हेज फंड एक प्रकार का निवेश वाहन और व्यावसायिक संरचना है जो कई निवेशकों से पूंजी एकत्र करता है और उस पूंजी को प्रतिभूतियों और अन्य निवेशों में निवेश करता है। हेज फंड म्यूचुअल फंड से अलग हैं, जिसमें वे अधिक जोखिम लेने के लिए तैयार हैं और उनका लाभ उठाने वाले नियामकों द्वारा कैप नहीं किया जाता है। हालांकि वे आम तौर पर तरल परिसंपत्तियों का पक्ष लेते हैं, हेज फंड विभिन्न प्रकार के निवेश उत्पादों में निवेश कर सकते हैं, और हेज फंड मैनेजर हाल ही में nontraditional निवेशों की अपनी सूची में अचल संपत्ति जोड़ रहे हैं। ऑपरेशन में सभी हेज फंडों में से, उनमें से लगभग 40 रियल एस्टेट में भारी निवेश करते हैं, उन्हें "रियल एस्टेट हेंड फंड्स" का नाम दिया गया है।
कैसे एक रियल एस्टेट हेज फंड निवेश करता है
सभी रियल एस्टेट हेज फंड रियल एस्टेट में भारी निवेश करते हैं, जाहिर है, लेकिन जिस तरह से वे निवेश करते हैं वह प्रबंधकीय निवेश रणनीति द्वारा भिन्न होता है। अधिकांश भाग के लिए, रियल एस्टेट हेज फंड मौजूदा अचल संपत्ति कंपनियों के सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले स्टॉक में निवेश करते हैं, मुख्य रूप से रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी)। आरईआईटी एक कॉर्पोरेट इकाई है - जो म्यूचुअल फंड के समान संरचित है - जो विशेष रूप से अचल संपत्ति में निवेश करता है और ऐसा करने के लिए कर में छूट दी जाती है। बदले में, आरईआईटी को अपनी आय का कम से कम 90% वितरित करना आवश्यक है, हालांकि वह आय आरईआईटी के निवेशकों के लिए कर के अधीन हो सकती है।
एक दूसरे तरीके से एक रियल एस्टेट हेज फंड अपने पैसे का निवेश करता है, जो वास्तविक संपत्तियों के अधिग्रहण के माध्यम से होता है, जो आमतौर पर कम दरों पर लोगों को कमजोर करते हैं। इन संपत्तियों को एक विशिष्ट क्षेत्र में या दुनिया भर में खरीदा जा सकता है, लेकिन वे सभी विक्रेता की ओर से तरलता की कमी के कारण आम तौर पर बिक्री के लिए उठते हैं। इसलिए, आरईआईटी-निवेश हेज फंड के विपरीत, ये रियल एस्टेट हेज फंड वास्तव में अचल संपत्ति के मालिक हैं।
विशिष्ट रियल एस्टेट हेज फंड
एंजेलो, गॉर्डन एंड कंपनी अचल संपत्ति संपत्ति में $ 5 बिलियन से अधिक और कुल संपत्ति में 27 अरब डॉलर से अधिक के साथ बड़े रियल एस्टेट हेज फंडों में से एक है। कंपनी ने निवेश-ग्रेड प्रतिभूतियों में निवेश की एक रणनीति अपनाई है, जिसे फंड को नजरअंदाज करना पड़ता है।
ब्लैककैरे कैपिटल मैनेजमेंट एलएलसी, एक और बड़े रियल एस्टेट हेज फंड, चीजों को थोड़ा अलग तरीके से करता है। रियल एस्टेट बाजार में ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करने के बजाय, ब्लैककेयर कैपिटल बड़े होटल और इसी तरह की परियोजनाओं को संपत्तियों के विकास के उद्देश्य से खरीदता है।
अन्य हेज फंडों में क्लिफवुड पार्टनर्स एलएलसी और द प्रेडियम समूह शामिल हैं, जिनमें से दोनों की अपनी खुद की अनूठी रणनीतियां हैं। 2015 में स्थापित, प्रेडियम समूह का सार्वजनिक और निजी इक्विटी रियल एस्टेट बाजारों में सूचकांक में अंतर से लाभ कमाने का लक्ष्य है। पहले रियल एस्टेट हेज फंडों में से एक, क्लिफवुड पार्टनर्स की रियल एस्टेट बाजार में एक लंबी-लंबी रणनीति है।
