एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) के माध्यम से उपलब्ध व्यापक एक्सपोज़र के साथ, निवेशक उद्देश्यों की एक विस्तृत श्रृंखला तक पहुंचने के लिए इन फंडों से पूरी तरह से बना पोर्टफोलियो बना सकते हैं। परिसंपत्ति वर्गों में उनकी बहुमुखी प्रतिभा के अलावा, सूचकांक आधारित ईटीएफ आर्थिक या बाजार चक्र परिवर्तनों से संबंधित निवेशकों के लिए कई व्यवहार्य हेजिंग विकल्प और पोर्टफोलियो होल्डिंग्स पर उनके प्रभाव की भी पेशकश करते हैं। सूचकांक आधारित ईटीएफ के लिए चार हेजिंग रणनीतियाँ हैं।
उलटा ETF के साथ हेजिंग
लॉन्ग इंडेक्स-आधारित फंड्स या स्टॉक पोजीशन में शॉर्ट-टर्म रिस्क से जुड़े निवेशक उलटे ईटीएफ को शामिल कर सकते हैं, जो इस बात की सराहना करते हैं कि जब उनके ट्रैकिंग इंडेक्स मूल्य में गिरावट आए। उदाहरण के लिए, इनवेस्को ट्रस्ट QQQ (NASDAQ: QQQ) में एक लंबी स्थिति, जो NASDAQ 100 इंडेक्स को ट्रैक करती है, ProShares शॉर्ट QQQ (NYCARCA: PSQ) में एक ऑफसेट स्थिति के साथ बचाव किया जा सकता है। जगह में इस हेज के साथ, इनवेसको ट्रस्ट क्यूक्यूक्यू में नुकसान प्रोशर्स शॉर्ट क्यूक्यू में लाभ से बेअसर हैं।
निवेशक स्टॉक होल्डिंग्स को हेजेज इंडेक्स फंड्स के समान हेजिंग से बना सकते हैं। उदाहरण के लिए, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स (एसएंडपी 500) को ट्रैक करने के लिए बनाए गए शेयरों का एक पोर्टफोलियो प्रोशर्स शॉर्ट एस एंड पी 500 ईटीएफ (एनवाईएसईएआरसीए: एसएच) के साथ बचाव किया जा सकता है, जो सूचकांक पर गिरावट के समान प्रतिशत की सराहना करता है।
लीवरेज्ड फंड्स के साथ हेजिंग
निवेशकों के पास लीवरेज्ड इनवर्स फंड्स के साथ हेजिंग का विकल्प भी है। प्रतिलोम निधि में उत्तोलन को जोड़ने से सूचकांक में प्रतिशत परिवर्तन पर नज़र रखी जाती है, जो इन ईटीएफ को अधिक अस्थिर बनाता है, लेकिन हेज पदों के लिए पूंजी के छोटे आवंटन के लिए अनुमति देता है। उदाहरण के लिए, गैर-पूंजीगत निधि के साथ लंबे समय तक निवेश करने के लिए आवश्यक पूंजी लंबी स्थिति में निवेश की गई राशि के बराबर है।
लीवरेज्ड इनवर्स फंड्स के साथ, हालांकि, आंतरिक अस्थिरता में गिरावट की भरपाई के लिए कम पूंजी की आवश्यकता होती है। ProShares UltraPro Short QQQ (NASDAQ: SQQQ) जैसे ट्रिपल लीवरेज की पेशकश करने वाले फंड के साथ, एक सूचकांक में परिवर्तनों को पूरी तरह से ऑफसेट करने के लिए आवश्यक पूंजी लंबी स्थिति का लगभग 33% है। उदाहरण के लिए, Invesco ट्रस्ट QQQ में $ 10, 000 की स्थिति में 3% की गिरावट $ 300 के नुकसान में हुई। ट्रिपल लीवरेज्ड इनवर्स फंड में, इंडेक्स पर प्रतिशत नुकसान 9% की बढ़त के लिए तीन गुना होता है। $ 3, 300 की स्थिति पर 9% का लाभ $ 297 है, नुकसान का 99% ऑफसेट। निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि दैनिक आधार पर उत्तोलन के रीसेट होने के कारण, इस प्रकार के निधियों का प्रदर्शन आम तौर पर अधिक अनुमानित होता है, जब उनका उपयोग अल्पकालिक व्यापारिक वाहनों के रूप में किया जाता है।
