कनाडा में हेज फंड कैसे शुरू करें

हेज फंड पोर्टफोलियो प्रबंधकों को निवेशकों के पैसे को पूल करने की अनुमति देते हैं। लेकिन पारंपरिक फर्मों के विपरीत, हेज फंड मैनेजरों को जोखिम वाले निवेश रणनीतियों का उपयोग करने की अनुमति दी जाती है, जो कि म्यूचुअल फंडों के लिए अनुमति नहीं है, जिनमें शॉर्ट सेलिंग, बढ़ती लीवरेज, डेरिवेटिव्स, व्यथित संपत्ति और उच्च-उपज बॉन्ड शामिल हैं। हेज फंड भी कुछ सामान्य प्रबंधन शुल्क की मांग करते हैं, जिसे "2 और 20 के रूप में जाना जाता है।" इस संरचना के तहत, प्रबंधक शुल्क के रूप में 2% पूंजी की मांग करते हैं और सभी वार्षिक रिटर्न का 20% कमाते हैं। (ये शुल्क हेज फंड के विवेक के अधीन हैं, कुछ प्रबंधकों ने कमाई का अधिक हिस्सा मांग लिया है।)

हेज फंड शुरू करने के इच्छुक वित्तीय विशेषज्ञों के पास इन दिनों ऐसा करने का अच्छा कारण है। 2014 में, हेज फंड मुआवजे के रूप में बढ़ गया क्योंकि प्रबंधन के तहत उद्योग की संपत्ति ने 2015 के ग्लोकैप हेज फंड मुआवजा रिपोर्ट के अनुसार एक नया रिकॉर्ड उच्च $ 2.82 ट्रिलियन मारा। लेकिन कनाडा में एक फंड शुरू करना एक निजी इक्विटी फंड या पारंपरिक एलएलसी के गठन की तुलना में अधिक जटिल प्रक्रिया है। राष्ट्र की विनियामक आवश्यकताएं छोटे निवेशकों के लिए हेज फंड रणनीतियों तक पहुंचना बहुत कठिन बना देती हैं, क्योंकि वे आम तौर पर धनी व्यक्तियों और संस्थागत निवेशकों तक सीमित होते हैं।

कनाडा में हेज फंड शुरू करने में आमतौर पर एक महीने का समय लगता है, और पेशेवर फीस की लागत सीएडी 25, 000 और 35, 000 के बीच होने की संभावना है। इसके लिए वित्त और निवेश में मजबूत पृष्ठभूमि की भी आवश्यकता होती है। हेज फंड मैनेजरों ने एक बड़े खुदरा या संस्थागत बैंक में काम किया है और चार्टर्ड इन्वेस्टमेंट मैनेजर (CIM) या चार्टर्ड फाइनेंशियल एनालिस्ट (CFA) जैसे प्रमाणपत्रों को पूरा किया है। हालांकि किसी भी मानक प्रमाणीकरण या शिक्षा की आवश्यकता नहीं है, वित्त में उन्नत पृष्ठभूमि के बिना प्रबंधकों को ग्राहकों को प्राप्त करने और प्रबंधन के तहत अपनी संपत्ति बनाने में मुश्किल समय होगा।

शुरू करने के लिए, हेज फंड प्रबंधकों को पहले अपने फंड को उस विशिष्ट प्रांत में पंजीकृत करना होगा जहां यह काम करेगा। कनाडा में, 10 प्रांत और तीन क्षेत्र हैं। हालाँकि, कनाडा अपने नियामक निरीक्षण में असामान्य है कि इसमें संयुक्त राज्य अमेरिका में प्रतिभूति विनिमय आयोग की तरह राष्ट्रीय स्तर पर एक भी नियामक नहीं है। प्रत्येक प्रांत में नियम अलग-अलग हैं, लेकिन लगभग सभी लेकिन क्यूबेक नियमों के एक मानक सेट का पालन करते हैं। संयुक्त, राष्ट्र के प्रांतीय और क्षेत्रीय नियामकों को कनाडा के प्रतिभूति प्रशासक के रूप में जाना जाता है।

कनाडा में हेज फंड और प्रबंधकों की निगरानी के लिए ओंटारियो सबसे महत्वपूर्ण अधिकार क्षेत्र बना हुआ है। इसके अधिकार को ओंटारियो सिक्योरिटीज कमीशन कहा जाता है।

यदि कोई फंड निवेश सलाह प्रदान कर रहा है, तो प्रबंधकों को वित्तीय सलाहकार के रूप में पंजीकृत होना चाहिए। यदि पोर्टफोलियो मैनेजर हेज फंड में प्रतिभूतियां बेचता है, तो उन्हें डीलर के रूप में भी पंजीकरण करना होगा। सलाहकारों को आम तौर पर केवल एक विशिष्ट प्रांत में पंजीकरण करने की आवश्यकता होती है, जबकि डीलरों को सभी प्रांतों और क्षेत्रों में पंजीकरण करना होगा जिसमें निधि बेची जाएगी। हालांकि, हेज फंड शुरू करने के लिए दाखिल करते समय न्यूनतम शिक्षा की आवश्यकता प्रतीत नहीं होती है, और छूट प्राप्त करना संभव है।

