यह मज़ेदार है: जब आप कूड़ेदान की तरह व्यवहार करते हैं, तो आप और अधिक के लिए वापस आना चाहते हैं - यह मानव स्वभाव है। अच्छी लड़कियों को बुरे लड़कों के प्रति आकर्षण की तरह यह है। यह "लक्जरी" सामान के लिए विशेष रूप से सच है। वास्तव में, 2014 के एक अध्ययन में पाया गया कि, उच्च अंत लक्जरी ब्रांडों के लिए, प्रामाणिक रूप से स्नोबॉल और असभ्य बिक्री कर्मचारियों के परिणामस्वरूप उच्च बिक्री हुई। यहां अध्ययन देखें।
सच कहूं, तो यह मुझे सीएनबीसी और वित्तीय मीडिया की याद दिलाता है। जितने ज्यादा चौंकाने वाले और सुर्खियां बटोरने वाले लोग, उतने ही ज्यादा लोग धुन में।
मुझे यह सोचकर मिला: डोनाल्ड ट्रम्प को मीडिया शेयरों के लिए भयानक होना चाहिए। मैंने 5, 500 शेयरों पर अपने डेटा को खोदा और मीडिया शेयरों के लिए औसत तीन साल की बिक्री में वृद्धि देखी। मैंने लगभग 100 या तो देखा, और मैंने उस संख्या को 27.3% प्रति वर्ष पाया। इसलिए, जब से उनका चुनाव प्रचार शुरू हुआ और उनकी अध्यक्षता हुई, ट्रम्प मीडिया शेयरों के लिए वास्तव में अच्छे थे। हो सकता है कि वह उन्हें एक ट्वीटस्टॉर्म में मारना पसंद करते हैं, और वे घायल अभिनय कर सकते हैं, लेकिन वे चुपके से उससे प्यार करते हैं।
मीडिया कंपनियां विज्ञापन बेचती हैं, और वे पिल्ला कुत्तों और मूनबीम की कहानियों को बेचकर ऐसा नहीं करती हैं। उन्हें आप से बाहर बिल्ली को डराने की जरूरत है। और जब वे करते हैं, तो आप अधिक में ट्यून करते हैं!
और अब, मीडिया के सभी नकारात्मक, बाजार के कमजोर, मंदी और व्यापार युद्धों का डर है, और आगे। लेकिन हमने यह सब पहले देखा है। नवीनतम यह है कि ट्रम्प मैक्सिको से आने वाले माल पर 5% टैरिफ को थप्पड़ मारेंगे। तब तक वह इसे हर महीने बढ़ाएगा जब तक कि प्रवासी समस्या "हल नहीं होती।" मैं चीन और अब मेक्सिको के टैरिफ को कम करने नहीं जा रहा हूं - वे असली हैं। लेकिन मीडिया अनुपात से बाहर के प्रभाव को उड़ा रहा है।
एक बार फिर, अमेरिकी डेटा मजबूत है। S & P 500 के लिए मिश्रित Q1 की बिक्री में वृद्धि 5.3% थी। और चीन पर टैरिफ के पहले वर्ष में पहले 12 महीनों के लिए मूल्य में कमी आई। मेरा अब भी मानना है कि चीन और अमेरिका को व्यापारिक साझेदार के रूप में एक-दूसरे की आवश्यकता है और यह बहुत आसन है। मुझे विश्वास है कि हमें एक संकल्प मिलेगा।
अब शेयरों में बिकवाली पिछले कुछ हफ्तों से बढ़ रही है, और बड़ी बिक्री बनाम बिक्री को मापने वाला हमारा अनुपात एक सीधी रेखा में गिर रहा है।
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तो अब क्या? गुरुवार को, हमने एक अपडेट भेजते हुए कहा कि हमारा अनुपात 45.6% से कम है। और कई बार ऐसा किया जाता है कि अतीत में मुझे विश्वास है कि हम देख सकते हैं, शायद, शेयर बाजार में कीमतों में एक और 5% की गिरावट।
