अंतर्राष्ट्रीय बीटा का मूल्यांकन
अंतर्राष्ट्रीय बीटा (जिसे अक्सर "वैश्विक बीटा" के रूप में जाना जाता है) घरेलू बाजार के बजाय वैश्विक बाजार के संबंध में किसी शेयर या पोर्टफोलियो की व्यवस्थित जोखिम या अस्थिरता का एक उपाय है। अंतरराष्ट्रीय बीटा की अवधारणा विशेष रूप से दुनिया भर में परिचालन वाली बड़ी बहुराष्ट्रीय कंपनियों के मामले में प्रासंगिक है जिनके शेयरों को वैश्विक इक्विटी सूचकांक के साथ अधिक निकटता के साथ उनके देश में बेंचमार्क इक्विटी इंडेक्स के साथ सहसंबद्ध किया गया है।
ब्रेकिंग डाउन इंटरनेशनल बीटा
निवेशक अपने घरेलू बीटा और अपेक्षित घरेलू बाजार रिटर्न के आधार पर परिसंपत्ति पर अपेक्षित रिटर्न का निर्धारण करने के लिए मूल पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (CAPM) का उपयोग कर सकते हैं। इसी तरह, वैश्विक CAPM का उपयोग अपने वैश्विक बीटा और मॉर्गन स्टेनली वर्ल्ड इंडेक्स जैसे वैश्विक सूचकांक से अपेक्षित रिटर्न के आधार पर अपेक्षित रिटर्न की गणना के लिए किया जा सकता है।
वित्त या पोर्टफोलियो सिद्धांत के संदर्भ में "अंतर्राष्ट्रीय बीटा" शब्द को अंतरराष्ट्रीय बीटा परीक्षण के साथ भ्रमित नहीं किया जाना चाहिए, जो अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में सॉफ्टवेयर उत्पादों के परीक्षण को संदर्भित करता है।
इंटरनेशनल बीटा और ग्लोबल सीएपीएम
जैसा कि वैश्विक पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (सीएपीएम) के ऊपर उल्लेख किया गया है, निवेशकों को अपने अंतरराष्ट्रीय बीटा के आधार पर किसी संपत्ति पर अपेक्षित रिटर्न की गणना करने में मदद कर सकता है। वैश्विक CAPM विदेशी मुद्रा जोखिम (आमतौर पर विदेशी मुद्रा जोखिम प्रीमियम के साथ) को शामिल करके पारंपरिक पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (CAPM) की अवधारणा का विस्तार करता है।
वैश्विक CAPM पारंपरिक CAPM समीकरण पर फैलता है:
Ra = rf + βa (rm frf) जहां: rf = risk free rateβa = सुरक्षा का बीटा
अंतर्राष्ट्रीय सीएपीएम में, बाजार के जोखिम को लेने के निर्णय के लिए पैसे के समय और प्रीमियम के लिए क्षतिपूर्ति प्राप्त करने के अलावा, निवेशकों को विदेशी मुद्रा के प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष जोखिम के लिए भी पुरस्कृत किया जाता है। आईसीएपीएम निवेशकों को विदेशी मुद्रा में परिवर्तन की संवेदनशीलता के लिए जिम्मेदार बनाता है जब निवेशक संपत्ति रखते हैं।
इंटरनेशनल बीटा और मॉर्गन स्टेनली वर्ल्ड इंडेक्स
मॉर्गन स्टेनली कैपिटल इंटरनेशनल ऑल कंट्री वर्ल्ड इंडेक्स एक्स-यूएस (MSCI ACWI Ex-US) उन निवेशकों की मदद कर सकता है जो अपने यूएस और अंतरराष्ट्रीय शेयरों को अलग से बेंचमार्क करते हैं। MSCI ACWE पूर्व-यूएस इंडेक्स अमेरिकी निवेशों के अलावा अंतरराष्ट्रीय जोखिम पर नजर रखने का एक तरीका प्रदान करता है।
30 मार्च 2018 तक MSCI ACWI Ex-US की शीर्ष होल्डिंग इस प्रकार थीं:
- टेनसेंट होल्डिंग्सनेस्टल सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स कंपनीअलीबाताइवान सेमीकंडक्टरएचएसबीसी होल्डिंग्स नोवार्टिसटायोटा मोटर कॉर्प। रोच होल्ड्सरयल डच शेलटोटल
इन होल्डिंग्स में चीन, दक्षिण कोरिया, ग्रेट ब्रिटेन, जापान और ताइवान शामिल हैं। देश के वजन में शामिल हैं: जापान (16.78%), यूनाइटेड किंगडम (11.79%), चीन (7.6%), फ्रांस (7.45%), जर्मनी (6.64%) और अन्य (49.69%)।
