण

एक निवेशक अपने स्वयं के निधियों के $ 50, 000 का उपयोग करके Apple इंक का 1, 00, 000 डॉलर खरीदता है और शेष $ 50, 000 ब्रोकर से उधार लेता है। निवेशक के ब्रोकर का रखरखाव मार्जिन 25% है। खरीद के समय, एक प्रतिशत के रूप में निवेशक की इक्विटी 50% है। निवेशक की इक्विटी के रूप में गणना की जाती है: निवेशक की इक्विटी प्रतिशत के रूप में = (प्रतिभूति का बाजार मूल्य - उधार दिया गया धन) / प्रतिभूति का बाजार मूल्य। तो, हमारे उदाहरण में: ($ 100, 000 - $ 50, 000) / ($ 100, 000) = 50%।

यह 25% रखरखाव मार्जिन से ऊपर है। अब तक सब ठीक है। लेकिन मान लीजिए, दो हफ्ते बाद, खरीदी गई प्रतिभूतियों का मूल्य $ 60, 000 तक गिर जाता है। इसके परिणामस्वरूप निवेशक की इक्विटी में $ 10, 000 ($ 60, 000 की उधार ली गई निधि का $ 60, 000 का बाजार मूल्य), या 16.67% ($ 60, 000 - $ 50, 000) / ($ 60, 000) का परिणाम होता है

यह अब 25% के रखरखाव मार्जिन से नीचे है। ब्रोकर एक मार्जिन कॉल करता है, जिससे रखरखाव मार्जिन को पूरा करने के लिए निवेशक को कम से कम $ 5, 000 जमा करने की आवश्यकता होती है।

$ 5, 000 क्यों? ठीक है, रखरखाव मार्जिन को पूरा करने के लिए आवश्यक राशि की गणना इस प्रकार की जाती है:

न्यूनतम रखरखाव मार्जिन मिलने की राशि = (प्रतिभूति एक्स रखरखाव मार्जिन का बाजार मूल्य) - निवेशक की इक्विटी

इसलिए, निवेशक को मार्जिन के लिए पात्र होने के लिए कम से कम $ 15, 000 की इक्विटी (25, 000 डॉलर के 25% रखरखाव मार्जिन की प्रतिभूति का बाजार मूल्य) की आवश्यकता होती है। लेकिन उसके पास निवेशक की इक्विटी में केवल $ 10, 000 है, जिसके परिणामस्वरूप $ 5, 000 की कमी ($ 60, 000 x 25%) - $ 10, 000 है।