एक यूनिट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (यूआईटी) एक अमेरिकी निवेश कंपनी है जो स्टॉक, बॉन्ड या अन्य प्रतिभूतियों का एक पोर्टफोलियो खरीदती है और रखती है। यूआईटी दो अन्य प्रकार की निवेश कंपनियों के साथ कुछ समानताएं साझा करते हैं: खुले-आम म्यूचुअल फंड और क्लोज-एंड फंड। तीनों सामूहिक निवेश हैं जिसमें निवेशकों का एक बड़ा पूल अपनी संपत्ति को मिलाता है और उन्हें एक पेशेवर पोर्टफोलियो प्रबंधक को सौंपता है। ट्रस्ट में इकाइयां निवेशकों को बेची जाती हैं, या "अनइथोल्डर्स।"
आधारभूत विशेषताएँ
ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड की तरह, यूआईटी पेशेवर पोर्टफोलियो चयन और एक निश्चित निवेश उद्देश्य प्रदान करता है। वे जारी करने वाली निवेश कंपनी से सीधे खरीदे और बेचे जाते हैं, जैसे कि ओपन-एंडेड फंड सीधे फंड कंपनियों के माध्यम से खरीदे और बेचे जा सकते हैं। कुछ उदाहरणों में, यूआईटी को द्वितीयक बाजार में भी बेचा जा सकता है।
क्लोज-एंड फंड की तरह, यूआईटी एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के माध्यम से जारी किए जाते हैं। लेकिन अगर म्यूचुअल फंड आईपीओ में खरीदे जाते हैं, तो मिलने वाले कोई अंतर्निहित लाभ नहीं हैं। प्रत्येक निवेशक एक लागत आधार प्राप्त करता है जो खरीद की तारीख पर शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) को दर्शाता है, और एनएवी पर कर विचार आधारित हैं।
ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड की तरह, यूआईटी में अक्सर कम न्यूनतम निवेश आवश्यकताएं होती हैं।
दूसरी ओर, ओपन-एंडेड फंड, हर साल सभी शेयरधारकों को पेआउट लाभांश और पूंजीगत लाभ देते हैं, जिस पर शेयरधारक ने फंड में खरीदी की तारीख की परवाह किए बिना। इसका परिणाम यह हो सकता है, उदाहरण के लिए, नवंबर में फंड खरीदने वाले निवेशक में, लेकिन मार्च में हासिल किए गए लाभ पर पूंजीगत लाभ कर के कारण। मार्च में निवेशक के पास फंड नहीं था, फिर भी कर की देयता सभी निवेशकों के बीच वार्षिक आधार पर साझा की जाती है।
निष्कासन तिथि
म्यूचुअल फंड या क्लोज-एंड फंड्स के विपरीत, एक यूआईटी के पास समाप्ति की तारीख है। यह तारीख अक्सर इसके पोर्टफोलियो में निवेश पर आधारित होती है। उदाहरण के लिए, बॉन्ड रखने वाले एक पोर्टफोलियो में पांच, 10- और 20 साल के बॉन्ड की बॉन्ड लैडर हो सकती है। 20-वर्षीय बांड परिपक्वता तक पहुंचने पर पोर्टफोलियो को समाप्त करने के लिए सेट किया जाएगा। समाप्ति पर, निवेशकों को यूआईटी की शुद्ध संपत्ति का आनुपातिक हिस्सा मिलता है।
जबकि पोर्टफोलियो का निर्माण पेशेवर निवेश प्रबंधकों द्वारा किया जाता है, यह सक्रिय रूप से कारोबार नहीं करता है। इसलिए इसे बनाए जाने के बाद, यह तब तक बरकरार रहता है जब तक इसे भंग नहीं किया जाता है और निवेशकों को संपत्ति वापस कर दी जाती है। प्रतिभूतियों को केवल अंतर्निहित निवेशों जैसे कॉर्पोरेट विलय या दिवालियापन में परिवर्तन के जवाब में बेचा या खरीदा जाता है।
चाबी छीन लेना