लेखन विकल्प
बाजार में एक समय के लिए बग़ल में कदम रखने की उम्मीद करने वाले निवेशक आय उत्पन्न करने के लिए अपने पदों के खिलाफ विकल्प बेच सकते हैं। कवर किए गए कॉल लेखन के रूप में संदर्भित, यह रणनीति इंवेस्को ट्रस्ट QQQ, SPDR S & P 500 ETF ट्रस्ट (NYSEARCA: SPY) और iHhares रसेल मिडकैप ETF (NYSEARCA: IWR) सहित सूचकांक आधारित ETF की एक विस्तृत श्रृंखला का उपयोग करके लागू की जा सकती है। डाउन-डाउन बाजार में, निवेशक ईटीएफ के खिलाफ कॉल लिख सकते हैं, प्रीमियम जमा कर सकते हैं, और फिर शेयरों को दूर नहीं होने पर समाप्ति के बाद फिर से कॉल लिख सकते हैं। इस रणनीति में प्राथमिक जोखिम यह है कि विकल्प विक्रेता अंतर्निहित शेयरों पर स्ट्राइक मूल्य के ऊपर किसी भी तरह की सराहना करते हैं, जो उस स्तर पर शेयरों को बेचने के अनुबंध में सहमत होते हैं।
ईटीएफ पर पुट खरीदना
अपने सूचकांक-आधारित ईटीएफ पर मूल्य में गिरावट के खिलाफ बचाव के लिए निवेश करने वाले निवेशक अपने पदों पर विकल्प रख सकते हैं, जो खरीदे गए विकल्पों की संख्या के आधार पर लंबे पदों पर कुछ या सभी नुकसानों की भरपाई कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, 80 डॉलर पर ईटीएफ ट्रेडिंग के 1, 000 शेयरों के मालिक $ 1000 की कुल कीमत $ 77.50 की स्ट्राइक प्राइस के साथ 10 पुट ऑप्शन खरीद सकते हैं, जिसकी कुल कीमत 1, 000 डॉलर है। विकल्प की समाप्ति पर, अगर ETF की कीमत $ 70 हो जाती है, तो स्थिति पर नुकसान $ 10, 000 हो जाता है। हालांकि, 10 पुट का मूल्य 7.50 डॉलर या 7, 500 डॉलर है। पुट विकल्पों को खरीदने की $ 1, 000 लागत को घटाकर, शुद्ध लाभ $ 6, 500 है, जो संयुक्त पदों पर नुकसान को घटाकर $ 3, 500 कर देता है। इस उदाहरण में, $ 6.50 के अंत के आंतरिक मूल्य के साथ 16 पुट विकल्प खरीदने से $ 10, 400 का शुद्ध लाभ होता है, जो ईटीएफ पर नुकसान को पूरी तरह से कवर करता है।
चाबी छीन लेना
- ईटीएफ की बहुमुखी प्रतिभा निवेशकों को संभावित नुकसान से बचाने और आय उत्पन्न करने के लिए कई प्रकार के व्यवहार्य हेजिंग विकल्प प्रदान करती है। ईटीएफ के साथ हेजिंग रणनीति निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो को बनाए रखने की अनुमति देने का अतिरिक्त लाभ प्रदान करती है, जिससे कर परिणाम और व्यापारिक लागत कम हो सकती है। हालांकि, उनके मूल्य के बावजूद, इन हेजिंग रणनीतियों का उपयोग अल्पकालिक और सामरिक उद्देश्यों के लिए किया जाता है, विशेष रूप से उलटा और लीवरेज्ड ईटीएफ को नियोजित करने वाले।