FactSet
निम्न तालिकाएँ सेक्टर और उद्योग समूह द्वारा हमारे असामान्य संस्थागत (UI) को खरीदती हैं और सिग्नल बेचती हैं।
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ऊपर देखते हुए, यह प्रतीत होता है कि उपभोक्ता विवेकाधीन चिंताजनक क्षेत्र है, लेकिन यह पता चलता है कि बिक्री पूरे क्षेत्र में भी क्रमबद्ध और यहां तक कि थी। यह ऊर्जा है जिसके बारे में हमें चिंता करनी होगी। पिछले हफ्ते कच्चे तेल की कीमतें 10% गिर गईं। सबसे ज्यादा ऊर्जा की बिक्री तेल और गैस शेयरों में होती है।
यह देखने के बाद कि 2014 में ऊर्जा के साथ क्या हुआ था, मुझे संदेह है कि भौतिक वस्तुओं में गिरावट के साथ, हम तेल और गैस शेयरों में बिकवाली का दबाव देखते रहेंगे। तेल की कीमत जितनी कम होगी, मार्जिन उतना ही अधिक बढ़ेगा।
और कंपनियों को भारी लाभ उठाना चाहिए, बाहर देखो! वास्तव में, 246 तेल और गैस से संबंधित शेयरों में से, सामान्य इक्विटी अनुपात के लिए औसत कुल ऋण 183% है, और 75 तेल और गैस कंपनियों का ऋण / इक्विटी अनुपात 100% से अधिक था। यह भारी लीवर वाली कंपनियों के लिए दर्द का कारण बनता है। जब मार्जिन वाष्पित हो जाता है, तो कंपनियों को न केवल लाभप्रदता के बारे में चिंता करना पड़ता है, बल्कि उन्हें अब ऋण सेवा के बारे में भी चिंता करना पड़ता है।
क्या इसका मतलब है कि मुझे लगता है कि कोई दुर्घटना आ रही है? बिलकुल नहीं। क्या इसका मतलब है कि मुझे लगता है कि सुधार महान शेयरों को लेने के लिए शानदार अवसर प्रदान करने वाला है? अवसर की तलाश करें। हम अपनी खरीद सूची तैयार कर रहे हैं।
आमतौर पर, जब हम बड़ी बिक्री और कमाई में वृद्धि, कम ऋण, और उन सभी मूल सिद्धांतों के साथ शेयरों को देखते हैं - और संस्थागत होल्डिंग्स - वे सबसे अधिक, सबसे तेज़ और सबसे तेज़ उछाल वाले हैं।
मैं अधिक अस्थिरता की उम्मीद करता हूं। लेकिन मुझे एक और उछाल की भी उम्मीद है। अब उन महान शेयरों के लिए खरीदारी करने का समय है जो बिक्री पर जा रहे हैं। ठीक यही मैं करने जा रहा हूं।
हम बुरा सुर्खियों से एक दुर्लभ पुलबैक के बीच में हैं। वोल्टेयर ने कहा, "इतिहास कभी भी खुद को दोहराता नहीं है। मनुष्य हमेशा करता है।" इंसान बार-बार वही गलतियाँ करेगा। मूल्य कार्रवाई सामान्य है। जो घबराते हैं वे लंबे समय में हार जाते हैं। सुधार स्वस्थ बाजार बनाते हैं। यदि कीमतें बढ़ती रहती हैं, तो यह कभी खत्म नहीं होती है। लंबी अवधि के बैल बाजारों के लिए सुधारात्मक मूल्य व्यवहार महत्वपूर्ण है। थोड़ा शांत हो जाओ।
तल - रेखा
हम (Mapsignals) लंबी अवधि में अमेरिकी इक्विटीज पर लगातार बने हुए हैं, और हम खरीद के अवसर के रूप में किसी भी खिंचाव को देखते हैं। हम उम्मीद करते हैं कि आने वाले हफ्तों में धीमी बिक्री होगी, जिससे खरीदारी का अवसर पैदा होगा।