पंजीकरण के बाद, एक हेज फंड मैनेजर प्रांतीय नियामकों के लिए चल रही रिपोर्टिंग आवश्यकताओं से बाध्य होगा। इसके अलावा, प्रबंधक क्षेत्रीय कानूनों से बंधे होते हैं जो अन्य कारकों के साथ अंदरूनी व्यापार, हितों के टकराव और प्रॉक्सी वोटिंग को नियंत्रित करते हैं। हेज फंड भी संघीय और प्रांतीय कानूनों से बंधे हैं जो वित्तीय आतंकवाद, मनी लॉन्ड्रिंग और व्यक्तिगत गोपनीयता जैसे अपराधों पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

केपीएमजी के अनुसार, हेज फंड को साल के अंत के 90 दिनों के भीतर निवेशकों और नियामकों को वार्षिक लेखा परीक्षित वित्तीय विवरण भी प्रदान करने होंगे। इसके अलावा, निधियों को अंतरिम अवधि के अंत के 60 दिनों के भीतर निवेशकों और नियामकों को अर्ध-वार्षिक अन-ऑडिटेड वित्तीय विवरण प्रदान करना चाहिए। अंत में, वित्तीय विवरणों को आमतौर पर स्वीकृत कनाडा के सिद्धांतों (जीएएपी) और नेशनल इंस्ट्रूमेंट 81-106 नियमों के अनुसार तैयार किया जाना चाहिए।

अंत में, हेज फंड को पूंजी की आवश्यकता होती है। (: आदर्श ग्राहकों को कैसे लक्षित करें) पैसे जुटाने के लिए एक प्रबंधक की आवश्यकता होती है जो धन रखने वाले व्यक्तियों को फंड और निवेश रणनीति बेचने में सक्षम हो। हालांकि, प्रत्येक प्रांत या क्षेत्र में हेज फंड के रूप में पंजीकृत होने के लिए न्यूनतम आवश्यकता है। उदाहरण के लिए, ओंटारियो में, न्यूनतम पूंजी आवश्यकताएं हैं:

• पोर्टफोलियो मैनेजर के लिए सीएडी 25, 000, छूट बाजार के डीलर के लिए सीएडी 50, 000 और निवेश फंड मैनेजर के लिए 100, 000 सीएडी।

जब हेज फंड बनते हैं, तो फंड की मार्केटिंग करते समय दो विकल्प होते हैं। या तो फर्म एक प्रॉस्पेक्टस के साथ खुद को बेचता है या यह नहीं करता है। प्रॉस्पेक्टस फर्म की निवेश रणनीति, जोखिम, संरचना और अन्य प्रमुख घटकों की रूपरेखा तैयार करता है। जब कोई फंड प्रॉस्पेक्टस का उपयोग नहीं करता है, तो एक प्रबंधक के पास फंड बेचने के तरीके में अधिक लचीलापन होता है। हालांकि, एक प्रॉस्पेक्टस के बिना, यह विशिष्ट निवेशकों तक सीमित है।

निवेशकों में शामिल हैं:

• मान्यता प्राप्त निवेशकों को निवेश करने की अनुमति है। इनमें सरकारी एजेंसियां, संस्थान और उच्च-नेट-वर्थ व्यक्ति शामिल हैं। वे निवेशक जिनके पास कम से कम $ 1 मिलियन की कुल संपत्ति है या वे हर साल आय में $ 250, 000 कमाते हैं। ऐसे निवेशक जो न्यूनतम निवेश पूरा करते हैं। इन निवेशकों को एक फंड में कम से कम $ 150, 000 का निवेश करना चाहिए। ब्रिटिश कोलंबिया, लैब्राडोर, न्यू ब्रंसविक, न्यूफाउंडलैंड और नोवा स्कोटिया में निवेशक भी एक ऐसे फॉर्म पर हस्ताक्षर कर सकते हैं जो उनकी पूंजी के साथ होने वाले जोखिम को स्वीकार करता है। प्रत्येक निवेशक के पास पदों से वापस लौटने के लिए दो दिन होते हैं। ओंटारियो में, एक प्रस्ताव ज्ञापन छूट एक विकल्प नहीं है।

तल - रेखा

कनाडा में एक हेज फंड शुरू करने की प्रक्रिया संयुक्त राज्य अमेरिका में पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा अनुसरण की गई के समान है। कुछ प्रमुख कारक अमेरिका में कनाडा के हेज फंड उद्योग को एक से अलग करते हैं, जिसमें लागत और सेक्टर की देखरेख करने वाले एक भी केंद्रीय प्राधिकरण की कमी शामिल है। प्रत्येक प्रांत और क्षेत्र का अपना नियामक प्राधिकरण होता है। संभावित हेज फंड प्रबंधकों को प्रक्रिया के प्रत्येक चरण की अतिरिक्त जानकारी के लिए वैकल्पिक निवेश प्रबंधन संघ (AIMA कनाडा) का दौरा करना चाहिए।