- एक यूनिट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट निवेशक के लिए निवेश करता है, या यूनीफोल्डर, पारंपरिक फंडों की तरह ही। यूआईटी के पास एक पूर्व निर्धारित समाप्ति तिथि होती है, जो उन्हें बॉन्ड या समान ऋण सुरक्षा की तरह कार्य करती है। इन्वेस्टर्स बॉन्ड यूआईटी को स्टॉक यूआईटी के लिए, बस के कारण तथ्य यह है कि बांड यूआईटी अधिक अनुमानित हैं और नुकसान की संभावना कम है। यूआईटी में स्टॉक एक्सपायरी पर बेचे जाते हैं, जो निवेशक को किसी भी नुकसान की भरपाई करने की अनुमति नहीं देता है।
प्रकार
यूआईटी दो प्रकार के होते हैं: स्टॉक ट्रस्ट और बॉन्ड ट्रस्ट। स्टॉक ट्रस्ट आईपीओ को एक निश्चित समय के दौरान शेयरों को उपलब्ध कराकर आईपीओ का संचालन करते हैं, जिसे पेशकश की अवधि के रूप में जाना जाता है। इस अवधि के दौरान निवेशकों का पैसा एकत्र किया जाता है, और फिर शेयर जारी किए जाते हैं। स्टॉक ट्रस्ट आम तौर पर पूंजी की सराहना, लाभांश आय या दोनों प्रदान करना चाहते हैं।
ट्रस्ट जो आय चाहते हैं, मासिक, त्रैमासिक या अर्धवार्षिक भुगतान प्रदान कर सकते हैं। कुछ यूआईटी घरेलू शेयरों में निवेश करती हैं, कुछ अंतर्राष्ट्रीय शेयरों में निवेश करती हैं और कुछ दोनों में निवेश करती हैं।
बॉन्ड यूआईटी ऐतिहासिक रूप से स्टॉक यूआईटी की तुलना में अधिक लोकप्रिय रहा है। आय के स्थिर, अनुमानित स्रोतों की तलाश करने वाले निवेशक अक्सर बांड यूआईटी खरीदते हैं। बांड के परिपक्व होने तक भुगतान जारी रहता है। प्रत्येक बॉन्ड मेचर्स के रूप में, निवेशकों को परिसंपत्तियों का भुगतान किया जाता है। बॉन्ड यूआईटी प्रसाद की एक विस्तृत श्रृंखला में आते हैं, जिनमें घरेलू कॉरपोरेट बॉन्ड, अंतरराष्ट्रीय कॉरपोरेट बॉन्ड, घरेलू सरकारी बॉन्ड (राष्ट्रीय और राज्य), विदेशी सरकारी बॉन्ड या मुद्दों का संयोजन शामिल है।
प्रारंभिक मोचन / विनिमय
जबकि UITs को तब तक खरीदा और धारण करने के लिए डिज़ाइन किया जाता है जब तक कि वे समाप्ति तक नहीं पहुंच जाते, निवेशक किसी भी समय जारी करने वाली निवेश कंपनी को अपनी होल्डिंग वापस बेच सकते हैं। इन शुरुआती मोचन का भुगतान होल्डिंग्स के वर्तमान अंतर्निहित मूल्य के आधार पर किया जाएगा।
बांड यूआईटी के निवेशकों को इस पर विशेष ध्यान देना चाहिए क्योंकि इसका मतलब है कि निवेशक को भुगतान की गई राशि उस राशि से कम हो सकती है जो यूआईटी द्वारा परिपक्वता तक रखी गई थी, क्योंकि बाजार की स्थितियों के साथ बांड की कीमतें बदलती रहती हैं।
कुछ यूआईटी निवेशकों को कम बिक्री शुल्क पर एक अलग यूआईटी के लिए अपनी होल्डिंग का आदान-प्रदान करने की अनुमति देते हैं। यह लचीलापन काम आ सकता है यदि आपके निवेश के उद्देश्य बदल जाते हैं और आपके पोर्टफोलियो में यूआईटी आपकी जरूरतों को पूरा नहीं करता है।
तल - रेखा
संभावित निवेशकों को प्रॉस्पेक्टस प्रदान करने के लिए यूआईटी को कानूनी रूप से आवश्यक है। प्रॉस्पेक्टस फीस, निवेश उद्देश्यों और अन्य महत्वपूर्ण विवरणों पर प्रकाश डालता है। यूआईटी खरीदते समय निवेशक आमतौर पर लोड का भुगतान करते हैं और खाते वार्षिक शुल्क के अधीन होते हैं। खरीदारी करने से पहले इन फीसों और खर्चों के बारे में अवश्य पढ़ें।
